¿Por qué está subiendo el mercado de criptomonedas? Análisis y perspectivas del mercado

Puntos clave:

• La capitalización del mercado de criptomonedas ha crecido un 2,6 % en las últimas sesiones de trading
• 99 de las 100 principales monedas y todas las del top 10 muestran impulso alcista
• BTC subió un 4,3 % hasta 106 253 $, y ETH avanzó un 5,7 % hasta 3 606 $
• El Senado de EE. UU. avanzó recientemente en un acuerdo para reabrir el gobierno federal
• Las pérdidas realizadas apuntan a capitulación entre los compradores recientes de BTC
• Analistas advierten: "No esperes un descenso rápido y unidireccional en BTC"
• Las proyecciones de mercado indican posibles mínimos entre 71 000 $ y 84 000 $ hacia la segunda mitad de 2026
• Tanto los ETF spot de BTC como de ETH en EE. UU. registraron salidas significativas en las últimas sesiones: 558,44 millones $ y 46,62 millones $, respectivamente
• El Departamento de Trabajo de EE. UU. no ha publicado su informe de empleo durante dos meses consecutivos debido al cierre del gobierno
• El sentimiento en el mercado de criptomonedas permanece firmemente en zona de miedo

Criptomonedas ganadoras y perdedoras

En las últimas jornadas, las 10 principales criptomonedas por capitalización de mercado han registrado subidas de precio en las últimas 24 horas. Este repunte generalizado refleja una renovada confianza inversora y una mejora en las condiciones del mercado tras la volatilidad reciente.

Bitcoin se ha revalorizado un 4,3 % en la última sesión, situándose en 106 253 $. Este avance supone una recuperación notable desde los mínimos recientes y evidencia la resiliencia de la criptomoneda líder pese a la incertidumbre macroeconómica.

Ethereum sube un 5,7 % hasta los 3 606 $, el segundo mayor aumento en la categoría, lo que indica un fuerte impulso en el segmento de plataformas de contratos inteligentes. El ascenso coincide con signos de estabilización en la actividad de red, a pesar de unas tarifas de transacción más bajas.

XRP lidera la categoría con una subida del 8,7 %, cotizando ahora a 2,48 $. Este rendimiento sobresaliente podría atribuirse a avances regulatorios y al mayor interés institucional en soluciones de pagos transfronterizos.

Entre las 10 primeras criptomonedas, Tron tuvo el menor avance, con un alza del 1,3 % hasta 0,2936 $. Aunque modesta respecto a sus pares, sigue representando un movimiento positivo en el ecosistema de entretenimiento descentralizado.

Dentro de las 100 principales monedas, tres activos registraron subidas de dos dígitos, reflejando una marcada presión compradora en sectores concretos. Pump.fun subió un 15,4 % hasta 0,004402 $, lo que evidencia el interés por nuevos protocolos DeFi y tokens meme.

Zcash le siguió de cerca con un alza del 15,3 % hasta 662,97 $, reflejando el renovado interés por las criptomonedas centradas en la privacidad, ya que los usuarios buscan mayor confidencialidad en un entorno regulatorio más estricto.

El tercer valor destacado es Uniswap, que subió un 14,3 % hasta 6,74 $. Este repunte del principal token de exchange descentralizado sugiere una mayor confianza en la infraestructura DeFi pese a los recientes desafíos de mercado.

Por el contrario, Internet Computer es la única criptomoneda en negativo entre las 100 principales, con un descenso del 9,8 % hasta 7,14 $. Este retroceso podría deberse a toma de beneficios o a dudas sobre la hoja de ruta a corto plazo del proyecto.

Mientras tanto, el Senado de EE. UU. ha avanzado en un acuerdo para reabrir el gobierno federal, financiando operaciones hasta el 30 de enero de 2026. El cierre ha impactado notablemente en el mercado de criptomonedas al endurecer la liquidez y aumentar la volatilidad en todos los activos.

Una resolución favorable sería positiva para todos los mercados financieros, pudiendo restablecer patrones de trading normales y reducir la incertidumbre. Sin embargo, cualquier complicación o retraso podría prolongar la volatilidad y seguir afectando al sentimiento inversor.

BTC podría caer a 70 000 $-80 000 $ en el segundo trimestre de 2026

John Glover, Chief Investment Officer de Ledn, ha compartido un análisis técnico que apunta a que "los precios de BTC continúan debilitándose como era de esperar". Su enfoque se basa en la teoría de ondas de Elliott y los retrocesos de Fibonacci, herramientas muy utilizadas en el análisis técnico de criptomonedas.

