Comprendiendo la gravedad de las recientes quiebras bancarias: un análisis basado en datos

El cierre de Silicon Valley Bank y Signature Bank en marzo de 2023 generó una preocupación significativa en todo el sector financiero, pero para comprender completamente su impacto, debemos analizarlos en un contexto histórico. Desde 2000, Estados Unidos ha experimentado 565 colapsos bancarios—una cifra que revela patrones importantes sobre cuándo y dónde ocurren las crisis bancarias.

Por qué dos colapsos bancarios provocaron pánico generalizado

El colapso de SVB el 10 de marzo de 2023, fue el segundo mayor fracaso bancario en la historia de EE. UU., con $209 mil millones en activos a diciembre de 2022. Signature Bank siguió apenas 48 horas después, convirtiéndose en el tercer mayor fracaso registrado, con $110 mil millones en activos. En perspectiva, Washington Mutual en 2008 sigue siendo el mayor, habiendo tenido $307 mil millones en activos cuando quebró.

La escala importa porque la mayoría de los colapsos bancarios involucran instituciones regionales con mínima conciencia pública. El Banco Estatal de Almena, en Kansas, que cerró en 2020, tenía apenas $69 millones en activos. Ese mismo año, otros tres bancos fracasaron con activos de $136 millones, $156 millones y $101 millones respectivamente. Silicon Valley Bank era aproximadamente 2,000 veces más grande que estos cierres recientes.

Hasta el fracaso de SVB, había pasado más de una década desde que cualquier banco en EE. UU. con $7 mil millones en activos colapsara. Incluso durante 2010—el año en que los 565 colapsos bancarios alcanzaron su pico con 157 en un solo año—sus activos combinados sumaban menos de la mitad de lo que SVB tenía solo.

La naturaleza cíclica de los colapsos bancarios

Los colapsos bancarios no son eventos aleatorios; siguen patrones distintos ligados a los ciclos económicos. Desde 2001 hasta 2007, el país promedió solo 3.57 fallos anuales. Esto cambió abruptamente cuando EE. UU. entró en recesión en diciembre de 2007. Entre 2008 y 2012, los fallos aumentaron a un promedio de 93 por año—una escalada dramática impulsada por la crisis inmobiliaria y financiera.

El período posterior a la crisis muestra estabilización: desde 2015 hasta 2020, menos de cinco bancos fracasaron cada año. Lo más notable es que en 2021 y 2022 no hubo fallos bancarios. De los 565 fallos totales desde 2000, 465—que representan el 82%—ocurrieron en ese período de cuatro años, de 2008 a 2012.

Los fallos de marzo de 2023 terminaron con un período de 867 días sin cierres bancarios, la segunda sequía más larga desde 1933. La más prolongada fue desde junio de 2004 hasta febrero de 2007—casi tres años—justo antes de la Gran Recesión.

Patrones de timing y día de la semana

Un detalle sorprendente surge al examinar cuándo ocurren los fallos bancarios. El viernes es abrumadoramente el día elegido para los cierres, representando el 95% de todos los fallos desde 2000. Esto refleja la estrategia regulatoria: la FDIC programa intencionadamente los anuncios para los viernes para aprovechar el fin de semana en la liquidación de cuentas, liquidación de activos y transiciones de gestión antes de que reanude la negociación el lunes, minimizando el pánico y evitando corridas bancarias.

Signature Bank fue una excepción, fallando el domingo 13 de marzo de 2023—el único cierre en domingo en todo el conjunto de datos de 565 fallos. Los reguladores tomaron esta decisión inusual para evitar un efecto en cascada en todo el sector bancario tras la rápida deterioración de SVB.

Estacionalmente, los fallos bancarios se concentran en torno a los comienzos de trimestre. Enero, abril, julio y octubre muestran históricamente tasas de fallos elevadas, aunque los cierres en marzo no son inusuales.

Concentración geográfica del riesgo

Los fallos bancarios no están distribuidos uniformemente en todo el país. Cuatro estados representan una proporción desproporcionada: California, Florida, Georgia e Illinois. California por sí sola experimentó 42 fallos desde 2000, incluido SVB. Sorprendentemente, Nueva York—tradicionalmente la capital bancaria de EE. UU. y hogar de Signature Bank—solo vio seis fallos durante este período.

Georgia y Florida juntas representan aproximadamente el 30% de todos los fallos bancarios en EE. UU. en este siglo. Los sectores bancarios de ambos estados sufrieron daños severos entre 2008 y 2012 debido a la crisis inmobiliaria y los problemas de préstamos asociados.

Contexto para las preocupaciones actuales

Aunque dos fallos bancarios importantes en 2023 alarmaron comprensiblemente al público, esto está muy por debajo de las normas históricas. Veinticinco fallos anuales representan el promedio desde 2000, lo que significa que el comienzo de 2023 fue estadísticamente moderado a pesar de la atención mediática. Entender que el 82% de todos los fallos se concentraron en un período de recesión de cuatro años nos recuerda que las condiciones actuales, aunque preocupantes, siguen siendo manejables según los estándares históricos. El tamaño absoluto de SVB y Signature Bank es lo que los distingue—no la frecuencia de los fallos en sí misma.