¿Cómo afecta la capitalización de mercado al comercio de criptoactivos?

Muchos traders principiantes confunden la capitalización de mercado con el volumen real de dinero que hay en el mercado. En realidad, son dos métricas completamente diferentes que requieren una comprensión cuidadosa para tomar decisiones de inversión informadas.

¿Qué se esconde detrás de la cifra de capitalización de mercado?

La capitalización de mercado se calcula de manera elemental: el precio actual del activo se multiplica por la cantidad de monedas en circulación. Supongamos que la criptomoneda se cotiza a $10 y su oferta máxima es de 50 millones de unidades. El resultado es $500 millones de capitalización de mercado.

Sin embargo, aquí se esconde la principal trampa: si el precio sube de $10 a $15 gracias a solo unos pocos millones de dólares en inversiones, la capitalización de mercado aumentará instantáneamente a $750 millones. Esto no significa que hayan entrado al mercado $250 millones adicionales; en realidad, se ha gastado mucho menos. La diferencia entre el crecimiento visible y el volumen real de capital depende de dos factores críticos: la liquidez y el volumen de comercio.

Por qué el volumen y la liquidez no son lo mismo

El volumen de comercio muestra cuántos activos se han comprado y vendido durante un período específico. La liquidez, por otro lado, se refiere a la velocidad y facilidad con la que se puede entrar o salir de una posición sin un impacto significativo en el precio.

En un mercado con alta liquidez, el libro de órdenes está densamente lleno de ofertas a diferentes niveles de precio. Los grandes jugadores (ballenas) necesitarán sumas astronómicas para mover significativamente el precio. La volatilidad de tal mercado se mantiene dentro de límites razonables, y las manipulaciones se vuelven más difíciles.

Situación opuesta en mercados con baja liquidez: un libro de órdenes disperso y volúmenes de comercio modestos permiten que incluso inversiones moderadas ejerzan una presión significativa sobre el precio y, como consecuencia, sobre la capitalización de mercado de este activo.

Conclusión práctica para los traders

La capitalización de mercado es una métrica útil para evaluar el tamaño y la escala de un proyecto, pero debe analizarse en el contexto de la liquidez y el volumen. Los inversores deben dar preferencia a los activos con un volumen de comercio sostenible y buena liquidez para evitar sorpresas desagradables al entrar o salir de una posición.