El diseño de las tarifas de los contratos perpetuos debería permitir una diferencia de precio razonable entre el mercado spot y el de futuros, pero el mecanismo de liquidación cada una hora ha destruido por completo esa lógica. Basta con mirar el rendimiento de Pippin estos días — tarifas frecuentes sin signos de que el precio vuelva a la media — este tipo de corrección ya se ha convertido en una herramienta de manipulación del mercado.

Desde que algunos proyectos descubrieron la estrategia de tarifas negativas para impulsar el precio, todo el ecosistema de contratos comenzó a cambiar. Monedas como TRB, Pippin y otras repiten la misma jugada, y los intercambios también empiezan a participar — se dice que la proporción de reparto puede llegar hasta un 37%. ¿El resultado? La mayoría de los minoristas pierden el interés en abrir órdenes al ver estas monedas, temiendo ser cortados como cebollas.

Esto es muy irónico. Si los intercambios ganan con las comisiones, ¿qué beneficio obtienen de esta estrategia de desalentar a los usuarios y bloquear las órdenes? A menos que también quieran aprovecharse de la sangre de los traders. Algunos usuarios incluso comentan: "Si esto sigue así, mejor vuelvo a A-shares — al menos allí la regulación es estricta y no se puede jugar con estas cosas."