Adopción de Cripto en América Latina: ¿Qué naciones lideran la ola de 2024?

El panorama de las criptomonedas en América Latina está experimentando un impulso notable en 2024, reflejando realidades económicas más profundas que van más allá del típico entusiasmo del mercado. Las presiones inflacionarias, la devaluación de la moneda y el acceso limitado a la infraestructura bancaria tradicional se han combinado para hacer que los activos digitales sean cada vez más atractivos. La investigación del Banco Interamericano de Desarrollo destaca este cambio: entre 2016 y 2022, los proveedores de servicios de criptoactivos que operan en toda la región se duplicaron, pasando de una presencia mínima a más de 170 empresas, con casi 100 estableciendo operaciones directamente en las jurisdicciones de América Latina.

Entender qué países están liderando esta transformación requiere examinar tanto los marcos de políticas a nivel macro como las métricas de adopción de usuarios a nivel micro. La variación entre naciones revela que la historia de crecimiento de las criptomonedas no es uniforme; está moldeada por climas políticos distintos, presiones económicas y entornos regulatorios.

Brasil: El centro cripto de América del Sur

Brasil atrae la atención como la potencia económica de la región y su mercado mejor posicionado estratégicamente para la expansión de criptomonedas. La nación ocupa el noveno lugar en el Índice Global de Adopción de Criptomonedas 2023 de Chainalysis, la clasificación más alta entre todas las naciones de América Latina. Esta posición refleja tanto la evolución de las políticas como la demanda orgánica del mercado.

El gobierno demostró su compromiso a través de la Ley 14,478 (Diciembre 2022), que requiere que los proveedores de servicios de activos virtuales obtengan autorización federal. Este marco regulatorio señaló seriedad sin prohibir la actividad. Además, el Banco Central de Brasil incluyó a 14 participantes—que van desde Microsoft hasta Visa—en un programa piloto que prueba el real digital, una moneda digital del banco central que podría remodelar la infraestructura de liquidación.

Los factores socioeconómicos amplifican el atractivo de las criptomonedas. Aproximadamente 34 millones de brasileños permanecen sin acceso a servicios bancarios, mientras que la concentración de riqueza es extrema: el 1% más rico captura el 28.3% del ingreso nacional. Los datos de transacciones pintan un cuadro vívido: los volúmenes de comercio minorista y profesional entre julio de 2022 y junio de 2023 promediaron alrededor de $2 mil millones mensualmente, con picos cerca de $3 mil millones. Notablemente, la demanda brasileña de Bitcoin superó a la de Argentina entre octubre de 2022 y octubre de 2023, incluso durante el prolongado mercado bajista.

La conciencia pública sigue siendo comparativamente alta. Una encuesta de Consensys y YouGov encontró que el 59% de los encuestados brasileños entendían las criptomonedas conceptualmente, mientras que aproximadamente uno de cada cinco poseía activos digitales de manera activa. Entre aquellos que conocen las criptomonedas, el 46% indicó que “probablemente” o “definitivamente” invertirían en un plazo de 12 meses.

Sin embargo, persisten desafíos estructurales. Los marcos regulatorios siguen siendo incompletos, la volatilidad de precios disuade a los participantes reacios al riesgo, y una infraestructura bancaria y fintech robusta crea una competencia formidable para las alternativas basadas en blockchain.

Argentina: Crisis como Catalizador

Argentina presenta una narrativa contrastante. El panorama político de la nación cambió drásticamente a finales de 2023 con la transición de liderazgo que trajo políticas favorables a las criptomonedas. Donde existían restricciones del banco central a mediados de 2022, el nuevo gobierno aprobó Bitcoin para su uso contractual oficial en diciembre de 2023—una reversión completa que señala una reorientación fundamental de la política.

La desesperación económica subyace a la urgencia de adopción. La inflación anual alcanzó el 211.4% en 2023, con el gobierno anunciando una devaluación del peso que supera el 50% a través de reformas de emergencia. En tales condiciones, las criptomonedas se transforman de activo especulativo a mecanismo de supervivencia.

