Cuando los ciclos de hype se encuentran con la realidad, las lecciones golpean duro. El año pasado, los activos relacionados con la minería de HPC y AI se dispararon en el mercado por pura inercia. La cuestión es que, la ceguera optimista sin gestión de riesgos es una receta para el desastre, y los números no mienten. Los activos que fueron inflados por la euforia narrativa ahora están bajando un 50-60% desde esos picos. Eso no es ruido de mercado; es destrucción real de capital.

Toma como ejemplos a $BTC, $IREN, $CIFR y $CLSK . La tesis en torno a estas operaciones parecía convincente hasta que la corrección empezó a enseñar lecciones duras. Por eso, la gestión del tamaño de la posición, los stop loss y las estrategias de salida importan más que encontrar la próxima oportunidad de crecimiento explosivo. Puedes tener razón en la tendencia a largo plazo y aún así ser liquidado en el movimiento. La gestión de riesgos no es aburrida; es la forma en que sobrevives a los ciclos y realmente aumentas la riqueza.