Como observador del mercado que pasa todo el día sumergido en datos en la cadena, esta mañana descubrí una noticia impactante: un conocido megabaleen en ASTER ha vuelto a vender en gran volumen, esta vez liquidando directamente 3 millones de tokens, con una pérdida en la cuenta de 660,000 dólares. Lo que aún sorprende más es que la pérdida acumulada de este gran inversor en este proyecto ya supera los 35 millones de dólares, ¿qué nivel de confianza se necesita para mantenerse hasta ahora?

El giro clave llegó. ASTER ha estado en rango en torno a los 0.78 dólares durante dos semanas completas, con ambos lados, compradores y vendedores, tanteándose mutuamente. Pero un volumen de venta tan grande rompió directamente ese rango. Los datos en la cadena muestran un panorama desolador: una salida neta de hasta 27.05 millones de dólares en tres días consecutivos, la presión vendedora como una presa abierta que no puede ser contenida.

Lo interesante es revisar las operaciones pasadas de esta ballena: la última pérdida fue de solo 1.37 millones de dólares, y ahora vuelve a vender en pérdida. Esto ya no es simplemente cortar pérdidas, es como volcar su propia tabla de cortar.

La clave está en esto: cuando grandes fondos venden en pérdida de forma continua, generalmente hay solo dos posibilidades: o necesitan dinero urgentemente (pero esa probabilidad es baja), o han cambiado completamente a una postura bajista. En ese momento, los inversores minoristas son los más propensos a cometer errores y a comprar en la caída.

Mirando desde otra perspectiva los fundamentos de ASTER, hace poco el equipo lanzó un modo de trading con apalancamiento de hasta 1001 veces, claramente diseñado para atraer a traders de alto volumen. Pero por muy sofisticado que sea el apalancamiento, no puede solucionar un problema fatal: el volumen de contratos sin cerrar es mucho menor que en proyectos similares, y la actividad de trading y el volumen real son cuestionables. Esto indica que muchas operaciones son realizadas por robots para hacer dinero fácil, y la demanda real del mercado es limitada.

En definitiva, tener apalancamiento sin fundamentos sólidos es como bailar al borde de un precipicio.