¿Cuándo es una bendición la caída de precios y cuándo es un peligro?

Idea principal

Los economistas han estado debatiendo durante mucho tiempo si la deflación es beneficiosa. A primera vista, parece lógico: si los precios caen, gastamos menos dinero y podemos comprar más. Pero en realidad, todo es mucho más complicado. Una disminución prolongada de los precios puede llevar a un estancamiento de la economía, al desempleo y a otras consecuencias desagradables.

¿Qué sucederá si los precios comienzan a caer?

La deflación es cuando el costo de los bienes y servicios disminuye sistemáticamente. En este escenario, el dinero se vuelve más valioso y los consumidores obtienen más bienes por la misma cantidad.

A primera vista, esto parece atractivo. Los materiales se abaratan, las empresas tienen menores gastos de producción, las personas ahorran más. Sin embargo, la práctica muestra que el beneficio a corto plazo a menudo se convierte en serios problemas económicos si la situación se prolonga.

Tres razones principales por las que los precios están cayendo

Cuando la demanda disminuye

Si las personas y las empresas gastan menos, se crea un exceso de oferta en el mercado. Los vendedores se ven obligados a reducir los precios para atraer a los compradores. La demanda agregada es la necesidad total de la economía en bienes y servicios, y su caída desencadena una reacción en cadena.

Cuando hay demasiados productos

El exceso de oferta ocurre cuando la producción crece más rápido que el deseo de comprar. Nuevas tecnologías hacen que la producción sea más barata y eficiente, el mercado se inunda de productos y los precios caen.

Cuando la moneda se fortalece

Una moneda nacional fuerte permite al país comprar productos extranjeros a bajo costo. La importación barata suprime la demanda de productos nacionales, y sus precios caen. Al mismo tiempo, la exportación nacional se vuelve más cara para los extranjeros, lo que reduce la demanda por ella.

Deflación contra inflación: ¿qué es peor?

Dos fuerzas opuestas controlan los precios en la economía.

La inflación es el aumento de los precios. El dinero pierde valor, y el poder adquisitivo disminuye. La gente se apresura a gastar antes de que los precios suban aún más. La inflación es causada por un aumento en la demanda, el aumento de los costos de producción o una política monetaria expansiva.

Deflación es el proceso opuesto, cuando los precios caen. El dinero se vuelve más valioso, pero las personas posponen las compras, esperando que los precios sigan cayendo. Esto deprime la demanda y conduce a la estancación económica.

La paradoja es que aunque la inflación causa más preocupación, la deflación a menudo es más peligrosa. Japón ha demostrado con su propia historia cuán destructiva puede ser una deflación prolongada.

Ventajas de la caída de precios

• Los productos se vuelven más accesibles — su dinero compra más
• Las empresas ahorran — los materiales y recursos se abaratan, lo que reduce los costos de producción
• Las personas ahorran dinero — con el aumento del costo del dinero, los ahorros se vuelven más atractivos

La cara oculta de la moneda

• Las personas dejan de comprar — los consumidores esperan una caída aún mayor de los precios, la demanda muere, las empresas detienen la producción
• Las deudas se vuelven más pesadas — durante la deflación, el costo de la deuda aumenta, y a los prestatarios les resulta más difícil pagar.
• El desempleo está creciendo — la reducción de la demanda de los consumidores obliga a las empresas a despedir empleados

¿Cómo luchan los bancos centrales contra la deflación?

Los bancos centrales utilizan dos instrumentos principales:

Política monetaria

La reducción de las tasas de interés hace que los créditos sean más baratos para las empresas y las personas, estimulando el gasto y la inversión. La flexibilización cuantitativa aumenta la masa monetaria en la economía, empujando a las personas a gastar más.

Política fiscal

El estado aumenta el gasto y reduce los impuestos para que la población y las empresas tengan más dinero disponible. Esto estimula directamente la demanda de bienes y servicios.

El objetivo de los bancos centrales es mantener una inflación baja, generalmente alrededor del 2% al año, para que la economía se mantenga activa y no caiga ni en deflación ni en hiperinflación.

Resultado

La disminución de precios es un fenómeno multifacético. Cuando es temporal, brinda beneficios a los consumidores y permite ahorrar. Sin embargo, la deflación prolongada se convierte en un freno para el desarrollo económico, generando desempleo, deudas y estancamiento. El equilibrio de la estabilidad de precios es una de las principales tareas que enfrentan los economistas modernos y los reguladores financieros.