¿Qué es un libro de órdenes?

Resumen

• Un libro de órdenes muestra las órdenes de compra y venta actuales (bids y asks), aportando información sobre la oferta y la demanda de un par de trading concreto.

• En los mercados con alta liquidez, los libros de órdenes se actualizan continuamente y las órdenes se eliminan de inmediato tras ejecutarse una operación. Esto permite a los traders seguir la actividad del mercado en tiempo real.

• Los libros de órdenes son útiles para detectar posibles niveles de soporte y resistencia y analizar la profundidad de mercado. Sin embargo, dado que los muros de compra y venta pueden distorsionar la percepción real de oferta y demanda, es recomendable utilizar herramientas analíticas adicionales para un análisis más preciso.

¿Qué es un libro de órdenes?

Un libro de órdenes recoge todas las órdenes de compra y venta vigentes de un activo concreto, como una acción, materia prima o criptomoneda. Refleja en un momento dado lo que los compradores están dispuestos a pagar (bids) y lo que los vendedores solicitan (asks), ayudando a analizar la dinámica de oferta y demanda del mercado.

Cómo funciona un libro de órdenes

En mercados líquidos, el libro de órdenes se actualiza en todo momento. Al llegar nuevas órdenes de compra o venta, se añaden al registro. Cuando se ejecuta una operación, las órdenes correspondientes se eliminan del libro. En él pueden verse las órdenes abiertas, que representan las propuestas actuales de compradores y vendedores.

Si eres comprador, tu orden se incluye al mayor precio que estés dispuesto a pagar. Si eres vendedor, tu orden se coloca al menor precio que aceptes.

Elementos clave de un libro de órdenes

• Órdenes de compra (Bids): Indican lo que los compradores están dispuestos a pagar y suelen aparecer ordenadas de mayor a menor precio.

• Órdenes de venta (Asks): Indican lo que los vendedores solicitan por sus activos y se muestran de menor a mayor precio.

• Precio y cantidad: Para cada orden, el libro indica cuánto quiere comprar o vender el trader y a qué precio.

• Spread: Es la diferencia entre el bid más alto y el ask más bajo. Cuanto menor es el spread, mayor es la liquidez del mercado.

• Emparejamiento de órdenes: Cuando una orden de compra y una de venta coinciden, el motor de emparejamiento ejecuta la operación. Es decir, cuando el comprador acepta el precio del vendedor o viceversa, se realiza la transacción.

Gráficos de profundidad

El libro de órdenes también puede representarse en un gráfico de profundidad, donde el eje x muestra el precio y el eje y el volumen de órdenes de compra y venta en cada nivel de precio.

Verás dos curvas: la verde para órdenes de compra (bids) y la roja para órdenes de venta (asks). Al analizar ambas, puedes anticipar posibles movimientos del mercado. Además, es posible detectar muros de compra o venta que dificultan que el precio supere o caiga por debajo de ciertos niveles.

Cómo utilizan los traders los libros de órdenes

Los libros de órdenes ofrecen información valiosa sobre la liquidez y las tendencias del mercado. Los traders los emplean para distintos fines:

• Identificación de niveles de soporte y resistencia: Grandes órdenes de compra en un precio concreto (muros de compra) pueden señalar un soporte relevante, mientras que grandes órdenes de venta (muros de venta) indican resistencia en ese nivel.

• Análisis de liquidez: Un libro de órdenes "profundo" con gran volumen facilita ejecutar operaciones de importe elevado sin modificar sensiblemente el precio de mercado.

• Profundidad de mercado: Los traders observan cuántas órdenes esperan ser ejecutadas en distintos precios para anticipar movimientos; por ejemplo, muchos bids en un precio aumentan la probabilidad de que ese nivel se mantenga.

No obstante, las órdenes pueden colocarse y cancelarse fácilmente. Los muros de compra y venta en ocasiones se usan para simular una oferta y demanda que no es real. Por tanto, no conviene fiarse solo del libro de órdenes: aunque aporta información valiosa, puede inducir a error.

Tipos de órdenes

1. Órdenes de mercado: Se ejecutan al instante al mejor precio disponible. Por ejemplo, si un comprador lanza una orden de mercado, se cruzará con la oferta de menor precio ask en el libro de órdenes.

2. Órdenes limitadas: Permiten al trader fijar el precio al que desea comprar o vender. Solo se ejecutan si el mercado alcanza el precio límite establecido, aunque la ejecución no está garantizada.

3. Órdenes stop: Este tipo de orden permite establecer un precio a partir del cual se activa una orden de mercado o limitada. Las órdenes stop son habituales para limitar pérdidas y resultan útiles en la gestión del riesgo.

Conclusión

El libro de órdenes es una herramienta eficaz para entender la dinámica de oferta y demanda en los mercados financieros. Ya operes con acciones, materias primas o criptomonedas, analizar correctamente el libro de órdenes te ayuda a tomar mejores decisiones de trading.

Sin embargo, ten en cuenta que las órdenes pueden modificarse y cancelarse rápidamente, y los muros de compra y venta a veces se crean de forma deliberada para simular condiciones de oferta y demanda. Por ello, para un análisis más exacto del mercado, conviene emplear herramientas analíticas adicionales e indicadores técnicos.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es un ejemplo de libro de órdenes?

Un libro de órdenes muestra las órdenes de compra y venta de un activo en distintos precios. Por ejemplo, el libro de órdenes de Bitcoin refleja compradores que ofrecen 42 000 $ por 2 BTC y vendedores que piden 42 100 $ por 1,5 BTC. El spread entre el bid más alto y el ask más bajo indica la actividad de trading.

¿Qué es un libro de órdenes en criptomonedas?

Un libro de órdenes es una lista en tiempo real con todas las órdenes de compra y venta de una criptomoneda, organizadas por precio. Muestra la profundidad del mercado y ayuda a los traders a evaluar la liquidez y tomar decisiones informadas sobre cuándo entrar o salir.

¿Cómo funciona un libro de órdenes en los mercados financieros?

El libro de órdenes muestra todas las órdenes de compra y venta de un activo, ordenadas por nivel de precio. Los compradores introducen bids y los vendedores asks. Cuando los precios coinciden, se ejecutan operaciones. El libro refleja la profundidad de mercado y ayuda a entender en tiempo real la oferta, demanda y liquidez.

¿Cuál es la diferencia entre bid y ask en un libro de órdenes?

Bid es el precio más alto que los compradores están dispuestos a pagar; ask, el precio más bajo que aceptan los vendedores. La diferencia entre ambos es el spread, que representa la distancia entre la oferta y la demanda.

¿Por qué es importante el libro de órdenes para los traders?

El libro de órdenes es clave para los traders porque muestra en tiempo real las órdenes de compra y venta, facilita la formación de precios y aporta transparencia al mercado. Permite evaluar la liquidez, identificar soportes y resistencias y tomar decisiones de trading informadas según la profundidad de mercado y la dinámica de oferta y demanda.