La propuesta de reforma fiscal de la India podría transformar el mercado de vehículos eléctricos para los actores globales, incluyendo Tesla

El gobierno de la India está considerando una reestructuración significativa de su sistema de impuestos para vehículos eléctricos, con un panel de políticas fiscales que recomienda aumentos sustanciales en los modelos de EV premium. Los cambios propuestos podrían afectar drásticamente a los principales fabricantes internacionales que actualmente operan o planean ingresar al mercado indio, especialmente aquellos enfocados en segmentos de lujo con precios por encima de $46,000.

Detalles de la Reestructuración Fiscal

El panel de impuestos ha propuesto un enfoque escalonado para el impuesto sobre bienes y servicios (GST) en vehículos eléctricos. Actualmente, la India aplica una tasa uniforme del 5% de GST en todos los EV. Bajo las nuevas recomendaciones, los vehículos con precios entre $23,000 y $46,000 enfrentarían una tasa del 18%, en lugar del 5% existente. Para los vehículos premium que superen los $46,000, el panel inicialmente propuso una tasa del 28%, aunque fuentes gubernamentales indican que este tramo más alto podría ser modificado.

Según discusiones recientes, dos opciones principales permanecen bajo consideración para la reunión del Consejo de GST del 3-4 de septiembre: mantener la tasa del 18% para los segmentos de mayor precio, o clasificar los vehículos ultra-premium en una nueva categoría de impuesto del 40% reservada para bienes de lujo específicos. Esta decisión influirá significativamente en las decisiones de compra en el sector de vehículos eléctricos en rápida expansión en la India.

Por qué Esto Importa para los Fabricantes Globales

El momento de estas propuestas refleja los objetivos políticos más amplios de la India. La administración del Primer Ministro Narendra Modi está reestructurando el sistema fiscal del país para promover el consumo interno mientras responde a tensiones comerciales con Estados Unidos. Al aumentar los gravámenes sobre los EV de lujo importados, el gobierno busca proteger a los fabricantes locales y fomentar que los consumidores opten por vehículos producidos en el país.

La entrada reciente de Tesla en el mercado proporciona un ejemplo claro del impacto potencial. La compañía lanzó su Model Y con un precio base de $65,000, muy por encima del umbral propuesto de $46,000 que activaría la tributación premium. Desde su entrada en julio en el mercado indio, Tesla ha registrado solo un poco más de 600 pre-pedidos, ya por debajo de las expectativas iniciales. La compañía planea entregar entre 300 y 500 unidades desde su planta en Shanghái en 2025, enfocándose en las principales áreas metropolitanas.

Competidores internacionales como Mercedes-Benz, BMW y BYD también ofrecen vehículos eléctricos premium que enfrentarían cargas fiscales mayores. Mientras tanto, los fabricantes nacionales Mahindra y Tata Motors mantienen carteras limitadas en los segmentos de mayor precio, lo que podría protegerlos de los impactos más severos.

Dinámica del Mercado y Trayectoria de Crecimiento

El mercado de vehículos eléctricos en la India, aunque todavía representa solo el 5% del total de ventas de vehículos, ha demostrado un crecimiento explosivo. Entre abril y julio de 2024, las ventas de EV aumentaron un 93%, alcanzando las 15,500 unidades. Tata Motors lidera con aproximadamente el 40% de participación en el mercado, seguido por Mahindra con el 18%. BYD tiene un 3%, mientras que las participaciones combinadas de BMW y Mercedes suman solo el 2%.

La propuesta de reestructuración fiscal refleja el reconocimiento de los responsables políticos de que la adopción de EV está acelerando rápidamente. El gobierno pretende mantener incentivos para la adopción masiva mediante precios competitivos en vehículos eléctricos estándar, mientras indica que los segmentos de lujo deberían soportar obligaciones fiscales mayores. Este enfoque bifurcado busca equilibrar dos objetivos contrapuestos: fomentar una rápida penetración de EV en todos los niveles de ingreso y generar ingresos adicionales provenientes de segmentos premium.

Las reacciones inmediatas del mercado fueron mixtas. El índice Nifty Auto de la India cayó un 0,05%, con Mahindra y Mahindra bajando un 3% y Tata Motors cayendo un 1,2% en respuesta a los anuncios de incertidumbre fiscal.