Operaciones spot y operaciones futures con criptomonedas: ¿en qué se diferencian?

Por lo general, el mercado spot es donde se negocian materias primas, divisas, acciones y bonos con liquidación inmediata, mientras que el mercado de futuros (futures) realiza la liquidación de los activos subyacentes y de los contratos de futuros en una fecha determinada en el futuro.

El mercado spot y el de futuros constituyen ecosistemas fundamentales para los principales activos financieros tradicionales y cumplen un papel igualmente importante en el sector de las criptomonedas.

¿Qué es el trading spot con criptomonedas?

El trading spot con criptomonedas consiste en comprar y vender activos digitales como Bitcoin y Ethereum con liquidación inmediata en el momento de la operación. En otras palabras, las criptomonedas se transfieren directamente entre los participantes del mercado (compradores y vendedores). En el mercado spot, tienes la propiedad directa de las criptomonedas y puedes ejercer derechos legales como votar en forks principales o participar en staking.

Las principales plataformas de intercambio facilitan las operaciones spot, permitiendo a los usuarios convertir dinero fiat a criptomonedas o viceversa. Un exchange spot actúa como intermediario para que compradores y vendedores establezcan órdenes de compra y venta de los activos digitales que desean negociar. Cuando una orden de compra y una de venta coinciden, la plataforma ejecuta la operación de forma inmediata. El exchange spot opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que permite a los usuarios comprar y vender criptomonedas en cualquier momento.

Por ejemplo, si deseas comprar Bitcoin con moneda fiduciaria en el mercado spot, puedes acceder a la plataforma y buscar el par BTC/USD, establecer el precio y la cantidad que deseas y realizar la orden de compra. Una vez completada la operación, tus Bitcoin se depositarán en una wallet spot, donde podrás conservarlos hasta que su valor aumente. También puedes convertir tus activos a otras altcoins que consideres que pueden revalorizarse posteriormente.

Al mantener criptomonedas en el mercado spot, puedes beneficiarte del incremento de valor si el precio de tus activos digitales sube con el tiempo.

¿Qué es el trading de futuros con criptomonedas?

En el mercado de futuros, se negocian contratos que representan el valor de una criptomoneda específica. Al comprar un contrato de futuros, no posees el activo subyacente en ese momento, sino un contrato que compromete a comprar o vender una cantidad determinada de criptomoneda en una fecha futura. Por tanto, la titularidad de contratos de futuros no otorga beneficios económicos como el derecho a voto ni participación en staking.

Un contrato de futuros sobre criptomonedas sirve para protegerte frente a la volatilidad y las variaciones desfavorables del precio del activo subyacente, y también funciona como instrumento para que los traders especulen sobre el precio futuro de una criptomoneda concreta.

Con los contratos de futuros puedes aprovechar la volatilidad del mercado. Tanto si el precio sube como si baja, los futuros te permiten participar en los movimientos del mercado de criptomonedas. Es decir, con futuros puedes realizar predicciones sobre el precio de una criptomoneda en lugar de comprar directamente el activo subyacente.

Si anticipas que el valor de un activo aumentará, compras un contrato de futuros para ir en largo; si crees que bajará, abres una posición corta (short). Las ganancias o pérdidas dependerán del resultado de tus previsiones.

Las principales plataformas de derivados facilitan la negociación de productos como los contratos de futuros sobre criptomonedas. Al igual que los exchanges spot, los exchanges de derivados operan 24/7. La principal diferencia es que los exchanges de derivados implementan mecanismos de protección y gestión de riesgos, como fondos de seguros, debido a la complejidad de estos productos.

Trading de Futuros vs Trading Spot con Criptomonedas: principales diferencias

1. Apalancamiento

El mercado de futuros atrae a los traders por el apalancamiento, que permite operar con una eficiencia de capital mucho mayor. Por ejemplo, para comprar 1 BTC en el mercado spot, necesitas una cantidad significativa de dinero, según el precio de mercado. Con un contrato de futuros, puedes abrir una posición con solo una fracción de ese importe usando apalancamiento. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menos capital necesitas para abrir la posición. Por el contrario, el trading spot no ofrece apalancamiento. Si solo tienes 5 000 USDT, únicamente puedes comprar Bitcoin por ese importe.

2. Flexibilidad para operar en largo o en corto

Al comprar Bitcoin en el mercado spot, solo obtienes beneficios si el precio sube. En un mercado bajista, es difícil obtener ganancias. Los contratos de futuros permiten sacar partido de las fluctuaciones a corto plazo, independientemente de la dirección del mercado. Incluso si Bitcoin cae, puedes aprovechar este movimiento operando a la baja. Con los futuros, los traders pueden implementar estrategias complejas como ventas en corto, arbitraje, trading por pares, etc. Además, los futuros sirven para cubrir riesgos de caídas de precios y proteger carteras ante alta volatilidad. Mineros y holders a largo plazo suelen usar futuros para proteger sus inversiones ante riesgos inesperados.

