Dos acciones que pagan dividendos y que vale la pena mantener a largo plazo: una mirada más cercana

Comprendiendo los Ingresos Sostenibles por Dividendos

Para los inversores enfocados en ingresos, la clave para construir riqueza no es solo encontrar acciones con altos pagos—sino identificar empresas que puedan ofrecer dividendos de manera fiable mientras mantienen ventajas competitivas. Muchas empresas presumen de impresionantes rentabilidades por dividendo, pero solo unas pocas combinan fortaleza financiera con un potencial de crecimiento constante.

Dos nombres destacan repetidamente en las conversaciones sobre acciones de dividendos fiables: Coca-Cola y Home Depot. Ambas han demostrado la capacidad de recompensar a los accionistas año tras año mientras navegan por los ciclos económicos.

Coca-Cola: Seis décadas de pagos consistentes

Coca-Cola (NYSE: KO) sigue siendo una potencia mundial de bebidas, con productos disponibles en más de 200 países. Más allá de su negocio principal de refrescos, la compañía se ha diversificado en aguas, zumos, tés y bebidas de origen vegetal para mantenerse relevante ante el cambio en las preferencias de los consumidores.

Crecimiento de ingresos y rendimiento en el mercado

Recientemente, los ingresos ajustados de Coca-Cola aumentaron un 6% en el tercer trimestre, impulsados por el poder de fijación de precios y cambios favorables en la mezcla de productos. Aunque el crecimiento en volumen ha sido modesto—en gran parte debido a la cautela de los consumidores en medio de la incertidumbre económica—la compañía continúa ganando cuota de mercado. Esto sugiere que, cuando las condiciones económicas se normalicen, Coca-Cola estará bien posicionada para acelerar.

Fortaleza del dividendo

Lo que realmente distingue a Coca-Cola es su historial de dividendos. La compañía ha aumentado sus pagos durante 63 años consecutivos, una distinción que la coloca entre un grupo selecto de “Reyes del Dividendo”. Su reciente aumento de más del 5% en los pagos a principios de 2025 refleja la confianza de la dirección en las ganancias futuras.

Las métricas financieras respaldan este optimismo. La ratio de reparto de Coca-Cola se sitúa en un 67% sostenible, dejando margen para reinversiones y iniciativas de crecimiento. Con las valoraciones actuales, la acción ofrece un rendimiento por dividendo del 2,9%, muy por encima del 1,1% promedio del S&P 500.

Home Depot: Resistiendo la cíclicidad con un fuerte flujo de caja libre

Home Depot (NYSE: HD) domina el sector de mejoras para el hogar y ha expandido agresivamente su negocio de contratistas profesionales mediante adquisiciones estratégicas como SRS Distribution y GMS.

Retos actuales y posicionamiento a largo plazo

La compañía enfrenta desafíos a corto plazo. En su tercer trimestre fiscal, el crecimiento de ventas en tiendas iguales se estancó en solo 0,2%, frenado por la disminución del tráfico de clientes. Sin embargo, el negocio de Home Depot es inherentemente cíclico—cuando mejoran los mercados de vivienda y la confianza del consumidor, la demanda de proyectos de mejora del hogar se disparará, y la escala de Home Depot asegura que capture la mayor parte de ese gasto.

Sostenibilidad del dividendo

Aquí es donde Home Depot destaca: la compañía generó 10.400 millones de dólares en flujo de caja libre, cubriendo cómodamente sus pagos de dividendos de 6.900 millones de dólares. La dirección prioriza explícitamente los dividendos como el primer uso del efectivo tras la reinversión en el negocio, reflejando una estrategia de asignación de capital favorable a los accionistas.

Home Depot ha aumentado sus dividendos cada año desde 2010—y, de manera notable, mantuvo los pagos incluso durante la crisis financiera de 2007-2009. Actualmente, con un rendimiento por dividendo del 2,6%, la acción ofrece un potencial de ingresos atractivo para inversores pacientes.

Comparación de métricas clave

Ambas empresas muestran disciplina financiera. El crecimiento constante de ingresos y las ganancias de cuota de mercado de Coca-Cola proporcionan poder de fijación de precios, mientras que las capacidades de generación de efectivo de Home Depot ofrecen un colchón de seguridad para la sostenibilidad del dividendo. Cada una ha creado un foso competitivo defendible en su respectivo sector.

Para los inversores que buscan las mejores acciones que combinen ingresos con durabilidad, estas dos merecen una consideración seria como componentes a largo plazo en la cartera.