Glover subraya que suele haber "una considerable volatilidad" a medida que el mercado forma techos o suelos, lo que es propio del comportamiento de los precios cripto. Por ello, recomienda a los inversores "no esperar un descenso rápido y unidireccional en BTC", ya que el camino hacia soportes potenciales probablemente incluya varios repuntes y correcciones.

Según sus proyecciones, el mercado podría registrar mínimos entre 71 000 $ y 84 000 $ hacia la segunda mitad de 2026. Esta previsión, basada en patrones históricos de ondas, supone una corrección relevante respecto a los altos recientes, pero se mantendría muy por encima de los mínimos de ciclos anteriores.

Uno de los objetivos clave en esta ola correctiva es el retroceso de Fibonacci del 23,6 %, situado en 99 000 $. Glover señala: "Aún no hemos cerrado por debajo de ese nivel, así que espero el primer rebote allí". Dicho nivel representa el primer soporte donde los compradores podrían defender el precio.

"Mientras algunos analistas creen que el soporte del 23,6 % se mantendrá, espero que la Onda IV sea compleja, con numerosos repuntes y caídas, llegando finalmente a los retrocesos del 50 % y 38,2 % (71 000 $ y 84 000 $, respectivamente)", explicó Glover. Esto anticipa un periodo de consolidación más prolongado, en vez de una corrección brusca e inmediata.

Además, según analistas de Glassnode, las pérdidas realizadas reflejan capitulación entre los compradores recientes de BTC. Este dato on-chain sugiere que inversores que adquirieron Bitcoin a precios altos están vendiendo con pérdidas, lo que históricamente ha precedido suelos de mercado y posibles puntos de giro.

La combinación de análisis técnico y datos on-chain aporta una visión global de la dinámica del mercado, ayudando a los inversores a entender tanto los patrones de precio como el comportamiento de los tenedores durante esta fase de consolidación.

Niveles y eventos a vigilar próximamente

En la operativa reciente, BTC cotiza a 106 253 $, mostrando fortaleza tras un periodo de consolidación. Los gráficos reflejan un ascenso claro y gradual desde el mínimo intradía de 101 546 $ hasta el máximo de 106 488 $, lo que indica fuerte presión compradora en los niveles bajos y un interés sostenido de inversores minoristas e institucionales.

Pese al avance en las últimas sesiones, la moneda sigue presionada en horizontes temporales más amplios. Retrocede un 1,4 % en los últimos 7 días y un 4,9 % en los últimos 30 días, en línea con la consolidación general del mercado. Además, cotiza un 16 % por debajo de su máximo histórico de 126 080 $ alcanzado hace aproximadamente un mes, lo que deja margen para una posible recuperación si el mercado mejora.

Mantener el precio por encima de 106 000 $ es fundamental para sostener el impulso alcista. Un soporte firme sobre este umbral podría llevar a BTC por encima de 110 000 $ a corto plazo, abriendo la puerta a nuevos repuntes hacia zonas de resistencia previas. Superar este nivel podría activar compras adicionales por parte de traders de momentum y atraer capital institucional fresco.

Por el contrario, perder el soporte de 103 200 $ podría llevar a una prueba del psicológico nivel de 100 000 $. Una caída por debajo de esa cifra redonda podría acelerar la presión vendedora y llevar el precio hacia la zona de 98 000 $-95 000 $, donde se espera mayor soporte de los tenedores a largo plazo.

Ethereum se negocia actualmente a 3 606 $, mostrando un rendimiento sólido frente a Bitcoin. Como BTC, ETH registró un avance notable desde el mínimo de la sesión (3 384 $) al máximo (3 647 $), y no ha corregido de forma significativa desde entonces. Esta estabilidad sugiere acumulación por parte de inversores que ven atractivos los precios actuales.

Durante la última semana, el precio osciló entre 3 162 $ y 3 727 $, configurando un rango de trading definido. En total, la moneda cae un 3,2 % en siete días y un 6 % en treinta, superando ligeramente a Bitcoin de manera relativa. El activo cotiza ahora un 27,4 % por debajo de su anterior máximo de ciclo de 4 946 $ (agosto), lo que deja margen alcista si mejora el sentimiento.

