Historia de la evolución del precio del oro en 50 años｜¿Podrá la tendencia alcista que alcanzó un máximo histórico continuar durante el próximo medio siglo?

El oro, como el metal precioso más antiguo en la civilización humana, ha desempeñado siempre un papel como reserva de valor y medio de intercambio. Sus características de alta densidad, excelente ductilidad y resistencia a la oxidación lo hacen útil no solo en transacciones financieras, sino también en joyería, industria y otros campos.

En los últimos medio siglo, el precio del oro ha experimentado múltiples volatilidades, pero la tendencia general ha sido al alza, especialmente después de 2024, cuando el precio del oro ha alcanzado repetidamente nuevos máximos históricos. Pero, ¿podrá esta tendencia de más de 50 años continuar en los próximos 50 años? ¿Cómo interpretar el precio del oro? ¿Es más adecuado mantenerlo a largo plazo o realizar operaciones en ondas?

Récords históricos del precio del oro | Asombroso aumento en 50 años

Desde el inicio del desvinculado del dólar en 1971

El mercado moderno del oro tiene su origen en 1971. Antes de eso, el comercio internacional utilizaba el sistema de Bretton Woods, con el dólar vinculado al oro, 1 onza de oro = 35 dólares, siendo el dólar en realidad un certificado de cambio por oro.

Sin embargo, con el rápido desarrollo del comercio global, la velocidad de extracción de oro no pudo seguir el aumento de la demanda, además de que las reservas de oro de EE. UU. se estaban agotando en gran medida. El entonces presidente Nixon anunció en agosto de 1971 la desvinculación del dólar del oro. Este acto marcó el fin del sistema de Bretton Woods y abrió una nueva era en el mercado del oro moderno.

Datos sorprendentes de aumento

Desde 1971 hasta hoy, el precio del oro ha subido de 35 dólares por onza a más de 4000 dólares en 2025, con un aumento superior a 120 veces. Es especialmente notable que en 2024 se presenció una subida épica del oro: un aumento superior al 104% en todo el año, y en octubre se superó por primera vez la barrera de 4300 dólares por onza.

En comparación, el índice Dow Jones subió aproximadamente de 900 a 46000 puntos en ese mismo período, con un aumento de unas 51 veces. Esto demuestra que, como herramienta de inversión a largo plazo, el rendimiento del oro no es inferior al del mercado de acciones.

Análisis profundo de los cuatro principales ciclos alcistas

Primera fase: 1970-1975, desde la desvinculación hasta la crisis del petróleo

Tras la desvinculación del dólar y el oro, el precio internacional del oro subió rápidamente de 35 a 183 dólares, con un aumento superior al 400%.

Este período de subida se debió principalmente a dos fuerzas: primero, la pérdida de confianza en el dólar tras la desvinculación—como el dólar ya no podía cambiarse por oro, la gente prefería poseer oro físico para mantener su valor; segundo, la crisis del petróleo, que llevó a EE. UU. a emitir una gran cantidad de dinero para comprar petróleo, elevando aún más el precio del oro. Pero, a medida que la crisis petrolera se resolvió, la percepción de la utilidad del dólar se recuperó y el precio del oro cayó cerca de los 100 dólares.

Segunda fase: 1976-1980, la geopolítica impulsa la subida del oro

El precio del oro superó los 104 dólares y alcanzó los 850 dólares, con un aumento de más del 700%, en aproximadamente 3 años.

Este auge fue provocado por la segunda crisis del petróleo en Oriente Medio y la inestabilidad geopolítica mundial—eventos como la crisis de los rehenes en Irán y la invasión soviética de Afganistán agravaron la recesión económica mundial, elevando la inflación global y haciendo del oro un refugio seguro. Sin embargo, esta subida fue demasiado rápida, y tras la resolución de la crisis y la disolución de la URSS, el precio del oro retrocedió rápidamente, oscilando en los 200-300 dólares durante casi 20 años.

Tercera fase: 2001-2011, una década de gran mercado alcista

El precio internacional del oro subió de 260 a 1921 dólares, con un aumento superior al 700%, durante 10 años completos.

Este ciclo fue desencadenado por los ataques terroristas del 11 de septiembre. Para financiar la guerra contra el terrorismo, EE. UU. empezó a reducir tasas y emitir deuda, lo que llevó a un aumento en los precios de la vivienda y, finalmente, a la crisis financiera de 2008. Para salvar el mercado, la Reserva Federal implementó políticas de flexibilización cuantitativa( (QE), y durante este período el precio del oro continuó subiendo, alcanzando un pico en 2011 con 1921 dólares por onza durante la crisis de deuda europea. Luego, con la intervención de la UE y rescates del Banco Mundial, el precio del oro se estabilizó en torno a los 1000 dólares.

) Cuarta fase: 2015-presente, nuevos máximos en diez años

En los últimos diez años, el oro ha experimentado una nueva fase alcista. Entre 2015 y 2023, el precio superó los 2000 dólares desde los 1060 dólares iniciales. Los factores impulsores incluyen las políticas de tasas negativas en Japón y Europa, la tendencia global de desdolarización, la QE en EE. UU. en 2020, el conflicto ruso-ucraniano en 2022, y la guerra en Palestina y la crisis en el Mar Rojo en 2023.