Las encuestas de sentimientos confirman esta realidad. Una encuesta de Morning Consult de 2022 encontró que aproximadamente el 60% de los argentinos tenía “mucha” o “alguna” confianza en que Bitcoin y activos similares se apreciarían en uno a dos años. Los flujos de transacciones validan la convicción: Argentina lideró todas las naciones de América Latina en volumen cripto bruto hasta julio de 2023, recibiendo aproximadamente $85.4 mil millones. Significativamente, las transacciones de stablecoin minoristas representaron aproximadamente un tercio de esta cifra—una evidencia de huida hacia activos de valor estable en medio del colapso de la moneda.

El impulso hacia adelante parece sostenible. Los esfuerzos regulatorios en 2024 tienen como objetivo marcos de cumplimiento que evitan la inclusión en la lista gris del Grupo de Acción Financiera Internacional, lo que podría atraer a proveedores de servicios adicionales y crear presión competitiva que típicamente impulsa la innovación. Siguen existiendo desafíos, particularmente en cuanto a si la propia volatilidad de las criptomonedas es compatible con poblaciones que buscan refugio de la incertidumbre.

Colombia: Infraestructura de Remesas en Transformación

La narrativa cripto de Colombia entrelaza la economía de remesas con la inestabilidad monetaria. La nación ocupa el 32° lugar a nivel mundial en el índice de adopción de Chainalysis, con el 74% de la actividad canalizándose a través de intercambios centralizados, lo que sugiere confianza de los usuarios en la infraestructura existente.

Los flujos de remesas alcanzaron los $914.21 millones solo en diciembre de 2023, creando una demanda natural de mecanismos de transferencia eficientes. Esta dinámica se aceleró cuando un stablecoin de peso colombiano se lanzó en Polygon en agosto de 2023, permitiendo pagos y almacenamiento de valor basados en blockchain. La volatilidad del peso—una depreciación significativa en 2022 seguida de una apreciación a principios de 2023—ha empujado a los ciudadanos hacia las criptomonedas como alternativas estables de almacenamiento de riqueza.

El liderazgo gubernamental amplifica el impulso. El presidente Gustavo Petro se reunió con expertos en blockchain en noviembre de 2023 para explorar la modernización de la facturación en el sector salud y posibles aplicaciones en el registro de tierras utilizando tecnología de libro mayor distribuido. Tal respaldo señala una apertura al desarrollo de infraestructura Web3.

Los datos históricos sugieren barreras de adopción bajas. Una encuesta de 2019 encontró que el 80% de los colombianos expresaron apertura al comercio de criptomonedas, con el 50% de los de 25 a 40 años ya habiendo participado o expresando intención. Incluso el mercado bajista de 2022 no logró suprimir el entusiasmo; los datos de las plataformas de intercambio locales mostraron un aumento en los volúmenes de depósitos durante las caídas del mercado, lo que indica un comportamiento de acumulación contraria. El progreso en la regulación formal refuerza aún más las perspectivas.

México: Líder en Remesas de LATAM

México ocupa la posición 16 en el índice 2023 de Chainalysis a pesar de seguir una trayectoria de adopción diferente a la de sus pares regionales. La nación tiene un significado particular como el segundo destino de remesas más grande del mundo, con $61 mil millones fluyendo hacia adentro en 2022 según los registros del Banco Mundial.

El corredor de remesas entre EE. UU. y México crea oportunidades obvias de arbitraje cripto, lo que impulsa a numerosos proveedores de servicios a establecer corredores de pago. Esta infraestructura potencialmente sirve como una entrada para una participación financiera más profunda. Las asociaciones estratégicas refuerzan el impulso: en 2023, IBEX Mercado, un proveedor de pagos por Bitcoin Lightning, se asoció con Grupo Salinas para integrar pagos Lightning para la liquidación de facturas de internet, un despliegue de caso de uso tangible.

La madurez regulatoria excede a muchos de sus homólogos regionales. México estableció regulaciones dedicadas a los activos virtuales y creó entornos de sandbox para que las empresas prueben tecnologías financieras innovadoras. Este enfoque equilibrado protege a los consumidores mientras permite la experimentación.

La digitalización del comercio electrónico abre nuevos vectores para la adopción. El sector de comercio electrónico de México creció un 23% en 2022 y, según informes, mantiene la tasa de crecimiento de pagos digitales más rápida del mundo. Estos volúmenes de transacción en expansión proporcionan superficies de aplicación naturales para soluciones de pago basadas en blockchain.

