El auge de las valoraciones de las acciones de IA a nivel mundial no se detiene, y las preocupaciones sobre la burbuja en las acciones estadounidenses van en aumento. Muchos inversores empiezan a preguntarse: ¿hasta dónde puede llegar esta ronda de inversión en IA?

Recientemente, ha surgido una señal que vale la pena analizar: un producto de hardware de IA de origen nacional ha alcanzado la fama. La venta del bolígrafo de consulta de IA de NetEase Youdao ha superado la marca de 100 millones de yuanes. No es una cifra pequeña. Para mí, esto significa que el potencial de inversión en hardware de IA realmente tiene mucho espacio para imaginarse. Además, el enfoque es completamente diferente al de Estados Unidos.

De hecho, los gigantes tecnológicos hace tiempo que han entendido esta oportunidad. OpenAI invirtió 6,5 mil millones de dólares para contratar al "padre del iPhone" y desarrollar dispositivos de IA para consumo, lo cual es una señal clara. Aquí en el país, tampoco están de brazos cruzados; teléfonos como Doubao y gafas como Quark están surgiendo uno tras otro. Las cifras detrás de esto son aún más sorprendentes: algunas instituciones pronostican que, de 2025 a 2029, el mercado global de IA en el extremo del dispositivo pasará de 321,9 mil millones de yuanes a 1,22 billones de yuanes. Esto es un agujero de trillones.

El problema es que, en medio de la tendencia, ganar dinero sigue siendo difícil. Muchos fabricantes de hardware de IA están aprendiendo del modelo estadounidense: primero enfocarse en la iteración tecnológica, luego en la construcción del ecosistema. Pero todo se centra en perfeccionar productos universales, y la monetización comercial todavía está muy lejos. La valoración de las acciones se convierte en un juego de conceptos; sin respaldo en resultados, los precios caen muy rápido.

¿Y por qué el bolígrafo de consulta de Youdao puede superar los 100 millones? Porque cambió de estrategia. No persigue "grande y completo", sino que profundiza en escenarios específicos. Sumado a un diseño nativo de IA, la comercialización se acelera. Esto da una inspiración a todo el sector: en la fase de popularización de la IA, encontrar escenarios verticales específicos y enfocar en ellos es más fácil que expandirse a ciegas y obtener retornos. La métrica de inversión también se vuelve más clara.

Desde inversiones en infraestructura básica como GPU, hasta ahora en aplicaciones más concretas, el foco de la industria de IA está cambiando. Las oportunidades de inversión en el futuro se concentrarán cada vez más en empresas que profundicen en nichos específicos y puedan convertir la tecnología de IA en ingresos reales y tangibles. Este enfoque hay que recordarlo.