Conocer el análisis técnico este método de pronóstico de mercados

Puntos Clave

• El análisis técnico es un método de predicción de movimientos de precios basado en datos históricos y volúmenes de comercio, y no solo en la proyección de tendencias.
• Los traders utilizan una variedad de herramientas, desde simples niveles de soporte/resistencia hasta complejas combinaciones de medias móviles, RSI, MACD y bandas de Bollinger.
• Las señales de trading ayudan a encontrar puntos de entrada y salida, pero es importante recordar las señales falsas, especialmente en el trading a corto plazo y con baja liquidez.
• La gestión efectiva de riesgos y la verificación cruzada de datos son condiciones necesarias para el éxito

Cómo y cuándo nació el análisis técnico

Los orígenes del análisis técnico se remontan al siglo XVII (Ámsterdam) y al siglo XVIII (Japón), pero su forma moderna fue adquirida gracias a los trabajos del periodista financiero Charles Dow, fundador de The Wall Street Journal. Dow fue uno de los primeros en notar un patrón: los activos y los mercados se mueven de acuerdo con ciertas tendencias que se pueden descomponer y estudiar. Su teoría de Dow se convirtió en la base para el desarrollo del análisis técnico.

En las primeras etapas, el análisis se realizaba manualmente utilizando tablas y cálculos. Con el desarrollo de las tecnologías, las herramientas se han ampliado significativamente, y hoy en día el análisis técnico es una herramienta estándar para la mayoría de los traders e inversores.

Principio de funcionamiento del análisis técnico

La premisa básica: toda la información disponible ya está reflejada en el precio del activo. Al estudiar los patrones de precios y los volúmenes, se pueden prever los movimientos futuros.

El análisis técnico es, en esencia, el estudio del equilibrio entre la oferta y la demanda, que refleja el sentimiento general del mercado. El precio de un activo se forma a partir de las fuerzas opuestas de venta y compra, que están estrechamente relacionadas con las emociones de los participantes (miedo y codicia).

El análisis técnico demuestra su mayor eficacia en mercados con alta volatilidad y liquidez, que funcionan en condiciones normales. En estos mercados hay menos oportunidades para manipulaciones e influencias de factores externos anómalos que distorsionan los resultados del análisis.

Indicadores clave

Medias Móviles (MA)

Media Móvil Simple (SMA) calcula el precio promedio durante un período establecido, suavizando las fluctuaciones a corto plazo del precio.

Media móvil exponencial (EMA) otorga mayor peso a los datos más recientes, haciéndola más sensible a la información nueva.

Las medias móviles ayudan a determinar la dirección de la tendencia y los niveles potenciales de soporte o resistencia. Una estrategia popular es analizar el cruce de la MA a corto y largo plazo para generar señales de compra/venta.

Índice de Fuerza Relativa (RSI)

RSI es un oscilador de impulso en el rango de 0 a 100 que mide la intensidad y dirección de las fluctuaciones de precios. Un valor por encima de 70 indica sobrecompra ( posible señal de venta ), por debajo de 30 indica sobreventa ( posible señal de compra ).

Bandas de Bollinger (BB)

Las bandas de Bollinger consisten en dos bandas que se encuentran a ambos lados de la media móvil. Sirven para evaluar la volatilidad y detectar condiciones de sobrecompra/sobreventa de un activo.

Convergencia-divergencia de medias móviles (MACD)

MACD es un indicador de impulso que muestra la relación entre dos medias móviles exponenciales. Consiste en la línea MACD, la línea de señal y el histograma, que ayudan a identificar señales comerciales potenciales.

Señales de comercio en acción

Los indicadores sirven no solo para entender la tendencia general, sino también para obtener señales específicas de entrada y salida:

• Señales de sobrecompra/sobreventa: RSI y herramientas similares indican cuándo un activo está sobrecomprado (potencial para venta) o sobrevendido (potencial para compra)
• Cruz dorada y cruz de la muerte: cuando la MA a corto plazo cruza la de largo plazo de arriba hacia abajo, se genera una señal alcista; el cruce de abajo hacia arriba proporciona una señal bajista.
• Señales MACD: el cruce de la línea MACD y la línea de señal de arriba hacia abajo indica una tendencia alcista, mientras que de abajo hacia arriba indica una tendencia bajista.

Es importante tener en cuenta: los indicadores no siempre dan señales precisas, especialmente en el comercio a corto plazo. Se producen muchas falsas alarmas en mercados ilíquidos. Para minimizar las pérdidas, se deben utilizar indicadores en combinación con métodos de gestión de riesgos.

Evaluaciones críticas del análisis técnico

Los especialistas a menudo consideran el análisis técnico como un método poco confiable o como una “profecía autocumplida” — un fenómeno que ocurre solo porque un gran número de participantes cree en él.

Argumentos críticos principales:

• Autoejecución: algunos creen que el TA funciona porque muchos traders utilizan los mismos indicadores, creando reacciones del mercado predecibles.
• Subjetividad de la interpretación: la lectura de gráficos y patrones puede ser subjetiva, lo que conduce a diferentes conclusiones entre distintos traders.
• Inestabilidad en anomalías: la efectividad del TA disminuye en períodos de extrema volatilidad y ante choques de mercado imprevistos.

Sin embargo, los defensores de TA argumentan que cada trader tiene un enfoque individual para analizar gráficos e indicadores. Con tal variedad de métodos, es poco probable que surja una estrategia única que sea confiable y universal al mismo tiempo.

Análisis técnico y fundamental: comparación

El análisis técnico se centra en los precios históricos y patrones, mientras que el análisis fundamental evalúa el valor intrínseco del activo a través de informes financieros, indicadores económicos y factores cualitativos.

Ámbito de aplicación:

• TA: es ideal para estrategias de trading a corto plazo y para encontrar puntos óptimos de entrada/salida
• Análisis fundamental: es más adecuado para decisiones de inversión a largo plazo y evaluación del potencial del activo

La mayoría de los inversores experimentados combinan ambos enfoques para tomar decisiones fundamentadas.

Recomendaciones finales

Teniendo en cuenta los argumentos de críticos y defensores, muchos expertos recomiendan utilizar ambos métodos de análisis. El análisis fundamental respaldará las estrategias de inversión a largo plazo, mientras que el análisis técnico es una herramienta para recopilar información actual sobre las condiciones del mercado a corto plazo, que es útil tanto para los traders como para los inversores que buscan optimizar los tiempos de entrada al mercado.