¿El mercado de valores de Corea se ha detenido varias veces? ¿El dinero de los minoristas fluye hacia los ETF apalancados? ¿Es más rentable invertir en acciones que en criptomonedas?

Reciente, el mercado bursátil de Corea del Sur ha experimentado ventas históricas seguidas de rebotes, provocando varias suspensiones de cotización. Durante esta volatilidad, una gran cantidad de inversores minoristas coreanos han invertido en fondos cotizados apalancados (ETFs), especialmente en “KORU”, un ETF que multiplica por tres la exposición al mercado bursátil surcoreano y que cotiza en Estados Unidos. Los datos muestran que, en el pasado, los minoristas coreanos fueron los principales actores en las criptomonedas a nivel mundial, pero recientemente el mercado de criptomonedas ha entrado en consolidación, y la tendencia de los activos digitales ya no satisface a los minoristas locales que buscan altos riesgos. Al mismo tiempo, el fuerte rebote en la cadena de semiconductores de Corea y la intensa volatilidad del mercado bursátil ofrecen un entorno de alta fluctuación que los minoristas desean.

El mercado bursátil de Corea fluctúa, el capital fluye hacia ETFs apalancados

La semana pasada, el mercado bursátil de Corea sufrió caídas del 18% en dos días, seguidas de una subida cercana al 20%, la mayor en casi 20 años. En medio de esta volatilidad, una gran cantidad de fondos minoristas ingresaron en ETFs apalancados en el mercado de EE. UU., que multiplican por tres la exposición. Según Bloomberg, hasta el 6 de marzo, el flujo de fondos hacia ETFs que siguen las acciones coreanas alcanzó los 21.5 mil millones de dólares, con un 20% en productos apalancados. Solo el ETF KORU (Direxion MSCI Daily 3x Long South Korea ETF) recibió una entrada de 520 millones de dólares en una semana, y en un solo día registró 190 millones. Estos datos indican que los inversores intentan aprovechar la alta volatilidad para obtener rendimientos superiores, principalmente confiando en la recuperación de valores como Samsung y SK Hynix, líderes en semiconductores.

Los minoristas coreanos dejan las criptomonedas y se vuelcan a la bolsa

En el pasado, los minoristas coreanos fueron los principales en el mercado de criptomonedas a nivel mundial, pero recientemente, el mercado de criptoactivos ha entrado en consolidación, con falta de nuevos catalizadores y una volatilidad significativamente menor. La tendencia de los activos digitales ya no satisface a los minoristas locales que buscan altos riesgos. Al mismo tiempo, el fuerte rebote en la cadena de semiconductores y la volatilidad del mercado bursátil ofrecen un entorno de alta fluctuación que estos inversores desean.

En el último año, el índice KOSPI de Corea ha subido un 111%, mientras que el ETF apalancado KORU ha registrado un aumento del 726%, en contraste con una caída cercana al 20% en Bitcoin durante el mismo período.

(¿El mercado bursátil de Corea en auge y el mercado de criptomonedas en crisis? ¿El capital minorista está realizando la mayor “relocalización inversa” en una década?)

Impacto de las regulaciones y la economía general

Muchos inversores minoristas coreanos están transfiriendo fondos al extranjero para comprar ETFs listados en EE. UU., lo que podría aumentar la presión a la depreciación del won. Además, las acciones de apalancamiento en estos fondos y las liquidaciones posteriores podrían amplificar la volatilidad del mercado bursátil local. Para mitigar riesgos financieros, las autoridades regulatorias de Corea han tomado medidas preventivas. Actualmente, está prohibido en Corea el uso de productos apalancados en acciones individuales, y el límite de apalancamiento en fondos indexados se ha establecido en dos veces. Además, las autoridades exigen a las corredoras fortalecer las advertencias sobre riesgos en mercados extranjeros y tipos de cambio, e implementan capacitación en línea obligatoria para quienes deseen invertir en ETFs apalancados en el extranjero.

Este artículo, “El mercado bursátil de Corea ha suspendido varias veces, los minoristas invierten en ETFs apalancados, ¿es más rentable invertir en bolsa que en criptomonedas?” fue publicado originalmente en Chain News ABMedia.