La ola de beneficios de la IA en 2025: análisis completo desde la cadena industrial hasta las oportunidades de inversión

Generative AI desde la aparición de ChatGPT, ha pasado de ser un concepto tecnológico a convertirse en la fuerza central que impulsa los mercados de capitales. Las empresas cotizadas relacionadas con la tecnología de IA no solo han experimentado una elevación en su valoración, sino que también muestran un fuerte potencial en su crecimiento real de resultados. Entonces, ¿cómo es la situación actual de la estrategia de inversión en la industria de IA? ¿Qué áreas y acciones específicas merecen atención? Este artículo analizará en profundidad la lógica de inversión central en las acciones relacionadas con el concepto de IA.

¿Cómo la inteligencia artificial está infiltrándose en los mercados de capitales?

La IA (inteligencia artificial) en su esencia consiste en dotar a máquinas y sistemas con capacidades cognitivas similares a las humanas: aprender nuevos conocimientos, realizar razonamientos lógicos, resolver problemas complejos, entender y generar lenguaje natural y contenido visual. Desde asistentes de voz, conducción autónoma hasta diagnósticos médicos, las aplicaciones de IA ya están profundamente integradas en la vida cotidiana.

Acciones relacionadas con el concepto de IA se refieren a empresas cotizadas cuya actividad está estrechamente vinculada a la tecnología de inteligencia artificial. Estas empresas pueden dedicarse a la fabricación de chips, suministro de servidores, plataformas en la nube o servicios de software. Esencialmente, invertir en acciones relacionadas con IA implica invertir en la infraestructura y las aplicaciones ecológicas de toda la cadena industrial de IA.

La escala de la industria de IA impulsa una ola de inversión

Según los datos más recientes de IDC, la inversión global en soluciones y tecnologías de IA está mostrando una tendencia de aceleración. Se estima que para 2025, el gasto global en IA alcanzará los 3.070 mil millones de dólares, y para 2028, incluyendo aplicaciones, infraestructura y servicios relacionados, el gasto total en IA superará los 6.320 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento compuesta anual del 29%.

Entre ellas, el gasto en servidores acelerados superará el 75% en 2028, convirtiéndose en el hardware clave para la comercialización de tecnologías de IA. Esto indica un enorme potencial de inversión en la capa de infraestructura, beneficiando principalmente a las empresas en la parte superior de la cadena industrial.

Esta ola de inversión ha atraído a inversores institucionales y fondos de cobertura que realizan asignaciones activas. Por ejemplo, el fondo Bridgewater en su informe de participación del segundo trimestre de 2025 aumentó significativamente sus posiciones en NVIDIA, Alphabet y Microsoft, entre otros actores clave de IA. Al mismo tiempo, los ETF temáticos y fondos relacionados con IA también se han convertido en nuevas opciones para los inversores. Hasta el final del primer trimestre de 2025, los activos globales en fondos de IA y big data superaron los 30 mil millones de dólares.

Los líderes en la cadena de suministro de IA en Taiwán

Quanta (2382): ejemplo de éxito en la transformación hacia servidores

Como líder mundial en fabricación de laptops por contrato, Quanta Computer ha logrado ingresar con éxito en el campo de los servidores de IA en los últimos años. Su filial Quanta Cloud Technology (QCT) se especializa en servidores y soluciones en la nube, ya ha penetrado en la cadena de suministro de centros de datos de gran escala en EE. UU., con clientes principales que incluyen fabricantes de chips y proveedores de servicios en la nube internacionales.

En 2024, los ingresos de Quanta alcanzaron 1.3 billones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente de servidores de IA. Al entrar en 2025, los ingresos del segundo trimestre superaron los 300 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento anual superior al 20%, alcanzando un nuevo máximo en ese período. Los inversores extranjeros mantienen una visión optimista a largo plazo, con un precio objetivo promedio entre 350 y 370 dólares.

Vanguard-KY (3661): explosión en pedidos de aceleradores de IA

Vanguard-KY se centra en el diseño de chips personalizados (ASIC), con clientes que incluyen gigantes de la nube en EE. UU. y líderes en computación de alto rendimiento. En 2024, los ingresos anuales alcanzaron 68.2 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 50%, demostrando la fuerte demanda impulsada por la IA.

En el segundo trimestre de 2025, los ingresos trimestrales superaron los 20 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, duplicándose respecto al mismo período del año anterior, con mejoras en los márgenes bruto y neto. A medida que los grandes proyectos de clientes de IA entran en fase de producción en masa, el mercado espera que su potencial de crecimiento siga siendo sólido, con un precio objetivo promedio entre 2,200 y 2,400 dólares.

Delta Electronics (2308): proveedor clave en sistemas de refrigeración

Delta Electronics, líder mundial en gestión de energía y soluciones eléctricas, ha ingresado activamente en la cadena de suministro de servidores de IA en los últimos años, principalmente ofreciendo fuentes de alimentación eficientes, soluciones de refrigeración y gabinetes. En 2024, los ingresos rondaron los 420 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción en centros de datos y aplicaciones de IA en aumento.

