Estos últimos años, los rendimientos de las operaciones de trading cuantitativo de alta frecuencia han sido realmente increíbles. Un beneficio anual de aproximadamente el 50% está ahí, ¿qué industria puede lograr eso? Las empresas tradicionales luchan con esas ganancias. De esta manera, una gran cantidad de fondos y traders serán naturalmente atraídos, todos quieren probar si la cuantificación puede hacer dinero fácilmente.

El problema es que, una vez que más personas y fondos participan, la estructura micro del mercado comienza a cambiar. Los equipos de trading cuantitativo de alta frecuencia tienen algoritmos, tecnología y ventajas en datos, pueden captar oportunidades de arbitraje en fracciones de milisegundos. ¿Y los inversores minoristas? Cuando el mercado sube, sus posiciones son sacudidas en medio de la volatilidad, y finalmente descubren que, en lugar de ganar, pierden dinero incluso cuando el índice sube.

Cada vez más inversores pequeños y medianos comienzan a abandonar el mercado con resignación. Descubren que, en este mercado, si no tienen tecnología y capital, solo con análisis fundamental o técnico tradicional, simplemente no pueden seguir el ritmo del trading de alta frecuencia. Al final, muchos solo pueden dejar de operar y transferir sus fondos a otros campos.