Nvidia cotiza cerca de mínimos de una década mientras Wall Street ve una oportunidad

Fuente: Coindoo Título Original: Nvidia Trades at Near-Decade Lows as Wall Street Sees Opportunity Enlace Original: https://coindoo.com/nvidia-trades-at-near-decade-lows-as-wall-street-sees-opportunity/ Nvidia se ha deslizado silenciosamente a una zona de valoración que casi nunca aparece en los gráficos a largo plazo, y algunos analistas de Wall Street creen que el mercado está perdiendo de vista lo que eso realmente significa.

Tras meses de debate sobre el gasto en IA, la demanda de GPU y la intensidad de capital, la acción ahora cotiza en niveles que Bernstein dice que han marcado históricamente oportunidades de compra raras en lugar de señales de advertencia.

Puntos Clave

• Nvidia cotiza en un nivel de valoración que rara vez ha alcanzado en la última década, según Bernstein.
• La reciente corrección parece impulsada por el sentimiento de los inversores y preocupaciones sobre el gasto en IA, no por fundamentos débiles.
• Varios analistas ven la situación actual como una entrada atractiva a largo plazo a pesar de la volatilidad a corto plazo.

El último análisis de Bernstein señala que Nvidia está actualmente valorada en unas 25 veces las ganancias futuras. En aislamiento, ese número puede no parecer extraordinario. Sin embargo, en el caso de Nvidia, coloca la acción en el decil inferior de su rango de valoración en los últimos diez años.

Aún más llamativo es cómo se ve Nvidia en comparación con sus pares. La acción cotiza aproximadamente con un 13% de descuento respecto al Índice del Sector de Semiconductores PHLX, una situación que Bernstein dice que ha ocurrido en solo unos pocos días de negociación en toda una década. Para una empresa que normalmente tiene un prima, ese descuento destaca.

La analista de Bernstein Stacy Rasgon lo resumió claramente: un múltiplo de 25 veces las ganancias futuras puede parecer caro para una acción promedio, pero Nvidia no opera en condiciones promedio.

Resultados Sólidos, Confianza Inestable

La compresión de la valoración no ha venido por un rendimiento débil. Las acciones de Nvidia todavía suben aproximadamente un 34% en 2025, muy por delante del S&P 500, que ha ganado aproximadamente la mitad de eso. La desconexión parece estar en otro lado: el sentimiento.

En el último mes, Nvidia ha retrocedido alrededor del 7% a medida que los inversores se inquietaron por la escala del gasto relacionado con IA y cuestionaron si la demanda de GPU puede mantenerse tan intensa como ha sido. Esas preocupaciones han eclipsado las ganancias de la compañía, que han seguido superando las expectativas.

En otras palabras, la acción se está valorando con dudas, no con deterioro.

La Apuesta de Bernstein: Historia Sobre Titulares

Bernstein argumenta que este tipo de configuración ha favorecido históricamente a los compradores a largo plazo. La firma reiteró su calificación de rendimiento superior y mantuvo firme su objetivo de precio en $275 , enfatizando que los períodos anteriores en los que Nvidia cotizó a niveles de valoración similares fueron seguidos por un rendimiento fuerte en varios años.

Rasgon reconoció la ola actual de ansiedad por IA, pero subrayó que la posición de Nvidia de cara al nuevo año sigue siendo estructuralmente fuerte. Desde la perspectiva de Bernstein, el precio actual refleja miedo a lo que podría desacelerarse, en lugar de evidencia de que ya lo ha hecho.

La Estrategia Sigue Adelante

Mientras los mercados debaten sobre las curvas de demanda, Nvidia continúa reforzando su posición tras bambalinas. Los reguladores antimonopolio de EE. UU. recientemente aprobaron la inversión de $5 mil millones de la compañía en Intel, un movimiento que fortalece la capacidad y la alineación estratégica en un panorama de chips cada vez más competitivo.

El acuerdo indica que el CEO de Nvidia, Jensen Huang, no se está retirando ante la incertidumbre, sino que está redoblando esfuerzos en asociaciones y escala para proteger el liderazgo a largo plazo en hardware de IA.

Voces Alcistas Se Escuchan con Más Fuerza

Bernstein no está solo. Tigress Financial Partners recientemente elevó su objetivo de precio para Nvidia a $350 y reafirmó una calificación de Compra Fuerte. Tigress destacó el dominio de Nvidia en plataformas de IA de pila completa, computación acelerada y nuevas áreas de crecimiento como robótica, imágenes médicas y conducción autónoma.

Ese objetivo $350 ahora se sitúa cerca de la parte superior del rango de Wall Street. Datos de Yahoo Finance muestran que las estimaciones de los analistas oscilan desde aproximadamente $140 en el extremo bajo hasta el $300s en el extremo alto, con un promedio cercano a $195.

Un Patrón Familiar para los Inversores de Nvidia

En conjunto, la situación actual de Nvidia parece menos una empresa que pierde impulso y más una atrapada entre fundamentos excepcionales y un cambio en la psicología del mercado. Descuentos de valoración poco comunes, fortaleza continua en las ganancias y expansión del alcance estratégico chocan con miedos a corto plazo sobre los ciclos de gasto en IA.

Para Bernstein y otros optimistas, esa tensión es precisamente el punto. Cuando Nvidia cotiza como una acción normal, la historia sugiere que rara vez se mantiene así por mucho tiempo.