Análisis Forex: Qué esperar del Yen y los Mercados con la subida de tasas en Japón

Source: CritpoTendencia Original Title: Análisis Forex: Qué esperar del Yen y los Mercados con la subida de tasas en Japón Original Link: La atención de los mercados globales se centra en el Yen japonés y las tasas del Banco de Japón (BoJ).

Los inversores ya descuentan una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria. Esta expectativa tiene implicaciones claras para el mercado Forex, las bolsas de valores y los activos de riesgo como las criptomonedas.

Subida de Tasas en Japón: ¿Qué está descontando el Mercado?

Según datos recientes, el Banco de Japón podría elevar su tasa de política al 0,75 % desde el 0,5 % en la reunión de diciembre si se confirma lo que ya descuentan los operadores. El mercado espera un aumento de 25 puntos básicos en su tasa clave, que sería el siguiente paso en la normalización monetaria tras años de política ultraflexible.

Las encuestas de Reuters señalan que una mayoría de economistas prevé esta subida, aunque con matices en cuanto al ritmo posterior. Algunos analistas estiman que Japón podría llegar al 1 % para mediados de 2026 o más adelante, dependiendo de cómo evolucione la inflación.

Esta expectativa se basa en mejoras en la inflación subyacente y datos de sentimiento empresarial que muestran mayor confianza entre las grandes empresas japonesas.

Impacto en el Yen

La primera consecuencia directa de la subida de tasas será una apreciación del Yen frente al dólar y otras monedas.

Cuando los tipos suben, los rendimientos de la deuda japonesa tienden a aumentar. Esto atrae capital extranjero, lo que amplía la demanda de Yen y reduce la oferta en el mercado Forex. Por este motivo, muchos estrategas esperan que el Yen se fortalezca si la subida de tasas se confirma.

Este fortalecimiento puede alterar flujos de capital globales. Un Yen fuerte reduce la rentabilidad de inversiones en activos con apalancamiento en moneda extranjera, lo que puede llevar a movimientos defensivos en monedas como el euro y la libra.

Efectos en las Bolsas

En el mercado de acciones, una subida de tipos suele generar dos efectos claves. Primero, puede elevar los costes de financiación de las empresas exportadoras, especialmente en Japón. Segundo, tiende a reducir el apetito por activos de riesgo a nivel global.

En Asia, algunos índices como el Topix japonés o el Nikkei podrían experimentar volatilidad tras la decisión, en función de cómo interpreten los inversores las señales del BoJ. En mercados globales, los índices empezaron la semana con tono cauteloso ante la inminente reunión de bancos centrales.

Además, otros bancos centrales como la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) están en proceso de recortes de tasas. Esto crea divergencias en política monetaria entre mercados, que pueden incrementar la volatilidad en los activos de riesgo.

Criptomonedas: Riesgo y Volatilidad

Los activos digitales como Bitcoin también responden con fuerza a este tipo de eventos macroeconómicos. Varios análisis muestran que cada vez que el BoJ ha subido las tasas, el precio de Bitcoin ha sufrido correcciones considerables de más del 20 %.

El motivo es que los mercados monetarios ajustan las posiciones de riesgo cuando las condiciones de liquidez se endurecen. Una política monetaria más estricta en Japón puede desencadenar ventas de activos de alto riesgo, incluyendo criptomonedas.

Conclusión: Escenario de Mercado

En resumen, los mercados ya descuentan una subida de tasas de 25 puntos básicos en Japón. Esta medida fortalecerá al Yen, impactará los pares de divisas globales, y aumentará la volatilidad en acciones y criptomonedas.

La clave ahora será observar las declaraciones del gobernador del BoJ después de la reunión, ya que la orientación futura puede mover los mercados más que la propia subida.

Los operadores deben monitorear los datos económicos y reacciones de política monetaria en EE.UU. y Europa, ya que estas también afectarán la dirección de los activos de riesgo y el comportamiento del Yen. Considerando que el mercado ya está descontando esta medida (venta con el rumor y compra en la noticia), no sería descartable un giro alcista en la mayoría de los mercados si la decisión se confirma conforme a lo esperado.