Volatilidad de los precios del oro en 2025: una lectura de la tendencia de aumento constante

El oro logra saltos sin precedentes

El mercado del oro en 2025 experimenta un movimiento alcista inusual, ya que sus precios han aumentado más del 47% desde principios de año, logrando un rendimiento que supera a la mayoría de los principales activos financieros. Este ascenso pronunciado vuelve a poner de manifiesto el papel del metal precioso como refugio seguro para los inversores en tiempos de inestabilidad.

Factores económicos detrás del aumento

Aranceles y protección comercial

Desde principios de 2025, la administración de Trump ha impuesto aranceles aduaneros amplios sobre las importaciones de diversos países, lo que ha generado una preocupación evidente entre inversores y entidades financieras. Estas medidas comerciales han impulsado a los capitales a buscar refugio seguro, siendo el oro la primera opción, lo que se ha reflejado directamente en el aumento de la demanda y los precios.

Disminución de las tasas de interés estadounidenses

El Federal Reserve ha comenzado a indicar la posible reducción de las tasas debido a una debilidad relativa en el mercado laboral y la actividad económica. El 17 de septiembre, anunció una reducción de la tasa de interés del 4.5% al 4.25%, una decisión que impulsó al oro en aproximadamente un 22.9% solo durante ese mes.

Inflación global persistente

A pesar de las expectativas iniciales de una disminución de la inflación, las tasas de inflación global se mantuvieron relativamente altas. El Fondo Monetario Internacional prevé que la inflación mundial se estabilice en torno a el 4.2% durante 2025, niveles superiores a la media histórica, lo que respalda la demanda de oro como herramienta de cobertura contra la erosión del poder adquisitivo.

Geopolítica enciende los mercados

Tensión en Oriente Medio

Los enfrentamientos militares en la región se intensificaron, especialmente en junio, cuando se llevaron a cabo ataques dirigidos a infraestructuras clave. Estos acontecimientos generaron temores de interrupciones en las rutas comerciales marítimas y en el suministro energético, contribuyendo al aumento de la demanda de refugios seguros.

Crisis gubernamental en EE. UU.

El fracaso de las instituciones estadounidenses para acordar una extensión del presupuesto llevó a un cierre parcial del gobierno el 1 de octubre, creando incertidumbre sobre la trayectoria de la economía estadounidense y aumentando la nebulosidad para los responsables de la política monetaria.

Escalada de tensiones entre grandes potencias

Rusia amenazó con ampliar el conflicto en Ucrania, y Estados Unidos advirtió que impondría aranceles adicionales del 100% a los bienes chinos, lo que presagia mayor inestabilidad en la arena internacional.

Rendimiento del mercado del oro por demanda

Las instituciones compran con fuerza

Según el informe del Consejo Mundial del Oro, el oro aumentó un 26% en la primera mitad de 2025. Esto coincidió con un incremento en los volúmenes de negociación diarios hasta 329 mil millones de dólares, reflejando un interés institucional sin precedentes.

Los fondos cotizados en oro se expanden

Los fondos cotizados en oro vieron un aumento significativo en sus participaciones, con un 41%, alcanzando un valor de 383 mil millones de dólares, lo que indica una fuerte confianza por parte de los inversores institucionales.

Los bancos centrales continúan comprando

Los bancos centrales siguieron aumentando sus reservas de oro como parte de su estrategia de cobertura contra shocks externos y volatilidad en los tipos de cambio.

Análisis técnico del precio del oro

Tendencia general fuerte al alza

Desde aproximadamente mediados de 2024, el oro ha seguido una tendencia alcista constante, superando continuamente la media móvil de 100 días, y ha roto niveles de resistencia importantes en 3700 y 3800 dólares.

Niveles actuales de resistencia y soporte

Actualmente, el precio enfrenta una fuerte resistencia en 4050 dólares (en la parte superior del indicador Bollinger), y una resistencia psicológica en 4000 dólares. Los niveles de soporte están en 3900, 3819 y 3700 dólares, considerándose 3700 como un nivel de soporte crítico.

Señales del indicador de impulso

El MACD muestra señales positivas en este momento, pero el histograma ha comenzado a indicar una desaceleración en el impulso comprador, lo que podría anunciar una fase de corrección próxima que podría extenderse hasta niveles de 3820 dólares.

Escenarios posibles en los próximos meses

Escenario 1: Estabilidad relativa

Si las condiciones económicas y geopolíticas permanecen estables sin escaladas adicionales, los precios del oro podrían moverse lateralmente entre 3500 y 3600 dólares, logrando un rendimiento anual de aproximadamente 34% para finales de 2025.

Escenario 2: Escalada y estancamiento inflacionario

Este escenario parece el más probable según los desarrollos actuales. La economía mundial podría experimentar una recesión inflacionaria (una desaceleración económica con aumento de precios), lo que podría impulsar los precios del oro por encima de los 4000 dólares y alcanzar entre 4100 y 4400 dólares a fin de año, logrando un rendimiento de hasta 56%.

Perspectiva técnica a medio plazo

En el escenario más probable, el oro podría:

• Octubre: corregir técnicamente hacia 3820-3900 dólares
• Noviembre: consolidar impulso y volver a subir hacia 3900-4100 dólares
• Diciembre: continuar en ascenso hacia 4100-4200 dólares

Estrategias de inversión en oro

Inversión a largo plazo

Los inversores a largo plazo buscan mantener oro durante períodos superiores a un año, con el objetivo de preservar el valor real de sus ahorros frente a la inflación. Los bancos centrales, bancos comerciales y gestores de fondos utilizan principalmente este enfoque.

Inversión a corto plazo

Se basa en comprar y vender oro varias veces en períodos cortos, pudiendo limitarse a la especulación sobre movimientos diarios de precios. Requiere un seguimiento preciso y un alto dominio de las herramientas de análisis técnico y fundamental.

Alternativas de inversión

En lugar de comprar oro físico, los inversores pueden:

• Invertir en fondos cotizados en oro
• Comprar acciones de empresas mineras
• Utilizar contratos por diferencia para especular sobre movimientos de precios

Los contratos por diferencia ofrecen la oportunidad de aprovechar el apalancamiento, pero conllevan riesgos elevados que requieren experiencia y una gestión profesional del capital y los riesgos.

Principios básicos para diversificar la cartera

Se recomienda a los expertos en inversión asignar al menos un 15-20% de la cartera de inversión en oro, debido a sus propiedades de cobertura valiosa contra shocks económicos y políticos imprevistos.

Conclusión

Los precios del oro en 2025 reflejan una combinación compleja de presiones económicas y geopolíticas. Las previsiones indican una probabilidad fuerte de que el oro se estabilice alrededor de 4100 dólares en los próximos tres meses. Sin embargo, aprovechar realmente estas oportunidades requiere un conocimiento profundo de la mecánica del mercado y herramientas de análisis profesional.