La "tendencia de Papá Noel" en las acciones estadounidenses y Bitcoin está por llegar, los datos históricos muestran una señal rara y consistente

Escribir: White55, Mars Finance

Cuando el índice S&P 500 muestra una tendencia alcista estacional a finales de año, Bitcoin también sigue un ritmo similar, y los datos históricos están dando señales raras de doble tendencia alcista.

A medida que avanza diciembre y se supera la mitad del mes, la atención de Wall Street se dirige gradualmente hacia el fenómeno estacional más destacado del año: la “corrida de Papá Noel”.

Desde 1950, el índice S&P 500 tiene hasta un 79% de probabilidad de registrar rendimientos positivos en los últimos cinco días de negociación de diciembre y los primeros dos días de enero, con una ganancia media del 1.3%.

Esta regla estacional ha sido comprobada repetidamente en los últimos 75 años, haciendo que las últimas dos semanas de diciembre sean las de mejor rendimiento en el mercado de valores.

Por otro lado, Bitcoin cayó a 87,500 dólares el 15 de diciembre y se recuperó rápidamente por encima de 89,500 dólares. La semana pasada, la entrada neta en ETF de Bitcoin en efectivo fue de 286 millones de dólares.

Michael Saylor, cofundador de MicroStrategy, volvió a enfatizar su determinación de “seguir acumulando Bitcoin”, y la compañía continuará manteniendo su posición en el índice Nasdaq 100.

Definición y rendimiento histórico de la corrida de Papá Noel

La “corrida de Papá Noel” fue propuesta por primera vez en 1972 por Yale Hirsch, fundador del “Anuario de Operadores de Bolsa”, y se refiere a la tendencia de las acciones estadounidenses a subir durante los últimos cinco días de negociación de cada año y los primeros dos días del siguiente.

Esta regla estacional goza de gran prestigio en Wall Street, no solo por su alta tasa de éxito, sino también por su capacidad predictiva para el mercado del próximo año.

Los datos históricos muestran que desde 1950, el índice S&P 500 ha subido en promedio un 1.3% durante estos siete días, con una probabilidad de subida del 77%.

El porcentaje de veces que el S&P 500 registra ganancias positivas en este período es del 78%, el Dow Jones del 79% y el Nasdaq del 75%.

Esta tendencia estacional no es casualidad.

Varios factores contribuyen a este fenómeno: el optimismo de los inversores durante las festividades, el aumento del consumo en vacaciones, las oportunidades de compra por pérdidas fiscales, y la menor presión de ventas institucionales durante las fiestas.

Es aún más notable que la corrida de Papá Noel tenga una sorprendente capacidad predictiva para el mercado del próximo año. Desde 1994, en 29 años, el S&P 500 ha subido en 23 ocasiones durante este período, y en 18 de esas veces, las acciones estadounidenses continuaron subiendo en el año siguiente; en las 6 ocasiones en que bajó durante la corrida, el mercado también cayó en el siguiente año.

En otras palabras, en los últimos 29 años, la corrida de Papá Noel predijo con éxito la dirección del mercado en el próximo año en 24 ocasiones, con una precisión cercana al 80%.

La ocasión más fuerte de la corrida de Papá Noel fue durante la crisis financiera global de 2008, cuando el S&P 500 subió un 7.4% en siete días, anticipando con éxito la recuperación del mercado en el año siguiente.

En 2009, el S&P 500 se recuperó significativamente tras tocar fondo el 9 de marzo, con un aumento anual del 23%, y desde su mínimo hasta fin de año, la subida fue del 67%.

Regla estacional de diciembre para Bitcoin

Al igual que en el mercado de acciones, Bitcoin también muestra una clara tendencia estacional, siendo diciembre uno de los meses con mejor rendimiento en su historia.

Analizando datos desde 2015 hasta 2024, Bitcoin ha cerrado en positivo en siete de esos diez años en diciembre, con una rentabilidad mensual promedio del 4.3%.

Este fenómeno estacional está respaldado por múltiples factores: el optimismo festivo que impulsa la preferencia por el riesgo, la entrada de bonificaciones de fin de año en inversiones en criptomonedas, las oportunidades de compra por pérdidas fiscales, y la menor presión de ventas institucionales durante las vacaciones.

A finales de diciembre, los traders minoristas dominan gradualmente el volumen de operaciones, reforzando aún más esta tendencia.

Las mejores actuaciones de Bitcoin en diciembre incluyen un aumento del 46% en 2017 y un 36% en 2020, mientras que el peor año fue 2021, con una caída del 19%.

Esto indica que incluso en un mercado bajista general, diciembre sigue siendo uno de los meses más fuertes para Bitcoin.

Sin embargo, diciembre de 2025 presenta una situación más compleja. Bitcoin sufrió una caída abrupta en noviembre, pasando de 116,000 dólares a aproximadamente 80,000 dólares.

El 15 de diciembre, Bitcoin cayó por debajo de 88,000 dólares en un momento, con una caída intradía del 2.43%.

El índice de miedo y codicia cayó a 17, en niveles de “miedo extremo”, y ha estado en niveles de miedo durante más de 60 días consecutivos, acercándose a los niveles de pánico de la tendencia bajista de 2022.

Si Bitcoin logra recuperar el rango de 95,000 a 97,000 dólares como soporte, esto podría reconfigurar la estructura del mercado. Por otro lado, si mantiene por encima de 84,000 dólares, puede mantener una corrección ordenada y evitar una mayor presión de ventas.

Interrelación y perspectivas futuras del mercado de acciones y Bitcoin

Históricamente, existe una relación sutil entre el mercado de acciones y Bitcoin. Cuando los mercados financieros tradicionales enfrentan incertidumbre, el mercado de criptomonedas también suele verse afectado.

En diciembre de 2025, ambos mercados enfrentan un factor clave: la política monetaria de la Reserva Federal.

La política de tasas de interés de la Reserva Federal se ha convertido en un vínculo que conecta los mercados de acciones y criptomonedas.

Aunque la Fed ya ha reducido las tasas en su reunión de diciembre, la declaración del presidente Powell sobre si continuará bajando las tasas en enero del próximo año no es clara.

Según la herramienta “Observación de la Reserva Federal” de CME, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en enero ha caído al 24.4%.

Esta incertidumbre en la política monetaria ha afectado a ambos mercados.

Jeff Park, director de estrategia de Bitwise Alpha, señala que la principal razón por la que Bitcoin ha tenido dificultades para subir recientemente es que los poseedores nativos siguen vendiendo opciones, lo que suprime los precios y la volatilidad implícita.

Aunque los ETF compran en spot y demandan opciones alcistas, la fuerza aún no es suficiente para contrarrestar la presión de venta en el mercado nativo.

A largo plazo, tanto las criptomonedas como el oro se beneficiarán de la desglobalización y la desdolarización, que impulsan la monetización.

Las criptomonedas ofrecen buena privacidad y resistencia a la inflación, y han crecido rápidamente desde su creación, además de estar en proceso de convertirse en activos regulados. La posible relajación regulatoria del gobierno de Trump también puede ser una noticia favorable para el mercado de criptomonedas.

Para los días de negociación restantes en 2025, el autor confía en que la tendencia de fin de año no faltará.