3. Liquidez

El mercado de futuros ofrece una liquidez muy elevada y gran volumen de negociación. El mercado de futuros de Bitcoin suele registrar un volumen mensual medio mucho mayor que el mercado spot. Esta liquidez robusta favorece la formación eficiente de precios y permite operar rápidamente. Un mercado líquido implica menor riesgo, ya que siempre hay contrapartida disponible y se minimiza el deslizamiento de precios.

4. Precios de Futuros vs. Precios Spot

El precio spot de una criptomoneda es el que se aplica a todas las operaciones inmediatas y lo determinan compradores y vendedores según la oferta y la demanda. El precio de los futuros, en cambio, toma como referencia el precio spot más el coste de mantener la posición hasta la liquidación. Este coste se denomina basis, que es la diferencia entre el precio spot y el de futuros. El basis puede ser positivo o negativo: basis positivo indica que el precio de futuros es superior al spot, y viceversa. El basis varía según la oferta y la demanda, pero gracias al arbitraje, tiende a acercarse a cero en la fecha de vencimiento del contrato.

Trading de futuros con criptomonedas en los principales exchanges

Las principales plataformas de derivados ofrecen una gama variada de contratos de futuros sobre criptomonedas, así como diferentes formas de acceso para traders e inversores.

El usuario puede comenzar con dos tipos de productos futures:

• Contratos de futuros con margen en USD: admiten contratos perpetuos y con vencimiento, con apalancamiento de hasta 125x y liquidación en USDT y BUSD.

• Contratos de futuros con margen en criptomonedas: admiten contratos perpetuos y con vencimiento, con apalancamiento de hasta 125x y liquidación en criptoactivos.

Los contratos con margen en USD y los de margen en cripto están diseñados para necesidades específicas. Ofrecen flexibilidad y variedad, permitiendo operar futuros respaldados por distintos activos como garantía. Además, proporcionan ventajas estratégicas en diferentes condiciones de mercado, optimizando el potencial de rentabilidad.

Si planeas operar futuros, es fundamental comprender las ventajas y desventajas de cada tipo de contrato. Para sacar el máximo partido al trading de futuros, te recomendamos:

• Elegir la plataforma adecuada: los principales exchanges ofrecen una amplia gama de productos derivados, como futuros perpetuos, opciones, tokens apalancados y el más reciente, futuros trimestrales.

• Diversificar los contratos: valora operar ambos tipos de contratos. Para posiciones a largo plazo, los futuros trimestrales con margen en cripto no requieren financiación y pueden maximizar la rentabilidad en mercados alcistas. Para trading intradía, los futuros con margen en USD ofrecen flexibilidad al operar con una sola moneda para todos los contratos, sin necesidad de convertir a otras criptomonedas.

Resumen

El trading spot es una opción sencilla y clara para la mayoría de principiantes, por lo que suele ser la más recomendable para quienes se inician en el trading de criptomonedas. Sin embargo, el trading de futuros también ofrece ventajas estratégicas y permite optimizar el beneficio potencial. Los futuros pueden ser rentables si dispones de los conocimientos y técnicas adecuadas de gestión de riesgos para evitar grandes pérdidas. Por ello, es importante definir una estrategia de inversión y analizar los riesgos antes de operar futuros, asegurándose de comprender tanto sus ventajas como sus posibles inconvenientes.

FAQ

¿En qué se diferencian el trading Spot y el trading de Futuros?

El trading Spot implica liquidación y entrega inmediatas; el trading de Futuros liquida en una fecha futura determinada. Los Futuros te protegen ante la volatilidad de precios y permiten especular sobre el precio futuro.

¿El riesgo de operar Futuros es mayor que el de operar Spot?

Sí, el trading de Futuros conlleva mayor riesgo que el Spot. Los Futuros emplean apalancamiento, mayor volatilidad, contratos con vencimiento y riesgo de liquidación. El Spot es una operación directa, por lo que implica menor riesgo.

¿Debo elegir trading Spot o Futuros según mis objetivos?

Elige Spot si buscas invertir a largo plazo con bajo riesgo. Elige Futuros si tienes conocimientos avanzados de mercado, quieres aprovechar el apalancamiento y aceptas un mayor riesgo para obtener beneficios rápidos.

¿Qué es el apalancamiento (Leverage) en el trading de Futuros y cómo funciona?

El apalancamiento permite abrir una posición mayor usando capital prestado. Por ejemplo, con apalancamiento 10x, solo necesitas 100 USD para controlar 1 000 USD en activos. Esto multiplica el potencial de beneficio, pero también incrementa el riesgo de pérdida.

¿Cuáles son las diferencias de costes (comisiones, intereses) entre Spot y Futuros?

El trading Spot solo cobra la comisión básica por operación, sin costes de mantenimiento. En Futuros, se suman comisiones periódicas (por hora, día o semana) e intereses al utilizar apalancamiento. Las comisiones de Futuros suelen ser entre 2 y 5 veces mayores que las de Spot, dependiendo de la plataforma.

¿Cómo empezar a operar Futuros si solo tengo experiencia en Spot?

Primero, transfiere fondos desde tu cuenta Spot a la de Futuros. Infórmate sobre los contratos de Futuros y el apalancamiento. Comienza con operaciones pequeñas para ganar experiencia y familiarizarte con el funcionamiento.