Venezuela: La necesidad impulsa la experimentación

Venezuela presenta el caso de estudio más complejo de la región. La nación encabezó los rankings de adopción de Chainalysis en 2020 debido al papel de las criptomonedas como herramienta de supervivencia económica en medio de la disfunción política. Las circunstancias siguen siendo graves: la inflación alcanzó el 193% en 2023, las remesas fluyen a tasas históricamente elevadas y la devaluación de la moneda continúa acelerándose.

Las sanciones gubernamentales sobre el petróleo tras las restricciones de EE. UU. de 2017 fomentaron indirectamente la adopción de criptomonedas, creando estructuras de incentivos que eludían la dependencia del dólar. La moneda digital petro lanzada por el estado ( febrero 2018) tuvo un rendimiento famoso por debajo de lo esperado, pero cumplió una función educativa: familiarizar a las poblaciones con la mecánica del blockchain antes de desaparecer en 2023.

Los flujos de criptomonedas pintan patrones reveladores: los venezolanos recibieron $37.4 mil millones en cripto durante 2022, lo que representa un crecimiento del 32% interanual. La señalización de la adopción generalizada apareció cuando importantes propiedades de hospitalidad aceptaron activos digitales, con el Hotel Eurobuilding Caracas anunciando la aceptación de pagos en Bitcoin y altcoins junto a cadenas de comida rápida que normalizan opciones similares.

Sobre los desarrollos que surgieron a mediados de 2024. Sunacrip, el órgano de supervisión de criptomonedas dedicado del país establecido en 2018, enfrentó un cierre por “reorganización” en septiembre de 2023, con una reapertura prevista para marzo de 2024, aunque incierta. Escándalos de corrupción pasados sugieren un posible daño reputacional permanente a la credibilidad regulatoria.

La dominancia de los intercambios centralizados sigue siendo extrema: el 92.5% de toda la actividad criptográfica canaliza a través de CEX, lo que indica una dependencia de la infraestructura a pesar de la incertidumbre regulatoria.

La cuestión de El Salvador

El Salvador requiere una discusión contextual a pesar de una historia de adopción incompleta. La nación se convirtió en el primer país de América Latina en establecer el Bitcoin como moneda de curso legal (2021), lanzando simultáneamente la Chivo Wallet para pagos y remesas sin problemas. El presidente Nayib Bukele surgió como el defensor político más destacado de las criptomonedas, enmarcando los activos digitales como soluciones de inclusión financiera.

La realidad subrendió significativamente a la retórica. Solo el 12% de los salvadoreños utilizó Bitcoin para compras de bienes y servicios en 2023, lo que representa una disminución del 50% con respecto al año anterior. Varios factores explican esta trayectoria: la prevalencia del dólar como moneda de curso legal desde 2001 proporciona una estabilidad familiar que reduce la urgencia de adopción, mientras que el escepticismo hacia Bitcoin es profundo, con tres cuartos de los salvadoreños considerando la adopción como “no muy sabia” según encuestas de 2021.

A pesar de las métricas de adopción decepcionantes, el compromiso del gobierno con la infraestructura Web3 posiciona a El Salvador como una jurisdicción regional importante que merece ser monitoreada.

Síntesis: La realidad cripto de América Latina

A través de América Latina, las criptomonedas abordan la disfunción económica fundamental: preservación de la inflación, cobertura contra la devaluación de la moneda y expansión del acceso financiero. La penetración del conocimiento es más profunda de lo que los mercados desarrollados se dan cuenta: la proximidad a la crisis crea una urgencia que los beneficios tecnológicos abstractos no pueden replicar.

Las respuestas del gobierno abarcan un espectro que va desde un abrazo entusiasta hasta una experimentación cautelosa, sin embargo, existe una realización unificada de que la claridad regulatoria importa más que la prohibición. El despliegue de la tecnología blockchain se extiende más allá de la moneda hacia la modernización de la gobernanza, la reducción de la corrupción y la eficiencia de la infraestructura.

No existe un camino criptográfico estandarizado en América Latina. Las circunstancias nacionales dictan la velocidad y la forma de adopción. Sin duda, persisten desafíos, los marcos regulatorios continúan siendo incompletos en la mayoría de las jurisdicciones y la volatilidad sigue disuadiendo a los participantes conservadores. Sin embargo, los indicadores de momentum sugieren una expansión sectorial continua a medida que las presiones económicas se intensifican y los ejemplos de implementación se multiplican en toda la región.