¿Quieres invertir en acciones estadounidenses pero te quedas atascado en abrir una cuenta? Una explicación sobre las cuentas de subcontratación, la guía imprescindible para principiantes en inversiones

¿Qué es exactamente una cuenta de subcustodia y por qué tanta gente la elige?

¿También quieres invertir en acciones estadounidenses pero te asusta el proceso complicado de abrir una cuenta en el extranjero? En realidad, hay una forma más sencilla: a través de una cuenta de subcustodia.

En pocas palabras, una cuenta de subcustodia es abrir una cuenta en un corredor en Taiwán, y luego ese corredor realiza órdenes en el extranjero por ti. El nombre oficial es【Negocios de compra y venta de valores extranjeros en fideicomiso】, suena complicado, pero la lógica de funcionamiento es muy simple: tú haces la orden → el corredor en Taiwán la transfiere a un corredor asociado en el extranjero → el corredor en el extranjero realiza la operación en la bolsa de EE. UU. → el resultado se reporta a tu cuenta en Taiwán. La razón por la que se llama “subcustodia” es porque la orden se “delegó dos veces” — primero al corredor en Taiwán, luego al corredor en el extranjero.

Con una cuenta de subcustodia, puedes invertir en acciones, ETF y bonos en mercados extranjeros como EE. UU., Japón, Hong Kong y China, y pagar en moneda taiwanesa, con los dividendos transferidos directamente a tu cuenta en Taiwán. Además, hay personal especializado que se encarga de los temas fiscales. Comprar ETF de EE. UU. mediante una cuenta de subcustodia es la forma de inversión en el extranjero más popular en Taiwán.

Cuenta de subcustodia vs Corredor en el extranjero: ¿Cuál es más rentable?

A simple vista, las comisiones de una cuenta de subcustodia son más altas que usar directamente un corredor en el extranjero. Pero depende de cómo la uses:

Ventajas de la cuenta de subcustodia:

• Pago en moneda taiwanesa, sin complicaciones de transferencias internacionales
• Los dividendos se transfieren automáticamente a la cuenta en Taiwán
• Atención en chino durante todo el proceso, si surge algún problema, alguien se hace responsable

Desventajas de la cuenta de subcustodia:

• Comisiones entre 0.1% y 1%, mucho más altas que las del corredor en el extranjero (0.01%~0.1%)
• Limitaciones en los productos en los que puedes invertir (solo acciones, ETF y bonos; no futuros ni derivados)
• No permite apalancamiento ni margen, ni reinversión automática de dividendos

Ventajas del corredor en el extranjero:

• Comisiones más bajas, mayor variedad de productos (acciones, futuros, opciones, derivados)
• Se puede hacer apalancamiento, vender en corto, usar órdenes condicionales, mayor flexibilidad en las operaciones
• Órdenes en tiempo real, sin retrasos

Desventajas del corredor en el extranjero:

• Proceso de apertura más complejo, requiere cuenta bancaria en el extranjero, con costos de transferencias internacionales
• La mayoría de las plataformas están en inglés, puede ser difícil para principiantes
• Hay que gestionar los temas fiscales por uno mismo

Conclusión: Si eres principiante, con fondos modestos y poca frecuencia de operaciones, la cuenta de subcustodia es más conveniente; si operas con frecuencia o con mayor volumen, el corredor en el extranjero será más rentable.

4 pasos para operar con una cuenta de subcustodia

Imagina esta situación: quieres comprar una acción en EE. UU., ¿qué hacer con una cuenta de subcustodia?

Paso 1: Haces la orden en la app del corredor en Taiwán
Seleccionas la acción, configuras precio y cantidad, y envías la orden.

Paso 2: El corredor en Taiwán la transfiere al corredor asociado en el extranjero
El corredor recibe tu orden y la envía inmediatamente al corredor en EE. UU. registrado en la bolsa.

Paso 3: El corredor en EE. UU. realiza la operación en el mercado
El corredor en EE. UU. ejecuta la compra o venta según tu orden, y reporta el resultado al corredor en Taiwán.

Paso 4: Liquidación y custodia
El corredor en Taiwán actualiza tu cuenta, y las acciones se almacenan en la cuenta de custodia en el extranjero. No te preocupes, este sistema es común y legal en los mercados internacionales — tú tienes la propiedad de las acciones, solo que en nombre del corredor.

Lista de tarifas de una cuenta de subcustodia: cuidado con los costos ocultos

Aunque la cuenta de subcustodia es sencilla y conveniente, los costos varían mucho. Antes de abrir, asegúrate de entender:

1. Comisión de orden (el costo principal)
El corredor en Taiwán cobra aproximadamente entre 0.1% y 1% del monto de la operación, con un mínimo de 25 a 50 USD. La buena noticia es que Cathay Securities eliminó el mínimo, siendo muy competitivo en tarifas.

2. Comisión de la bolsa (por transacción)

• SEC en EE. UU.: 0.00278% en ventas
• Algunas bolsas cobran 0.00565% en compra y venta, con tarifas de 0.0027% en cada lado
• En Hong Kong, la comisión por cambio de divisa en la bolsa es 0.00015% para ambas partes

3. TAF (Tarifa de actividad de transacción)
Se cobra en ventas, 0.000119 USD por acción, con un máximo de 5.95 USD.

4. Impuestos

• Impuesto sobre dividendos del 30%, se puede solicitar devolución (el proceso es algo complicado)
• Solo se grava la renta extranjera si supera los 6.700.000 TWD y el impuesto básico supera el impuesto sobre la renta general
• Impuesto básico = (ingresos brutos – 6.700.000) × 20%

5. Costos de transferencia bancaria
Taishin Bank ofrece transferencias internacionales gratuitas en el mismo día, otros bancos deben verificar sus tarifas.

