Analizando el Informe Anual de la Industria de Criptomonedas de Coingecko 2025, resume de manera integral las tendencias clave y las direcciones futuras del ecosistema de criptomonedas en 2025, cubriendo los cambios en el valor total bloqueado en DeFi, los ajustes en la estructura del mercado de NFT, los flujos de capital en la cadena, la expansión de L2 y los cambios en las preferencias de riesgo de los inversores.
1. Introducción
El informe anual de criptomonedas para 2025, recientemente publicado por Coingecko, proporciona un panorama anual claro para todo el ecosistema cripto. En comparación con los resúmenes tradicionales que enfatizan los "altibajos" de la industria, este informe se centra más en los cambios estructurales: ¿qué sectores están realmente generando valor? ¿Qué trayectorias se están consolidando? ¿Qué fondos están migrando? Esto es más valioso para los inversores que las fluctuaciones de precios a corto plazo.
Aunque el mercado de criptomonedas en 2025 ha experimentado un retroceso desde su pico, la actividad en cadena, el uso de stablecoins, el comercio perpetuo y la utilización de herramientas DeFi se mantienen en niveles altos, lo que indica que la industria ha pasado de depender únicamente de las condiciones del mercado a un enfoque más complejo impulsado por el ecosistema.
2. Finanzas Descentralizadas 2025: TVL disminuye pero los usuarios son más activos
El informe indica que el valor total bloqueado (TVL) en DeFi disminuirá ligeramente en 2025 en comparación con el año pasado, pero el número de usuarios activos sigue creciendo. La razón subyacente de esta "disminución en TVL + aumento en la actividad" no es contradictoria:
- La caída en los precios de los activos ha reducido el valor del TVL.
- Los usuarios están confiando cada vez más en herramientas como préstamos, contratos perpetuos y agregadores de rendimiento.
- El enfoque ha cambiado de "buscar altos rendimientos" a "eficiencia de capital y control de riesgos."
En 2025, las Finanzas Descentralizadas presentarán dos tendencias:
Tendencia 1: La estrategia multi-cadena se convierte en algo común
Los usuarios están migrando cada vez más entre varias cadenas como Ethereum L2, Solana, BSC y Base, buscando tarifas más bajas y una mayor eficiencia en las estrategias.
Tendencia 2: El uso de stablecoins impulsa cambios en la composición del TVL.
A medida que la capitalización total del mercado de stablecoins alcanza un máximo histórico (aumentando un 48.9%), los fondos subyacentes de DeFi están siendo gradualmente dominados por stablecoins en lugar de activos de alta volatilidad.
Las Finanzas Descentralizadas ya no son una “herramienta para enormes ganancias”, sino que se han transformado en la capa financiera fundamental del ecosistema cripto.
3. Reestructuración de la Estructura del Mercado de NFT: De Burbuja a Funcionalización
En 2025, el volumen total de comercio del mercado de NFT disminuirá, pero las oportunidades estructurales serán más evidentes.
- La burbuja especulativa ha disminuido significativamente.
- Crecimiento de activos en el juego, entradas y NFTs de capital de marca
- Los NFT de tipo cross-chain y los NFT de identidad ZK están madurando gradualmente.
El informe enfatiza que 2025 será el punto de inflexión cuando el valor práctico de los NFTs supere el valor especulativo.
Por ejemplo:
- Los NFTs de equipo de la distribución de juegos Web3 se han convertido en una fuente principal de comercio.
- Las marcas físicas utilizan NFT como un sistema de membresía o herramienta de puntos.
- Credenciales de Identidad ZK (ZKID, SBT) Aceleran la Implementación
NFT está pasando de ser "coleccionables" a "certificados de activos digitales", lo cual es más importante que las fluctuaciones de precios.
4. Expansión de Capa 2: La tecnología de escalabilidad impulsa el crecimiento de transacciones
En 2025, el ecosistema de Layer 2 continúa prosperando:
- El volumen de transacciones de Ethereum L2 y las direcciones activas alcanzan un nuevo máximo
- La brecha entre los ecosistemas de Optimistic Rollup y ZK Rollup se está reduciendo.
- El crecimiento de usuarios de Base, Arbitrum, Blast y otras L2 es significativo.
Estos datos indican dos tendencias fundamentales:
Tendencia 1: L2 se ha convertido en el verdadero campo de batalla para los usuarios. Con el aumento de las tarifas de mainnet, la mayoría de los usuarios están migrando sus transacciones diarias a L2.
