Bitcoin muestra una señal rara de capitulación: el patrón histórico sugiere una subida a $180,000 en 90 días

Fuente: CryptoNewsNet Título original: Bitcoin acaba de mostrar una señal de capitulación poco frecuente que históricamente desencadena una rápida subida a $180,000 en 90 días Enlace original: Bitcoin cotiza cerca de $89,000 hoy después de que su índice de fuerza relativa de 14 días cayera por debajo de 30 a mediados de noviembre, un umbral que los traders siguen para la capitulación.

Un análisis gráfico superpone el camino reciente de Bitcoin con la trayectoria promedio que siguió tras las últimas cinco rupturas del RSI por debajo de 30 y traza una ruta que termina cerca de $180,000 aproximadamente 90 días después de la lectura sobrevendida.

El punto de referencia de $180,000 es una matemática de retorno. Con Bitcoin cerca de $89,000, alcanzar los $180,000 implicaría una ganancia de aproximadamente 105% en unos tres meses, o alrededor de 0.80% compuesto diariamente.

El gráfico no es una distribución pronosticada sino un promedio de estudio de eventos, lo que significa que puede enmascarar cuán diferentes fueron los caminos en esas cinco instancias históricas.

Evidencia de los pesimistas sobre el ciclo de cuatro años y el máximo del mercado

La acción del precio desde octubre ha mantenido activo el argumento del “ciclo”. Bitcoin alcanzó un máximo en octubre en $126,223, luego se vendió hasta finales de noviembre.

La caída alcanzó un mínimo cercano a $80,697 el 21 de noviembre, una caída de aproximadamente 36% desde el máximo de octubre.

Esa caída ya se encuentra dentro del rango de caída del 35% al 55% establecido en el marco de temporización del ciclo, que mapea una zona de mínimo de aproximadamente $82,000 a $57,000 si la cadencia post-halving sigue siendo el modelo rector.

Un segundo análisis se centró en $106,400 como un punto de equilibrio que se invertía repetidamente entre soporte y resistencia.

Bitcoin ha pasado semanas por debajo de ese nivel hasta mediados de diciembre, lo cual importa para el gráfico RSI porque un movimiento hacia los $180,000 casi con certeza requeriría aceptación por encima de los pivotes del régimen anterior, en lugar de solo un rebote de momentum dentro de un rango correctivo.

Los flujos son una verificación práctica para determinar si la tesis del rebote tiene combustible. Los inversores retiraron un récord de $523 millones de un ETF de Bitcoin al contado importante el 19 de noviembre cuando Bitcoin cayó por debajo de $90,000, y las entradas netas en ETF han prácticamente desaparecido desde entonces.

La posición en derivados añade otra restricción: dónde el mercado está pagando por la optionalidad y dónde la cobertura de los dealers puede mantener el spot en un rango.

El análisis del mercado de opciones situó la concentración de gamma de los dealers en un rango amplio de $86,000 a $110,000, un rango que puede promover operaciones bidireccionales a medida que se ajustan las coberturas y puede retrasar los movimientos de tendencia hasta que el spot salga con seguimiento.

Según los paneles técnicos, el RSI de 14 días de Bitcoin ha vuelto a la media en torno a 40 tras la lectura por debajo de 30 a mediados de noviembre, lo que encaja con un rebote, aunque deja al mercado sensible a cualquier presión de venta renovada si los flujos vuelven a debilitarse.

¿Está muerto el ciclo de 4 años?

La afirmación de que “el ciclo de cuatro años está muerto” se basa en mecánicas macroeconómicas en lugar de en los calendarios de halving. Vincula la temporización del ciclo a las dinámicas de refinanciamiento de deuda pública y al perfil de vencimiento de los préstamos en EE. UU., y luego conecta eso con el gasto por intereses como un impulsor de las respuestas de política y liquidez.

Los pagos de intereses del gobierno federal se registran como un concepto en los gastos corrientes, y se proyecta que los intereses de la deuda superen los $1 billones anualmente.

Las condiciones de liquidez también son centrales en la ventana de 90 días porque el horizonte del gráfico RSI se superpone con narrativas macro de liderazgo y rezago que los traders ya utilizan.

La Reserva Federal recortó las tasas a un rango de 3.50% a 3.75% en diciembre y también anunció compras de letras del Tesoro a corto plazo por aproximadamente $40 mil millones mensualmente, además de reinversiones(, con el objetivo de calmar las presiones de financiamiento de fin de año.

Una versión de la liquidez global M2 desplazada por unos 90 días suele graficarse contra Bitcoin para ilustrar cómo los impulsos de liquidez pueden preceder a la reevaluación de activos de riesgo, aunque la relación puede desconectarse durante largos períodos.

El análisis de la correlación del M2, ajustado exactamente por 84 días, concluye que durante las subidas, la línea del M2 sigue la trayectoria del precio de Bitcoin. Sin embargo, durante una bajada, el M2 sigue aumentando mientras el precio se diverge.

El contrapeso es que el RSI puede mantenerse en niveles extremos y aún así no marcar un mínimo duradero.

En la práctica, eso convierte la ruta de $180,000 en una configuración con barreras donde las confirmaciones importan más que la simple ruptura del RSI.