Las zonas clave de resistencia se sitúan en 3 783 $, 4 231 $ y 4 549 $. Una ruptura sobre los 3 800 $ podría impulsar a ETH hacia 4 200 $ y niveles superiores, atrayendo a traders de impulso y activando stop-loss de cortos. Superar los 4 200 $ supondría un hito técnico relevante y podría acelerar el movimiento hacia 4 500 $-4 900 $.

En cambio, no mantener los 3 300 $ podría llevar la moneda a probar soportes en torno a 3 050 $. Esa zona representa un soporte clave donde históricamente ha surgido fuerte demanda. Una caída por debajo de 3 000 $ sería preocupante y podría desencadenar una corrección más profunda hacia 2 800 $-2 600 $.

Por otra parte, las tarifas de la red Ethereum han caído a niveles mínimos en años, lo que conlleva implicaciones positivas y negativas. Tarifas bajas mejoran la experiencia de usuario y el acceso a la red, pero también reflejan menor actividad y demanda de espacio en bloque, lo que algunos ven como señal bajista a corto plazo.

Además, el sentimiento del mercado de criptomonedas se mantiene en zona de miedo desde principios de mes, según el índice de miedo y avaricia cripto. El índice marca 24 en las últimas lecturas, algo por encima del anterior 21, pero aún cerca del umbral de "miedo extremo" (20 o menos).

Salvo el primer tercio de octubre, cuando el sentimiento mejoró brevemente a neutral, el resto de ese mes y las últimas semanas se ha oscilado entre zonas de miedo y neutralidad. Este prolongado periodo de sentimiento negativo refleja la preocupación por el entorno macroeconómico, la incertidumbre regulatoria y el efecto del cierre de EE. UU. sobre la liquidez.

Está claro que el miedo domina el mercado y genera presión bajista. Cuando los inversores tienen miedo, tienden a vender sus criptoactivos, lo que incrementa la presión vendedora y la volatilidad. Esto genera un ciclo auto-reforzado: caídas de precios inducen más miedo y ventas adicionales.

Sin embargo, los periodos de miedo extremo también crean oportunidades de compra para los tenedores a largo plazo (hodlers) convencidos del valor fundamental de las criptomonedas. Históricamente, los mejores puntos de entrada han coincidido con los momentos de mayor negatividad, ya que los precios suelen sobrerreaccionar a la baja antes de recuperarse.

Los ETF vuelven a registrar salidas netas

Los ETF spot de BTC en EE. UU. han vuelto a registrar salidas netas en las últimas sesiones, tras un solo día de entradas que rompió brevemente la racha de salidas. El viernes, el conjunto de ETF de BTC sumó salidas por 558,44 millones $, un nivel similar al del martes anterior. El flujo neto total desde el lanzamiento cae ahora a 59 970 millones $, lo que sigue mostrando una fuerte adopción institucional pero evidencia toma de beneficios o reasignaciones.

Cinco de los 12 ETF de Bitcoin registraron salidas en la última sesión y, de forma destacada, ningún fondo recibió entradas. Esta ausencia total de flujos positivos sugiere una presión vendedora generalizada o reembolsos entre inversores institucionales.

El ETF de Bitcoin de Fidelity lideró las salidas con 256,66 millones $ en reembolsos, la cifra diaria más alta para el fondo en semanas recientes. Este volumen puede reflejar reequilibrios de grandes clientes institucionales o toma de beneficios tras los buenos resultados de meses previos.

Ark & 21Shares registró la segunda mayor salida, con 144,24 millones $, prolongando una pauta de reembolsos sostenidos. Esta tendencia podría indicar menor tolerancia al riesgo o distintos horizontes de inversión respecto a otros ETF de Bitcoin.

El iShares Bitcoin Trust de BlackRock salió por 131,43 millones $, cifra relevante ya que históricamente ha sido uno de los fondos más estables y con mayores entradas acumuladas. Este dato sugiere que incluso los institucionales más conservadores están reduciendo exposición.

De forma similar, los ETF de ETH en EE. UU. vivieron un breve respiro el jueves con una jornada de entradas positivas, pero el viernes volvieron a terreno negativo con salidas por 46,62 millones $. El flujo neto total desde el lanzamiento de los ETF de Ethereum queda ahora en 13 860 millones $.

