Guía de inversión en dividendos 2023: ¿Has marcado ya las fechas de pago de dividendos de estas grandes empresas?

▶ Resumen de las fechas de dividendos de las principales empresas cotizadas en 2023

Hablando claramente, para obtener beneficios a través de los dividendos, lo más importante es entender bien algunos momentos clave. Según la información más reciente hasta julio de 2023, un gran número de empresas líderes a nivel mundial han anunciado sus planes de reparto de dividendos para este año.

Gigantes tecnológicos como Apple, Microsoft, Meta, junto con grandes instituciones financieras como JPMorgan Chase y American Express, además de empresas de entretenimiento como Disney y Netflix, están en la lista. Sin embargo, hay que destacar que empresas como Amazon y Tesla aún no tienen planes de dividendos, por lo que los inversores que quieran depender de estos ingresos quizás tengan que esperar un poco más.

A continuación, una consulta rápida de las fechas de dividendos de algunas empresas clave:

Para no llevarte sorpresas, debes memorizar bien estas fechas.

▶ Entender los conceptos básicos de los dividendos

¿Qué es exactamente un dividendo?

En pocas palabras, un dividendo es la parte de las ganancias que la empresa reparte a los accionistas tras obtener beneficios. Desde otra perspectiva, es la “retribución” de la empresa a sus accionistas.

Por eso, algunos inversores no solo se fijan en la subida o bajada del precio de la acción, sino que también prestan mucha atención a la capacidad de la empresa para repartir dividendos. Al fin y al cabo, incluso si el precio se mantiene estable, puedes obtener un flujo de caja constante a través de los dividendos. En el mercado existe incluso un concepto llamado “Dividend Aristocrats” (Nobles del dividendo), que se refiere a empresas que llevan más de 25 años consecutivos no solo manteniendo, sino aumentando sus dividendos cada año. Estas empresas son consideradas un “refugio” para los inversores.

¿Cómo se distribuyen los dividendos?

Las empresas suelen repartir dividendos de dos formas principales: dividendo en efectivo y reparto de acciones. Sin embargo, en la mayoría de los casos, los inversores prefieren recibir efectivo directamente, ya que así obtienen dinero en mano de inmediato.

Según la naturaleza del dividendo, estos se pueden clasificar en dos grandes categorías:

Dividendo fijo: La junta de accionistas decide previamente una cantidad concreta a repartir, y se paga esa cantidad a todos los accionistas que cumplen los requisitos.

Dividendo flexible: El inversor tiene la opción de elegir entre recibir efectivo, nuevas acciones, o una combinación de ambas. Este modo es más común en bancos y otras instituciones financieras.

Si la empresa opta por repartir en forma de acciones, generalmente primero emite derechos de suscripción que también pueden negociarse en el mercado.

Desde el punto de vista temporal, los dividendos se dividen en tres categorías:

🔹 Dividendo regular: Reparto según la previsión normal de la gestión

🔹 Dividendo complementario: Reparto adicional tras superar las expectativas de rendimiento

🔹 Dividendo extraordinario: Reparto adicional debido a ingresos puntuales (como la venta de activos)

▶ Cuatro fechas clave que debes recordar

El éxito o fracaso en la inversión en dividendos depende en gran medida de que comprendas estos cuatro momentos. Si los confundes, podrías quedar fuera del reparto.

① Fecha de anuncio

El día en que la junta de accionistas aprueba la resolución de dividendos. Se publica simultáneamente el monto del dividendo, la fecha ex-dividendo y la fecha de pago.

② Fecha de registro (fecha límite de registro)

El listado de titulares en esa fecha determinará quiénes tienen derecho a recibir el dividendo. Es necesario tener las acciones antes de esa fecha para poder cobrar.

③ Fecha ex-dividendo

Es un punto clave. Si compras y mantienes las acciones antes de esta fecha, podrás recibir el dividendo incluso si vendes antes del pago. Por el contrario, si compras después de la fecha ex-dividendo, aunque mantengas hasta la fecha de pago, no recibirás el dividendo de esa ronda.

④ Fecha de pago

El día en que realmente te ingresan el dinero en tu cuenta.

Comprender estas fechas es fundamental para invertir con éxito. Muchas personas pierden dividendos o creen que pueden obtenerlos sin entender bien qué significa la fecha ex-dividendo, y acaban siendo “engañadas”.

