Cómo ganar dinero en los 流动性池: un análisis completo de la mecánica DeFi

Resumen breve

• Los flujos de criptoactivos en contratos inteligentes son la base del comercio descentralizado, lo que permite a los comerciantes prescindir de intermediarios.
• En lugar de los market makers tradicionales, el sistema opera a través de algoritmos de precios automáticos, donde cada participante comercia directamente con el fondo.
• Aquellos que proporcionan fondos ( proveedores ) reciben comisiones y bonificaciones, pero deben tener en cuenta las pérdidas ocultas y los riesgos técnicos.
• Esquemas innovadores (, como la agricultura con tasas elevadas ), abren oportunidades adicionales de ganancias.

De dónde empieza todo: el papel de los pools de liquidez en las finanzas descentralizadas

Las finanzas descentralizadas han cambiado radicalmente el enfoque del comercio de activos y la obtención de ingresos. En lugar de las plataformas centralizadas, ha surgido una red de protocolos independientes donde los usuarios interactúan directamente. Y en el centro de esta revolución se encuentran los fondos de reserva de activos.

Precisamente ellos permitieron la aparición de la ecosistema de plataformas DEX y de decenas de proyectos fintech sobre ellas. Si eres nuevo en DeFi o deseas profundizar en la mecánica, este análisis es para ti.

Esencia: qué se oculta detrás del término “pool de reserva”

El fondo de reserva es un conjunto de criptomonedas o tokens digitales, fijados en el código del contrato inteligente. Proporcionan liquidez para el intercambio de activos, la concesión de préstamos y otras operaciones financieras dentro del protocolo.

La principal diferencia con el antiguo sistema: no hay libro de órdenes ni creador de mercado central. En su lugar, las aplicaciones DeFi utilizan un mecanismo de cálculo automático de precios ( llamados AMM) junto con grupos de activos para llevar a cabo intercambios instantáneos.

Gracias a este enfoque, se elimina la necesidad de una búsqueda prolongada de contraparte. Cualquiera puede realizar un intercambio utilizando fondos en el pool, y el costo de cada token se recalcula automáticamente en función de la relación actual de los activos.

¿Cómo funciona este sistema en la práctica?

Proveedores de liquidez: quiénes son y qué hacen

Las personas que aportan sus fondos al fondo se llaman proveedores de liquidez o LP. Normalmente, depositan dos monedas diferentes al mismo tiempo con un valor igual, por ejemplo, éter y una stablecoin.

En el intercambio, el sistema les otorga «billetes» especiales (LP-tokens) que confirman su participación en la reserva total. Cada vez que alguien realiza una transacción en el pool, la comisión ( suele ser del 0,01% al 1%), que se distribuye entre todos los proveedores proporcionalmente a sus participaciones.

Esto crea una fuente de ingresos pasivos. Además, estos boletos de LP se pueden utilizar en otros protocolos para obtener recompensas adicionales (el proceso se llama farming de rendimiento o minería de liquidez).

Calculadoras automáticas de costo (AMM): cómo se determina el precio

AMM es un algoritmo en código que calcula el precio justo de los tokens en el pool. La fórmula más común es la siguiente: