Gate Research: La volatilidad implícita de las criptomonedas sigue alta, mientras que la volatilidad del oro y el petróleo ha descendido desde sus máximos recientes

Actualización del mercado de opciones

Los datos más recientes muestran que la volatilidad implícita (IV) de BTC se mantiene en torno al 51 %, mientras que la IV de ETH sigue en un nivel elevado del 75 %. Para los activos tradicionales, el índice de volatilidad del oro se sitúa en aproximadamente el 28 % y el del petróleo crudo ronda el 95 %. En términos percentiles, la IV de BTC y ETH ha registrado ligeros retrocesos, pero continúa por encima del percentil 80, lo que refleja una volatilidad persistentemente alta. En cambio, los índices de volatilidad del oro y del petróleo crudo han descendido cerca de un 40 % y un 30 %, respectivamente, desde sus máximos anteriores. Esto indica que las expectativas del mercado de opciones respecto a una volatilidad macroeconómica y geopolítica extrema se han moderado, aunque los precios generales permanecen en niveles históricamente elevados.

Durante las dos últimas semanas, el Skew 25D de BTC subió inicialmente, luego retrocedió rápidamente y, posteriormente, se recuperó de forma gradual. A principios de marzo, la demanda de opciones call aumentó brevemente, pero alrededor del 8–9 de marzo, el Skew cayó con fuerza, lo que refleja una mayor aversión al riesgo y un incremento en la demanda de protección a la baja. Más recientemente, el Skew ha repuntado y se ha estabilizado, aunque sigue siendo ligeramente negativo, lo que indica que persiste un tono de cautela en la valoración de las opciones.

Al analizar la estructura temporal de GEX, el Gamma se concentra sobre todo en los contratos con vencimiento el 27 de marzo, con un pico cercano a los 7 millones, lo que revela una fuerte demanda de cobertura a corto plazo que podría contribuir a la estabilización de los precios. Sin embargo, los contratos con vencimiento el 3 de abril presentan Gamma negativa, lo que sugiere que, si los precios se aproximan a los niveles de ejercicio relevantes, la volatilidad del mercado podría aumentar.

Estructura de operaciones en bloque

En las últimas 24 horas, las mayores operaciones en bloque en los mercados de opciones de BTC y ETH han sido las siguientes:

• BTC: compra de BTC-24APR26-50000-P, por un total aproximado de 1 000 BTC, con un desembolso neto en primas de unos 330 000 $.

• ETH: compra de ETH-24APR26-2300-C y ETH-24APR26-2300-P, por un total aproximado de 2 625 ETH, con un desembolso neto en primas de unos 1 150 000 $.

Las estrategias combinadas con opciones pueden ejecutarse mediante la herramienta de órdenes combinadas de Gate.

Actualización de la plataforma

Gate ha lanzado oficialmente opciones sobre oro y petróleo crudo, lo que marca el inicio de una nueva era en el trading de opciones multi-activo. Además de ofrecer 11 opciones sobre activos cripto, la plataforma incorpora por primera vez subyacentes de activos tradicionales, lo que brinda a los usuarios más oportunidades para operar con volatilidad entre mercados. La opción sobre oro se denomina XAUT y la opción sobre petróleo crudo, XTI. En un contexto de elevada volatilidad macroeconómica global, el oro y el petróleo crudo, como materias primas clave, están captando una atención significativa. Sus opciones ofrecen a los traders nuevas herramientas para operar con volatilidad y gestionar riesgos.

Portal de trading de opciones: https://www.gate.com/options/BTC_USDT