Recomendación: Las comisiones de los corredores varían poco, pero generalmente se puede negociar para obtener descuentos, especialmente con volúmenes grandes.

Guía rápida para abrir una cuenta de subcustodia en 4 pasos

¿Listo para invertir? Abrir una cuenta de subcustodia no es tan complicado.

Requisitos: Persona natural mayor de 18 años en Taiwán

Paso 1: Preparar documentos
✓ Doble identificación: DNI original + pasaporte o residencia
✓ Segundo documento: tarjeta de salud o licencia de conducir
✓ Sello: necesario para la solicitud en oficina
✓ Copia de cuenta bancaria: para demostrar fondos

Paso 2: Solicitar en el corredor
Puedes hacerlo en oficina o en línea, completar los formularios y firmar el acuerdo de subcustodia. Indica si quieres liquidar en TWD o USD.

Paso 3: Elegir moneda de liquidación y código del corredor
Confirma si quieres liquidar en TWD o USD, esto afecta el tipo de cambio y costos posteriores.

Paso 4: Transferir fondos y comenzar a operar
Una vez abierto, transfiere fondos a la cuenta de liquidación de subcustodia y empieza a hacer órdenes.

Comparativa de comisiones de los principales corredores de subcustodia en Taiwán

A continuación, las tarifas de orden electrónico de los principales corredores:

Los costos principales son la suma de la comisión del corredor en Taiwán y las tarifas de la bolsa o del corredor en el extranjero. Comprar acciones en EE. UU. suele ser más barato, pero en China continental o Hong Kong puede llegar a 1% o más.

8 reglas clave para operar con una cuenta de subcustodia

Antes de empezar, debes conocer estas reglas:

1. Solo órdenes limitadas — no se aceptan órdenes de mercado, debes establecer el precio antes de enviar
2. Fondos en la cuenta deben ser suficientes — si no, la orden no se ejecutará y el dinero quedará bloqueado
3. El dinero en la cuenta suele ser mayor que el monto de la operación — para cubrir fluctuaciones en el tipo de cambio, el sobrante se devuelve tras la liquidación
4. No se permite apalancamiento ni margen — pero en la práctica, muchas plataformas permiten operaciones intradía
5. El proceso sigue el horario del mercado extranjero — si no hay feriados, puedes operar; si hay feriados bancarios, no se puede
6. Horario de EE. UU. (hora de Taiwán):
   • Horario de verano: 21:30 - 4:00 del día siguiente
   • Horario de invierno: 22:30 - 5:00 del día siguiente
7. Tipo de cambio fijo — el corredor te dará un tipo de cambio fijo, por lo que hay riesgo de diferencia
8. Días de liquidación — T+1 para compras, T+3 para ventas, y T+2 para la liquidación del mercado

¿Qué otras opciones hay para invertir en EE. UU. aparte de la cuenta de subcustodia?

Opción 1: Corredores en EE. UU.

Abrir cuenta en plataformas como Firstrade, que permite comprar acciones, futuros, opciones, ETF y bonos en EE. UU. Sin comisiones en la compra/venta, solo tarifas de la bolsa (que son mínimas). La desventaja es que el proceso de apertura es más difícil y en inglés.

Opción 2: CFD en EE. UU.

Los CFD son contratos por diferencia, similares a futuros, que usan acciones como base para operaciones de doble sentido, con apalancamiento y en corto. Comisiones muy bajas (0.01%-0.015%), solo se paga el spread y la tasa overnight. Son ideales para trading frecuente o con necesidades específicas (como apalancamiento).

¿Para quién es adecuada una cuenta de subcustodia?

Es más adecuada para inversores que:

• No operan con frecuencia, prefieren mantener a largo plazo
• No necesitan muchos productos (solo acciones, ETF, bonos)
• Quieren pagar en TWD, evitando transferencias internacionales
• Quieren soporte en chino

Si encajas en estos perfiles, la cuenta de subcustodia es conveniente y de costos controlados. Pero si buscas tarifas más bajas, más variedad o mayor frecuencia, quizás debas considerar un corredor en el extranjero.

Glosario rápido de términos comunes en cuentas de subcustodia

ETF (Fondo cotizado en bolsa)
Fondo de inversión que replica un índice, agrupando varias acciones. Ejemplo: ETF FANG en Taiwán, que incluye FANG y cinco gigantes tecnológicos chinos, con peso y ajustes periódicos para seguir el sector tecnológico líder.

Lote
Unidad de negociación. En Hong Kong, el tamaño de lote varía (desde 200 hasta decenas de miles de acciones). En China, un lote son 100 acciones. En EE. UU., se negocia por acción individual.

Fondos en tránsito
Dinero de ventas de valores que ya se ha liquidado pero aún no se ha entregado, y que puede usarse para comprar en el mismo mercado y moneda, aunque para retirar fondos hay que esperar la liquidación definitiva.