¿Qué es un fideicomiso?: Guía para inversores a corto plazo que desean entender las herramientas de gestión de activos

Cuando se trata de inversiones avanzadas, muchas personas suelen confundir Trust con REIT y fondos de inversión. Los tres parecen similares, pero en realidad tienen diferencias bastante significativas. Hoy vamos a desglosar cómo entenderlas realmente.

Trust (Fideicomiso) ¿Qué es exactamente este concepto?

El Trust es una herramienta legal utilizada para gestionar y administrar activos, en la que una persona confiable, (Trustee), recibe los activos del propietario y los administra para generar ingresos, entregando los beneficios a los beneficiarios indicados en el contrato, (Beneficiary).

El punto clave del Trust es que los activos gestionados pueden ser diversos: dinero, terrenos, acciones, bonos, o incluso negocios y arte, siempre que puedan generar ingresos.

Aclaración importante: El Trust es un sistema de gestión de activos en el que expertos se encargan de cuidar los bienes del propietario para que pueda descansar y recibir ingresos tranquilamente.

###¿Por qué es importante el Trust? Beneficios que los inversores deben conocer

1. Entrega beneficios sin transferir directamente los activos. El Trust permite que seas propietario solo en términos legales, pero puedes transferir los ingresos a otros según desees. Se usaba originalmente para gestionar herencias, pero ahora también se aplica a inversiones.

2. Control según la voluntad del propietario. El contrato del Trust debe especificar claramente qué debe hacer el Trustee, asegurando que la gestión sea conforme a tus deseos.

3. Posibles ventajas fiscales. Como el Trust no implica una transferencia directa de activos, sino solo la entrega de beneficios, las regulaciones fiscales varían según el país.

4. Flexibilidad. La creación de un Trust es solo un contrato entre personas, sin necesidad de registro o aprobación como en los fondos, lo que facilita cambios.

###¿Quién es quién en el Trust?

Settlor (Fundador): Es el primer propietario de los activos, quien firma el contrato del Trust.

Trustee (Administrador): Es quien recibe la responsabilidad de cuidar y administrar los activos. No es dueño, pero puede cobrar por la gestión.

Beneficiary (Beneficiario): Es quien recibe los ingresos del Trust según el contrato. Tiene derecho a reclamar si el Trustee incumple o expresa opiniones.

Tipos de Trust en el mercado

1. Trust para gestión e inversión (Active Trust): Creado para que los activos generen resultados prósperos, como Trust para inversores institucionales o REIT que invierten en bienes raíces.

2. Trust para tenencia o pago de deudas (Passive Trust): Creado para gestionar activos como ESOP (para empleados), EJIP (proyectos conjuntos con empleados), o cuentas de reserva para pagar bonos.

También existen otros tipos de Trust, como Trust de protección de activos, Trust benéficos, Trust para herencias, Trust matrimoniales y otros con fines especiales.

Comparación seria: Trust vs REIT vs fondos de inversión

###¿El Trust y el REIT son diferentes?

El REIT, cuyo nombre completo es Real Estate Investment Trust, es un Trust que invierte exclusivamente en bienes raíces. El Trust general puede invertir en diversos activos.

Desde la perspectiva de creación y gestión, ambos son similares: no tienen personalidad jurídica y se constituyen mediante un contrato de Trust. La diferencia radica en las limitaciones de en qué pueden invertir.

###¿Trust vs Fondo de inversión (Mutual Fund) ¿En qué se diferencian?

Un fondo de inversión es un esquema en el que se agrupa dinero de inversores para invertir según el objetivo del fondo, y los beneficios se reparten en dividendos o en el valor de las unidades.

Las diferencias principales son:

1) Estado legal: El fondo tiene personalidad jurídica (como entidad), mientras que el Trust no.

2) Forma de constitución: El fondo requiere registro y aprobación de las autoridades regulatorias, lo que lleva más tiempo, mientras que el Trust solo necesita un contrato.

¿Cómo puede un inversor general en Tailandia invertir en Trust?

La Comisión de Valores y Mercado de Tailandia (SEC) solo permite dos tipos de Trust en el mercado tailandés, y solo para captar fondos en el mercado de valores.

El Trust adecuado para inversores generales en Tailandia es casi siempre un REIT (Fideicomiso de bienes raíces), ya que permite definir claramente el valor y el riesgo, y hasta los inversores novatos pueden invertir.

Resumen claro

El Trust no es tan complicado como parece. Es solo un sistema en el que expertos gestionan los activos del propietario para generar ingresos.

Cuando un Trust invierte en bienes raíces, se le llama REIT. La diferencia principal con otro REIT es que el Trust es más flexible y puede adaptarse fácilmente.

Si quieres invertir en activos grandes pero no tienes mucho capital, el REIT o Trust es una buena opción. Cuando el Trustee gestiona y obtiene beneficios, los distribuye en dividendos a los inversionistas, (que eres tú).