▶ Cinco factores que pueden afectar tus dividendos

El pago de dividendos no es fijo; estas situaciones pueden hacer que se ajusten o incluso se cancelen:

Primer riesgo: rendimiento por debajo de lo esperado

La empresa planifica sus dividendos basándose en ciertos ingresos previstos. Si a mitad de año los resultados reales no cumplen con las expectativas, puede reducir el reparto. En casos extremos, incluso cancelar los dividendos. Sin embargo, reducirlos puede afectar mucho el precio de la acción, por lo que algunas empresas optan por extraer efectivo de sus reservas para mantenerlos, aunque esto solo es una solución temporal; a largo plazo, dependen de beneficios reales.

Segundo riesgo: eventos imprevistos

Aunque no es frecuente, a veces la empresa enfrenta dificultades súbitas, como una demanda importante. En caso de crisis financiera evidente, la empresa puede decidir suspender los dividendos para superar la situación.

Tercer riesgo: intervención de políticas gubernamentales

Durante la pandemia de COVID-19, la Unión Europea prohibió que empresas que recibían ayudas públicas repartieran dividendos. Aunque no es habitual, en momentos de crisis puede suceder.

Cuarto riesgo: ingresos extraordinarios

Normalmente esto no se considera un riesgo. Cuando la empresa recibe ingresos inesperados importantes (como la venta de un activo), puede impulsar el pago de dividendos especiales, lo cual es una buena noticia para los inversores.

Quinto riesgo: adquisiciones y fusiones

Cuando una empresa es adquirida, la parte compradora suele especificar en la oferta si mantiene o cancela los dividendos. Algunas veces, la adquisición se justifica por “estabilidad financiera” y se anuncia la suspensión del reparto.

▶ ¿Cómo tributan los dividendos?

Los ingresos por dividendos que recibe el inversor deben pagar impuestos. En España, la tasa varía según el nivel de ingresos:

💰 Impuesto sobre dividendos en efectivo (el caso más común)

• Hasta 6000 euros: 19%
• De 6000 a 50000 euros: 21%
• De 50000 a 200000 euros: 23%
• Más de 200000 euros: 26%

💰 Tratamiento fiscal de los dividendos en acciones

Si recibes nuevas acciones en lugar de efectivo, el cálculo del impuesto se realiza cuando vendes esas acciones. En ese momento, debes dividir el precio de compra original entre el total de acciones (acciones antiguas + nuevas) para calcular la base de coste.

Los dividendos de fondos suelen deducirse automáticamente, mientras que las acciones compradas directamente o los CFDs deben declararse manualmente.

▶ Cómo calcular el rendimiento por dividendos

Para evaluar el valor de los dividendos de una acción, hay dos indicadores principales:

Cálculo del beneficio por acción (DPA)

DPA = Monto total de dividendos ÷ Número total de acciones en circulación

Cálculo del rendimiento por dividendos

Rendimiento por dividendos = Dividendo anual por acción ÷ Precio actual de la acción × 100%

Ejemplo práctico

Tomemos como ejemplo “Banco Dinero” (hipotético):

Este banco ha obtenido un beneficio neto de 10 millones de euros este año y decide repartir el 80% en dividendos, es decir, 8 millones de euros. Tiene 340 millones de acciones en circulación.

Cálculo del beneficio por acción:

• DPA = 8 millones ÷ 340 millones = 0,0235 euros por acción

Supongamos que el precio actual de la acción es 1,50 euros, el rendimiento sería:

• Rendimiento por dividendos = 0,0235 ÷ 1,50 × 100% = 1,57%

Este nivel de rendimiento se considera medio-alto en el mercado actual.

▶ Consejos prácticos para el calendario de dividendos 2023

Para aprovechar eficazmente este calendario de dividendos 2023, debes:

✅ Marcar con antelación las fechas importantes — especialmente la fecha ex-dividendo, que es crucial para saber si recibirás el dividendo

✅ Seguir la evolución de los resultados — no solo mirar datos históricos, sino observar el rendimiento actual de la empresa

✅ Diversificar la cartera — no pongas todos los fondos en empresas con altos dividendos, también considera el crecimiento a largo plazo

✅ Planificar los impuestos con antelación — según tu nivel de ingresos, planifica para evitar sorpresas fiscales

✅ Cuidado con las trampas de dividendos — empresas con dividendos muy altos pueden tener problemas de rendimiento, así que hay que ser cauteloso