El auge de la informática para clientes de Intel: ¿Es sostenible este impulso?

Intel está mostrando un impulso real en su Grupo de Computación para Clientes. Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 8.53 mil millones de dólares, saltando desde 8.16 mil millones de dólares hace un año, superando las expectativas de los analistas. Ese aumento del 8% trimestre a trimestre indica algo importante: el mercado de PC no solo se está recuperando, sino que está cambiando.

Dos fuerzas principales están impulsando este crecimiento. Primero, las empresas están apresurándose a actualizar a Windows 11, considerándolo más que solo una actualización de software, sino una necesidad para los flujos de trabajo modernos. Segundo, las PC con IA están en auge. Universidades como Arizona State ya están desplegando flotas de PC con IA impulsadas por Intel para mejorar sus operaciones. Intel espera enviar más de 100 millones de unidades para 2025, lo que indica confianza en esta trayectoria.

La asociación con Microsoft añade otra capa a la estrategia de Intel. Al integrar la gestionabilidad vPro con Microsoft Intune, Intel está resolviendo un problema real: las empresas ahora pueden gestionar flotas de PC conectadas a la nube a través de una plataforma familiar, cerrando la brecha entre el hardware físico y la infraestructura en la nube. Para los equipos de TI que gestionan fuerzas laborales distribuidas, esto importa.

Los próximos lanzamientos de procesadores—Lunar Lake, Arrow Lake y Panther Lake—están posicionados para extender este impulso durante los próximos trimestres.

La competencia no está durmiendo

AMD reportó $4 mil millones en ingresos del tercer trimestre, un aumento del 73% interanual, impulsado por la fuerte demanda de procesadores Ryzen y ventas de GPU Radeon. Mientras tanto, los procesadores Snapdragon X Elite basados en ARM de Qualcomm están ganando terreno en el espacio de PC con IA, representando una posible amenaza para el dominio de Intel en los PC. El segmento QCT de Qualcomm reportó 8.99 mil millones de dólares en ingresos trimestrales, frente a 8.07 mil millones de dólares.

Por qué importa la Predicción de las Acciones de Intel en este momento

Las acciones de Intel subieron un 55.6% en el último año frente al 30.7% de la industria de semiconductores en general. Cotizando a 1.38 veces el valor en libros—muy por debajo del promedio del sector de 31.73 veces—esto sugiere que el mercado aún ve potencial de alza. Sin embargo, las estimaciones de ganancias para 2025 han aumentado, mientras que las previsiones para 2026 se han suavizado, señalando cierta cautela sobre un crecimiento sostenido más allá del próximo año.

La verdadera pregunta: ¿puede el impulso del CCG de Intel mantenerse mientras se enfrenta a alternativas basadas en ARM? Los próximos dos trimestres serán reveladores.