El 19 de diciembre, el Banco de Japón anunció un aumento de tasas de 25 puntos básicos, lo cual ya no es noticia, el mercado lo había asimilado hace tiempo. Lo que realmente merece atención no es si se suben o no las tasas, sino cómo esta subida afectará las expectativas del mercado.

Miremos las diferentes fases de ciclos de subida de tasas en la historia, y el rendimiento de Bitcoin puede ilustrar el problema:

En marzo de 2024, BTC se redujo un 24%. En julio, la caída se amplió al 30%. En la ola de enero de este año, la retirada fue aún más fuerte: ¡32%! Una vez puede ser casualidad, dos veces puede ser coincidencia, pero tres veces ya constituye un patrón. Entonces surge la pregunta: ¿se repetirá la historia en diciembre de 2025?

El lugar más peligroso del mercado ahora no es la política en sí, sino la mentalidad de las personas. Demasiados traders están apostando a una hipótesis: las malas noticias ya se han descontado, y ahora es momento de rebote. Por eso, una gran cantidad de fondos empieza a apostar fuerte, intentando comprar en el fondo. Pero, para ser honestos, apostar fuerte en realidad no es una estrategia de inversión, sino que en esencia es una mentalidad de juego. Antes de entender claramente hacia dónde va el mercado, poner toda la ficha en la mesa es como jugar a la ruleta.

Ser más cauteloso todavía es mejor.