Esquema masivo de préstamos en criptomonedas expuesto: cómo los fundadores de Cred engañaron a los clientes con asociaciones chinas ocultas

La industria de las criptomonedas enfrentó otro enfrentamiento cuando los fiscales federales presentaron cargos contra los arquitectos de uno de los esquemas de engaño más elaborados del sector. El caso se centra en Cred LLC, una plataforma de préstamos en criptomonedas con sede en San Francisco que prometía a los clientes retornos atractivos mediante préstamos colateralizados. Lo que los inversores no sabían era que sus fondos estaban siendo canalizados hacia acuerdos no divulgados con entidades chinas para generar rendimientos artificialmente inflados.

La arquitectura de la estafa: Cómo Cred ocultó su modelo de negocio en colapso

La estructura operativa de Cred parecía sencilla en la superficie. La compañía aceptaba depósitos en criptomonedas y ofrecía préstamos respaldados por activos digitales. Sin embargo, el mecanismo real era mucho más complejo. Según los investigadores federales, una parte significativa de los fondos de los clientes se redirigía a una empresa china cofundada por uno de los principales de Cred. Esta entidad luego desplegaba ese capital mediante micropréstamos a corto plazo a operadores de juegos en China con altas tasas de interés, creando la diferencia de rendimiento que Cred prometía a sus depositantes.

El esquema dependía de una capa secundaria de gestión de riesgos que involucraba a una firma de cobertura de terceros. Este contraparte debía proteger a Cred de la volatilidad del mercado de criptomonedas. Cuando COVID-19 golpeó en marzo de 2020 y las valoraciones de Bitcoin colapsaron, esta estructura cuidadosamente construida comenzó a desmoronarse de inmediato. El socio de cobertura reportó pérdidas sustanciales e informó a Cred que sería necesario liquidar todas las posiciones. Al mismo tiempo, la operación de préstamos en China indicó que no podía pagar decenas de millones de dólares que debía a Cred.

En lugar de divulgar esta crisis, la dirección de Cred ocultó activamente los daños. El 18 de marzo de 2020, los ejecutivos de la compañía participaron en una llamada pública con inversores donde afirmaron explícitamente que las operaciones continuaban “con normalidad”, una declaración que los fiscales argumentan contradice directamente la realidad financiera que entendían internamente.

Detalles de la declaración: penas de prisión para la dirección de Cred

La oficina del Fiscal de los Estados Unidos para el Distrito Norte de California obtuvo declaraciones de culpabilidad de dos altos ejecutivos. Daniel Schatt, quien fue cofundador y CEO, recibió una condena de 52 meses de prisión federal. Joseph Podulka, director financiero de la compañía, fue condenado a 36 meses. Ambos hombres, de 55 y 53 años respectivamente en el momento de la declaración, se declararon culpables de cargos de conspiración por fraude electrónico en mayo. El tribunal impuso penalizaciones adicionales, incluyendo tres años de libertad supervisada y multas de 25,000 dólares para cada acusado.

Un tercer ejecutivo, el ex director de capital James Alexander, también fue acusado, pero el resultado respecto a su condena no fue especificado en los documentos judiciales. Los fiscales federales enfatizaron que la conspiración resultó en aproximadamente $1 mil millones en pérdidas para los clientes, basándose en las valoraciones de criptomonedas de agosto de 2025, aunque las reclamaciones iniciales por fraude totalizaron $140 millones cuando se presentaron.

La respuesta regulatoria más amplia

El fiscal de los Estados Unidos, Craig Missakian, afirmó que la condena envía un mensaje inequívoco: “el fraude dirigido a inversores y clientes de criptomonedas no será tolerado y los infractores serán responsables de sus acciones.” Esto refleja una postura de aplicación de la ley federal notable, diferente de algunas agencias regulatorias que han cambiado su enfoque.

El caso Cred se unió a una lista creciente de enjuiciamientos de alto perfil en el sector de las criptomonedas. Alex Mashinsky, fundador de la plataforma de préstamos en bancarrota Celsius, recibió una condena de 12 años por fraude en mayo. Travis Ford de Wolf Capital se declaró culpable de conspiración por fraude electrónico en enero. Do Kwon de Terraform Labs admitió cargos de fraude, mientras que Sam Bankman-Fried cumple actualmente una condena de 25 años.

Reclamaciones de los clientes y cronograma de restitución

Tras la declaración de bancarrota de Cred en noviembre de 2020, los clientes e inversores presentaron más de 6,000 reclamaciones buscando compensación. Estas reclamaciones inicialmente sumaron más de $140 millones, pero han aumentado sustancialmente en valor debido a la apreciación de los precios de las criptomonedas. Una audiencia de restitución estaba programada para el 7 de octubre, con la implementación de la declaración prevista para comenzar el 28 de octubre. La cantidad final recuperable para los clientes perjudicados sigue siendo incierta dado que la base de activos de la compañía está agotada.