Tendencia 2: L2 no es solo una "herramienta de escalabilidad", sino un nuevo punto de partida para los ecosistemas, con cada vez más aplicaciones eligiendo lanzarse directamente en L2 en lugar de la red principal de Ethereum.
Esta tendencia de migración hace que las transacciones en cadena sean más baratas y rápidas, y también ha impulsado el rápido crecimiento del comercio perpetuo y la circulación de stablecoins.
5. Flujo de capital en cadena y cambios en el comportamiento del usuario
El informe enfatiza particularmente tres cambios clave en el comportamiento del usuario:
Los fondos están más dispersos
En comparación con la "congestión de una sola cadena" de 2021 a 2023, ahora la financiación está más inclinada hacia el despliegue multi-cadena para reducir el riesgo.
De simplemente buscar altos rendimientos → mayor enfoque en la seguridad
Por ejemplo, indicadores como el riesgo de liquidación, la sostenibilidad del protocolo y los modelos de ingresos del protocolo están recibiendo más atención por parte de los usuarios.
El comercio de alta frecuencia a pequeña escala ha aumentado significativamente.
Esto está estrechamente relacionado con la disminución de las tarifas de transacción de L2 y el aumento del comercio perpetuo.
Estos cambios de comportamiento indican que los usuarios en toda la industria están madurando.
6. Ajuste de la Estrategia de Inversión después de la Fluctuación de Precios
En 2025, el precio fluctuó salvajemente, especialmente después de que Bitcoin alcanzara su máximo histórico en octubre y luego retrocediera significativamente, cerrando el año con una ligera disminución. Sin embargo, el informe señaló que la actividad de trading no disminuyó, indicando:
- Invierte de manera más diversificada
- Los inversores institucionales continúan acumulando BTC y ETH.
- Los traders minoristas y profesionales confían más en el trading perpetuo y la cobertura con stablecoins.
Por lo tanto, el mercado está en un estado de “comercio sin reducción, corrección de la valoración de activos.”
Una estrategia de inversión más racional en 2026 puede centrarse en:
- Inversión a largo plazo en BTC/ETH
- Estrategia de Rendimiento de Stablecoin
- Activos ecológicos de L2
- Sistema práctico de NFT e identidad en cadena
- Estrategias de arbitraje multichain y liquidez de stablecoins entre cadenas
Esto es completamente diferente del comportamiento de seguir tendencias en 2021.
7. Riesgos Clave Sugeridos por el Informe
Aunque el contenido del informe es relativamente neutral, los riesgos implícitos no pueden ser ignorados:
- Los contratos perpetuos de alto apalancamiento pueden desencadenar otra liquidación en cadena.
- La expansión de las stablecoins trae riesgos competitivos sistémicos.
- La seguridad de los puentes multichain sigue siendo un eslabón débil.
- La sobredependencia de L2 puede causar un desequilibrio en los recursos ecológicos.
- Las señales macroeconómicas y de políticas pueden seguir desencadenando fluctuaciones significativas.
Los inversores deben permanecer cautelosos.
8. Posibles avances en el ecosistema cripto en el próximo año
Según las tendencias de datos de Coingecko, los siguientes avances pueden ocurrir en 2026:
- Aterrizaje Comercial de Credenciales de Identidad ZK
- Las aplicaciones de AI × Blockchain se están moviendo hacia la practicidad.
- la escala de derivados en cadena continúa creciendo
- El ecosistema L2 se diferencia aún más: los fuertes siempre son fuertes
- Explosión de Activos del Mundo Real (RWA)
Estas áreas tienen un valor estructural a largo plazo.
9. Conclusión
Del informe anual de Coingecko 2025, se puede ver que la industria cripto ha pasado de depender únicamente de aumentos de precios a una etapa de optimización estructural, madurez de usuarios y expansión ecológica. Aunque el mercado ha experimentado fluctuaciones, la actividad en cadena, la participación institucional y la velocidad de la innovación tecnológica están acelerándose.
La industria de las criptomonedas en 2026 ya no será una celebración de una sola vía, sino un paisaje competitivo a largo plazo caracterizado por múltiples dimensiones, múltiples cadenas y múltiples escenarios de aplicación.
* La información no pretende ser ni constituye un consejo financiero ni ninguna otra recomendación de ningún tipo ofrecida o respaldada por Gate.