A diferencia de los ETF de Bitcoin, donde ningún fondo registró entradas, dos de los nueve ETF de Ethereum captaron flujos positivos en la última sesión, lo que apunta a un sentimiento más mixto hacia ETH. El ETF de Ethereum de BlackRock atrajo 34,43 millones $ de nuevo capital, lo que confirma el interés institucional por el ecosistema y los contratos inteligentes de Ethereum.

El ETF de Ethereum de Invesco recibió entradas modestas de 2,59 millones $, llevando el total de ingresos en los dos fondos positivos a unos 37 millones $. Sin embargo, esto quedó más que contrarrestado por las salidas en el resto del complejo.

En el lado de las salidas, el ETF de Ethereum de Fidelity lideró con 72,23 millones $ en reembolsos, la mayor salida de un solo fondo y la mayoría del flujo negativo del día. El producto de Ethereum de Grayscale siguió con salidas de 11,42 millones $, manteniendo la tendencia de reembolsos graduales desde su conversión a trust.

Por otra parte, los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. acumulan una salida neta de 1 220 millones $ en la última semana, la tercera mayor semanal desde la creación de estos productos. Esta retirada masiva refleja el contexto de mercado desafiante y sugiere que los institucionales están tomando beneficios, reequilibrando carteras o reduciendo exposición al riesgo.

Las salidas se producen en un contexto de volatilidad motivada por diversos factores: presiones macroeconómicas por la incertidumbre de la Reserva Federal sobre tipos, el efecto del cierre en la publicación de datos económicos y la preocupación por la regulación cripto. Estas fuerzas han generado un entorno de aversión al riesgo, donde los institucionales priorizan la preservación del capital.

Los datos de flujos de ETF son un termómetro en tiempo real del sentimiento institucional hacia las criptomonedas y a menudo anticipan o confirman movimientos en los activos subyacentes. La tendencia actual de salidas sugiere cautela institucional a corto plazo, aunque los patrones históricos muestran que estos periodos pueden ofrecer puntos de entrada atractivos para inversores contrarios.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son los principales factores que impulsan el reciente repunte del mercado de criptomonedas?

El repunte responde al aumento de la liquidez global, menores tipos de interés reales y una caída en las expectativas de inflación. Además, la mayor adopción institucional, avances regulatorios y el desarrollo tecnológico de la infraestructura blockchain son motores clave del crecimiento.

¿Qué criptomonedas lideran la subida del mercado y por qué?

Zcash (ZEC), Solana (SOL) y Cardano (ADA) encabezan el repunte. ZEC se beneficia de sus características de privacidad y fuerte adopción, mientras que SOL y ADA destacan por el crecimiento de sus ecosistemas y el impulso de desarrollo, favoreciendo la confianza inversora.

¿Cómo se correlaciona el precio de Bitcoin con la evolución general del mercado cripto?

El precio de Bitcoin suele marcar el rumbo del mercado cripto. Cuando Bitcoin sube, las altcoins tienden a seguirlo por el mayor optimismo; si corrige, suele arrastrar al resto del mercado. Esta correlación refleja el peso de Bitcoin en la capitalización total y su influencia en el sentimiento del inversor.

¿Qué papel juegan los inversores institucionales en la tendencia alcista actual del mercado cripto?

Los institucionales impulsan la tendencia al incrementar la liquidez, reforzar la credibilidad y elevar la confianza inversora. Sus flujos de capital y visión a largo plazo han transformado la dinámica de mercado.

¿Existen factores regulatorios o macroeconómicos que favorecen el crecimiento del mercado de criptomonedas?

Sí. Políticas monetarias laxas, preocupación por la inflación y una mayor claridad regulatoria impulsan la adopción cripto. La aceptación institucional y un entorno macroeconómico favorable potencian el crecimiento.

¿Qué riesgos y correcciones se deben vigilar en un mercado cripto alcista?

Atención a picos de volatilidad, anuncios regulatorios y condiciones de sobrecompra que puedan provocar correcciones. Las caídas suelen seguir a subidas rápidas; analiza los patrones de volumen y los niveles técnicos de resistencia para anticipar consolidaciones.

¿Cómo deben analizar y planificar sus entradas los inversores durante un rally cripto?

Emplea análisis técnico e indicadores de volumen para identificar soportes y momentum. Entra en retrocesos dentro de tendencias alcistas, observa medias móviles y espera confirmación. La paciencia y el diseño disciplinado de entradas maximizan el potencial de beneficio en los repuntes.