Los productos de inversión en criptomonedas avanzan hacia la gestión activa
(Fuente: iShares)
21Shares, firma especializada en gestión de activos cripto, señala que el mercado de activos digitales está evolucionando y los productos de inversión están experimentando una transformación estructural. A diferencia de los fondos iniciales centrados en replicar precios, el mercado ahora se orienta hacia productos cotizados en bolsa (ETP) gestionados activamente.
El presidente Duncan Moir destacó en una entrevista que los activos cripto todavía se encuentran en una fase temprana, lo que los hace especialmente apropiados para estrategias de gestión activa.
Explicó que el enfoque actual de inversión de la firma integra diversas estrategias, entre ellas:
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Investigación fundamental sobre activos individuales
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Modelos cuantitativos de inversión
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Análisis de mercado top-down
Estos métodos permiten al equipo ajustar la asignación de activos y gestionar el riesgo con mayor flexibilidad.
El equipo de inversión continúa creciendo
Para respaldar productos de inversión cada vez más complejos, 21Shares ha ampliado en los últimos años su equipo de inversión y trading. Moir indicó que la compañía ha incorporado profesionales con perfiles de mercado diversos, incluyendo expertos en estrategia de trading, gestores de carteras y analistas cuantitativos. Con un equipo de inversión integral, 21Shares busca lanzar más productos con capacidades de gestión activa.
Crecimiento acelerado del mercado de ETF activos
El mercado de productos de inversión gestionados activamente está registrando un rápido crecimiento a nivel global. Según Morningstar y Goldman Sachs Asset Management, para finales de 2025 los activos globales en ETF activos alcanzarán cerca de 1,8 billones de dólares, lo que refleja la creciente demanda de los inversores por estrategias de inversión más flexibles.
En materia de innovación, 21Shares se está integrando con la plataforma de trading FalconX. FalconX completó la adquisición de 21Shares en octubre de 2025. Esta colaboración prevé acelerar el desarrollo de nuevos productos, especialmente herramientas de inversión en criptomonedas más sofisticadas.
Diferencias en la demanda de inversión entre Estados Unidos y Europa
Moir señaló diferencias regionales notables en la demanda de ETP cripto.
Mercado estadounidense
La demanda de los inversores se concentra en los principales activos cripto, como Bitcoin y Ethereum.
Mercado europeo
Los inversores institucionales europeos muestran mayor interés por activos cripto emergentes y proyectos de capa de aplicación, ampliando el foco más allá de los activos fundamentales de blockchain.
Esta divergencia responde, en parte, a la estructura madura de los inversores en Europa, donde muchas instituciones ya poseen BTC y ETH y ahora buscan nuevas oportunidades de asignación.
Nuevo producto: vinculación a los rendimientos de la estrategia de Bitcoin
Recientemente, 21Shares ha lanzado un nuevo producto cotizado en bolsa vinculado a sus acciones preferentes Strategy (STRC), lo que permite a los inversores acceder a activos de alto rendimiento asociados a la estrategia de capital en Bitcoin.
Moir informó de una sólida demanda inicial en varias regiones, lo que evidencia el creciente interés por herramientas de inversión en criptomonedas orientadas al rendimiento.
Los ETP cripto evolucionan de la inversión pasiva a la activa
A medida que el mercado madura, el diseño de los ETF y ETP cripto se diversifica cada vez más.
Uno de los avances clave es la incorporación de mecanismos de generación de rendimiento (staking).
Por ejemplo:
El producto de Ethereum de BlackRock, listado en Nasdaq, registró un volumen de trading de 15,5 millones de dólares en su primer día, lo que demuestra el entusiasmo del mercado por productos con características de generación de rendimiento integradas.
(Fuente: iShares)
Tres criterios clave para lanzar productos de inversión
Al diseñar nuevos productos, 21Shares evalúa tres factores principales:
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Resultados de investigaciones internas
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Demanda de clientes institucionales
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Tendencias futuras del mercado
Moir afirmó que estos criterios llevan a la compañía, en ocasiones, a lanzar productos de un solo activo o a desarrollar soluciones de inversión temáticas.
Estrategia combinada de Bitcoin y oro
Entre los productos destacados de 21Shares figura un ETP que combina Bitcoin y oro. Este producto lleva en funcionamiento cerca de cuatro años y recientemente se ha listado de forma cruzada en el mercado de Londres.
Moir considera que, desde una perspectiva de cartera, combinar Bitcoin y oro es lógico, ya que ambos activos aportan diversificación y ofrecen rentabilidades ajustadas al riesgo atractivas.
Resumen
A medida que el mercado de criptomonedas madura, las herramientas de inversión evolucionan de simples productos de réplica de precios a soluciones más complejas y estratégicas. 21Shares identifica los ETP gestionados activamente como una dirección clave para la inversión en criptomonedas. Con mecanismos de generación de rendimiento, asignación de activos y estrategias diversificadas, estos productos ofrecen mayor flexibilidad a los inversores. A medida que el capital institucional sigue entrando en el mercado, el diseño de los productos financieros cripto tenderá a parecerse cada vez más a los modelos tradicionales de gestión de activos.