Entrando en 2024-2025, la tendencia del oro se vuelve aún más espectacular. A principios de 2024, el precio empezó con fuerza, y en octubre superó los 2800 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico. Se considera que las principales fuerzas impulsoras son los riesgos en la política económica de EE. UU., el aumento de reservas de oro por parte de los bancos centrales, y las turbulencias geopolíticas.

Desde 2025, factores como la escalada en Oriente Medio, cambios en el conflicto ruso-ucraniano, las políticas arancelarias de EE. UU., la volatilidad en los mercados bursátiles globales y la debilidad del dólar continúan impulsando el oro a nuevos máximos.

¿Vale la pena invertir en oro? Análisis comparativo de rentabilidad

Comparación de rentabilidad en 50 años

• Oro: desde 1971 hasta 2025, aumento de 120 veces
• Mercado de acciones (Dow Jones): desde 1971 hasta 2025, aumento de 51 veces
• Conclusión: la rentabilidad a largo plazo del oro supera a la del mercado bursátil

Hasta 2025, el oro ha subido desde 2690 dólares por onza a aproximadamente 4200 dólares, con un aumento superior al 56%, mostrando un rendimiento destacado.

Cuestiones clave para invertir en oro

Sin embargo, como se analizó antes, el aumento del precio del oro no es lineal ni estable. Por ejemplo, entre 1980 y 2000, el precio del oro osciló entre 200 y 300 dólares durante largos períodos, sin ofrecer beneficios a los inversores en esas dos décadas. ¿Cuántos 50 años se pueden esperar en la vida para esperar?

Por ello, el oro es más adecuado para operaciones en ondas en lugar de mantenerlo simplemente a largo plazo. Además, dado que el oro es un recurso natural, los costos de extracción aumentan con el tiempo, y en cada ciclo alcista, los mínimos de las fases alcistas tienden a subir, lo que indica que, incluso tras una corrección, el precio no caerá a niveles sin valor. Entender esta regla es clave para obtener beneficios en la inversión en oro.

La lógica de rentabilidad de oro, acciones y bonos

Las tres clases de instrumentos de inversión tienen diferentes fuentes de rentabilidad:

• Oro: obtiene beneficios del “diferencial de precio”, no genera intereses, depende de los momentos de entrada y salida
• Bonos: generan ingresos por “cupones”, que requieren aumentar continuamente la posición para incrementar los ingresos por intereses
• Acciones: obtienen beneficios del “crecimiento empresarial”, basado en el crecimiento a largo plazo de las empresas

Desde la dificultad de inversión: los bonos son los más sencillos, el oro es intermedio, y las acciones son las más complejas.

Desde la rentabilidad en los últimos 30 años: las acciones son las mejores, el oro en segundo lugar, y los bonos los últimos.

El secreto para ganar dinero invirtiendo en oro radica en captar el ritmo del mercado—normalmente una gran tendencia alcista, seguida de una caída rápida, luego un período de estabilidad, y finalmente el reinicio de una nueva tendencia alcista. Si se puede comprar en la fase alcista o vender en la caída, los rendimientos serán mucho mayores que con bonos o acciones.

Guía completa de herramientas de inversión en oro

1. Oro físico

Compra directa de lingotes u oro en forma física. Ventajas: fácil de ocultar activos, puede usarse como joyería; desventajas: menos líquido, el proceso de liquidación es largo.

2. Certificados de oro

Certificados de depósito de oro, que registran la tenencia en una cuenta. Se puede retirar en cualquier momento el oro físico o depositarlo. Ventajas: fácil de transportar; desventajas: sin intereses, con amplios diferenciales de compra-venta, solo recomendable para inversión a largo plazo.

3. ETF de oro

Fondos cotizados que siguen el precio del oro, con alta liquidez y fácil negociación. Tras la compra, se obtiene una acción que representa la cantidad de oro en onzas. Desventajas: las tasas de gestión reducen lentamente los beneficios, y si el precio del oro no fluctúa a largo plazo, el valor del activo se reduce lentamente.

4. Futuros de oro / Contratos por diferencia###CFD(

Son las herramientas financieras más usadas por los minoristas. Ventajas:

• Permiten apalancamiento, amplificando beneficios
• Operaciones en ambas direcciones (long y short)
• Costos muy bajos, especialmente en CFD
• Mayor eficiencia del capital en CFD, más flexibilidad

Para inversores en operaciones en ondas a corto plazo, los futuros o CFD de oro son opciones más adecuadas.

La ley de oro en los ciclos económicos y la asignación de activos

) Patrones de rendimiento de activos en diferentes fases económicas

Crecimiento económico: beneficios empresariales en alza, las acciones tienden a subir; bonos y oro son relativamente menos atractivos.

Recesión económica: beneficios en caída, las acciones pierden atractivo; el oro, por su función de reserva de valor, y los bonos, con rentas fijas, se convierten en refugios seguros.

Recomendaciones para la asignación de cartera

En un entorno de cambios rápidos y eventos políticos y económicos importantes (como la guerra de Ucrania, la inflación y las subidas de tasas), la estrategia más prudente es distribuir racionalmente entre acciones, bonos y oro, según el perfil de riesgo y objetivos de inversión.

Mantener diferentes clases de activos puede contrarrestar riesgos de volatilidad y construir una cartera más sólida.

El oro, con un aumento superior a 120 veces en 50 años, ha demostrado su valor a largo plazo. Pero para obtener beneficios reales, la clave está en entender sus ciclos de precios, elegir las herramientas adecuadas y tomar decisiones correctas en el momento oportuno.