Encontrar acciones con rendimiento del 3%: ¿Qué aumentadores de dividendos merecen su atención?

Por qué el crecimiento del dividendo importa más que las tasas de crecimiento

Un aumento del 150% en el dividendo suena impresionante, hasta que te das cuenta de que se aplica al microscópico rendimiento de Nvidia, que es inferior al 1%. Este paradoja revela por qué los aumentos porcentuales pueden engañar a los inversores que buscan ingresos genuinos. ¿La métrica real? Encontrar empresas donde la combinación de altos rendimientos actuales y un crecimiento constante de los pagos pueda mejorar significativamente los retornos.

El año pasado, las empresas del S&P 500 aumentaron los dividendos en un 6.4%, superando la inflación del 2.9%. Sin embargo, el rendimiento promedio del índice se sitúa en solo 1.14%. Esta brecha explica por qué algunos inversores luchan por construir flujos de ingresos confiables a pesar de los porcentajes de pago en aumento. La solución no radica en perseguir grandes aumentos porcentuales, sino en identificar negocios que ya ofrezcan rendimientos base superiores junto con un apetito demostrado por aumentos anuales.

Las Tres Acciones que Ofrecen Oportunidades de Ingresos Reales

Realty Income: El Pagador Mensual Consistente

Entre el sector inmobiliario comercial, Realty Income se destaca con un rendimiento actual del 5.75%, el más alto de esta lista. El portafolio de la compañía para diciembre de 2024 abarca 15,500 propiedades que generan alquiler en 92 industrias, proporcionando una verdadera diversificación que ha soportado múltiples crisis desde 1994.

El historial habla por sí mismo: 132 aumentos de dividendos en tres décadas, generalmente anunciados varias veces al año. Los fundamentos recientes siguen siendo robustos: un crecimiento de ganancias del 17.2% interanual en el último trimestre, combinado con un 74% de ratio de deuda sobre capital, cómodamente dentro de rangos saludables. El programa de recompra de acciones de la gestión de $2 mil millones hasta 2028 mejora la capacidad de pago futura. En la última década, los aumentos acumulativos alcanzaron el 46%, superando el 36% de inflación acumulada durante ese período.

Chevron: Resiliencia de Ingresos en el Sector Energético

El conglomerado energético con sede en Houston actualmente rinde un 4.4%, casi cuatro veces el promedio del S&P 500. A pesar de la volatilidad de las materias primas, Chevron ha aumentado los dividendos en un 33% desde 2020, manteniéndose por delante de una inflación acumulada del 25% durante ese período.

Una ventaja estratégica surge de sus iniciativas de recompra de acciones. Aunque la empresa recortó los planes de recompra debido a los vientos en contra de los precios del petróleo, mantiene objetivos de adquisición agresivos como parte de su programa de recompra más amplio de $75 mil millones establecido en 2023. Menos acciones en circulación significan que la dirección puede mantener el crecimiento del dividendo incluso si los mercados de energía se debilitan aún más.

Essex Property Trust: Exposición Residencial en la Costa Oeste

Este REIT con sede en San Mateo gestiona 257 comunidades de apartamentos a lo largo de la costa oeste con una capitalización de mercado de $18 mil millones. Con un rendimiento del 3.9%, aún supera sustancialmente los retornos típicos del S&P 500, al tiempo que se beneficia de los requisitos de la estructura de REIT que exigen una distribución del 90% de los ingresos imponibles a los accionistas.

El rendimiento reciente justifica la inclusión: 39% de crecimiento de ganancias interanual, un aumento del 4.9% en el dividendo de 2025 y una impresionante racha de aumento consecutivo de 31 años. Si bien los aumentos anuales individuales siguen siendo moderados, la combinación de un rendimiento ya elevado con ganancias en aceleración crea un espacio para un crecimiento significativo de la distribución futura.

La conclusión del inversor en ingresos

Para aquellos que priorizan los rendimientos actuales sobre la apreciación del capital, estas tres empresas ofrecen propuestas atractivas. Cada una combina rendimientos significativamente más altos que los promedios del mercado con una capacidad documentada para el crecimiento del pago anual. Ya sea a través de ventajas fiscales de los REIT, generación de efectivo en el sector energético o operaciones de bienes raíces comerciales diversificadas, cada una aborda diferentes necesidades de asignación de cartera mientras mantiene un impulso de dividendos que supera la inflación.