#BinanceABCs Doble riesgo acumulado, cuidado en estas 48 horas.

Este viernes será el día de las tres brujas. Un día que ocurre cuatro veces al año, con opciones y futuros venciendo simultáneamente, volumen de operaciones en auge y volatilidad inevitable. El mercado es como una piscina agitada, la calma simplemente no existe, y las emociones se encienden con cualquier chispa.

Pero lo que realmente hay que vigilar es la situación del Banco de Japón. La decisión de tasas de interés se anunciará el jueves, esa es la clave. La semana pasada, el mercado ya sufrió una caída, y en cierta medida, ya ha digerido las expectativas de subida de tasas en Japón. No solo Bitcoin se vio afectado, sino que el índice Nikkei también se desplomó durante la noche. Todos se preguntan lo mismo: ¿se verá forzada la liquidación de las operaciones de arbitraje en yenes, como en julio y agosto de 2024, provocando una reacción en cadena?

Las tasas a largo plazo en Japón se mantienen cerca de cero, haciendo que el yen sea la moneda más fácil de pedir prestado en el mundo. El dinero se toma en yenes, se cambia a dólares para comprar acciones estadounidenses, tecnológicas, e incluso activos volátiles como $BTC — esa es la estrategia completa del arbitraje en yenes. Suena perfecto, pero hay un requisito fatal: el yen debe seguir depreciándose.

¿Y qué pasa si empieza a apreciarse? El costo de pedir prestado sube de repente, y esos fondos que consideraban apalancamiento rentable, se vuelven una carga insoportable. Solo hay una opción: cerrar rápidamente las posiciones, devolver el dinero y salir. El problema es que no venderán yenes, sino esos activos de alta volatilidad y riesgo. En ese momento, la venta será como una presa rota — una reacción en cadena que no se puede detener.

Por eso, en los próximos días, hay dos fuerzas que hay que observar simultáneamente: primero, la volatilidad técnica del día de las tres brujas — impacto en el nivel de trading; y segundo, el posible impacto de un cambio en la política del Banco de Japón en los activos de riesgo globales. A corto plazo, con tanta incertidumbre, los movimientos del mercado son inevitables.

Mi consejo sigue siendo el mismo de siempre: controla bien tu posición, gestiona bien el riesgo. La volatilidad es grande, pero lo que más arriesga es entrar en el momento equivocado, como un jugador que termina siendo comido por la partida.