El gobernador del Banco de Japón expresó recientemente que, si los datos económicos y de precios cumplen con las expectativas, continuará con el proceso de aumento de tasas. La última subida ha elevado la tasa al 0.75%, alcanzando un máximo histórico desde 1995, marcando oficialmente el fin de los más de treinta años de entorno de tasas ultra bajas en Japón.

Este cambio tiene múltiples implicaciones profundas. En el pasado, la política de tasas extremadamente bajas de Japón liberó una gran cantidad de capital barato al mundo, parte de este capital de arbitraje fluyó hacia mercados emergentes y activos de alto riesgo, siendo el mercado de criptomonedas uno de los principales receptores. Ahora, la dirección del Banco de Japón cambia, aunque el ritmo de aumento de tasas es relativamente moderado, la señal transmitida es clara: la era del financiamiento de bajo costo a nivel global está llegando a su fin.

A corto plazo, si otras economías principales siguen el ejemplo, el entorno de liquidez se irá ajustando gradualmente, y el mercado de criptomonedas enfrentará inevitablemente presiones psicológicas y volatilidad en los precios. Pero lo crucial es que el propio Banco de Japón también enfatiza que primero evaluará los efectos de la política antes de decidir los próximos pasos, lo que indica que no se trata de un ajuste agresivo y rápido.

La realidad para los inversores es que los cambios en el entorno macroeconómico ponen a prueba principalmente la paciencia y la conciencia del riesgo. Apostar con alto apalancamiento en una dirección es la estrategia más vulnerable a ser eliminada por la volatilidad. Por el contrario, identificar activos con fundamentos sólidos, construir posiciones en etapas, reducir posiciones de manera flexible y operar con prudencia son las actitudes correctas para afrontar la transición de un ciclo de relajación a uno de ajuste.

A largo plazo, el mercado irá reduciendo su dependencia de la liquidez y se enfocará más en la capacidad de creación de valor de los activos en sí. Entre las principales criptomonedas, aquellos proyectos con aplicaciones reales y respaldo ecológico son relativamente más resistentes a los riesgos macroeconómicos. No dejarse llevar por noticias a corto plazo y mantener un juicio claro son las claves para atravesar los ciclos.