En el segundo trimestre de 2025, los ingresos alcanzaron aproximadamente 110 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 15% anual, y manteniendo márgenes brutos elevados, reflejando la fuerte demanda de infraestructura de IA.

MediaTek (2454): jugador en la estrategia de IA móvil y en el edge

MediaTek, uno de los principales diseñadores de chips sin fábrica en el mundo, cubre negocios centrales como chips móviles, hogares inteligentes y electrónica para automóviles. Con el auge del edge computing y la generación de IA, MediaTek está impulsando su estrategia en chips de IA, con la serie Dimensity que ya integra unidades de procesamiento de IA mejoradas, y colaborando con NVIDIA en el desarrollo de soluciones de IA para automoción y edge.

En 2024, los ingresos alcanzaron 490 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, beneficiándose del aumento en las entregas de chips de IA, con márgenes brutos en recuperación trimestre a trimestre. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos rondaron los 120 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento anual cercano al 20%, y un precio objetivo promedio de entre 1,300 y 1,400 dólares por acción.

Sunway (3324): fabricante clave en refrigeración líquida

Con el avance de los chips de servidores de IA que superan los 1 kW de consumo, la refrigeración por aire tradicional ha llegado a su límite. Sunway se especializa en módulos de refrigeración líquida de alto rendimiento, logrando posicionarse en la cadena de suministro global de servidores de IA. En 2024, los ingresos totales alcanzaron 24.5 mil millones de yuanes, con un crecimiento superior al 30%.

En 2025, el avance se acelera, beneficiándose de la adopción por parte de principales proveedores de servicios en la nube de soluciones de refrigeración líquida, con un aumento significativo en las entregas de módulos de refrigeración líquida para servidores de IA. Con la llegada de nuevos chips de IA de alto consumo, la penetración de la refrigeración líquida se acelerará rápidamente, y muchos informes de analistas asignan precios objetivo por encima de 600 yuanes.

Líderes en la industria de IA en EE. UU.

NVIDIA (NVDA): el imperio del cómputo

NVIDIA, con su GPU y plataforma de software CUDA, se ha convertido en el estándar de la industria para entrenamiento y inferencia de IA. En 2024, sus ingresos alcanzaron 60.9 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 120%, demostrando el crecimiento explosivo impulsado por la demanda de IA.

En el segundo trimestre de 2025, los ingresos alcanzaron un nuevo récord de aproximadamente 28 mil millones de dólares, con un aumento en beneficios netos superior al 200%. La fuerte demanda de los proveedores de servicios en la nube y empresas por las GPU con arquitectura Blackwell continúa impulsando su negocio en centros de datos. A medida que las aplicaciones de IA pasan del entrenamiento a la inferencia y se expanden a escenarios empresariales y de edge computing, la demanda de soluciones de computación de alto rendimiento de NVIDIA seguirá creciendo exponencialmente.

Broadcom (AVGO): el centro de redes para centros de datos de IA

Broadcom desempeña un papel clave en chips de IA y conectividad de red. Gracias a su ventaja en ASICs personalizados, conmutadores de red y chips de comunicaciones ópticas, ha logrado posicionarse en la cadena de suministro de centros de datos de IA. En el año fiscal 2024, sus ingresos alcanzaron 31.9 mil millones de dólares, con productos relacionados con IA representando rápidamente el 25%.

En el segundo trimestre de 2025, los ingresos aumentaron un 19% anual, beneficiándose de la acelerada construcción de centros de datos de IA por parte de grandes proveedores en la nube, con una demanda en aumento para los chips Jericho3-AI y los conmutadores Tomahawk5. A medida que los modelos de IA aumentan en tamaño, la demanda de conexiones de red de alto rendimiento crecerá rápidamente, y la mayoría de los informes de analistas otorgan calificaciones de “compra”, con precios objetivo por encima de los 2,000 dólares.

AMD (AMD): el retador en la segunda fuente de suministro

AMD actúa como innovador en el mercado de aceleradores de IA. Su serie Instinct MI300 y la arquitectura CDNA 3 han logrado ingresar en el mercado dominado por NVIDIA, ofreciendo una alternativa importante para los clientes. En 2024, los ingresos alcanzaron 22.9 mil millones de dólares, con un crecimiento del negocio de centros de datos del 27% anual.

En el segundo trimestre de 2025, los ingresos aumentaron un 18% anual, beneficiándose de la adopción del acelerador MI300X por parte de principales proveedores en la nube y del lanzamiento de la serie MI350, logrando un crecimiento múltiple en ingresos relacionados con IA. A medida que las cargas de trabajo de IA se diversifican, la demanda de soluciones alternativas crece, y AMD, con su ventaja en integración CPU+GPU, continúa ampliando su cuota de mercado.

Microsoft (MSFT): plataforma para la transformación empresarial en IA

Microsoft, a través de su colaboración exclusiva con OpenAI, su plataforma en la nube Azure AI y el asistente empresarial Copilot, se posiciona como líder en la transformación de IA empresarial. En 2024, sus ingresos alcanzaron 211.2 mil millones de dólares, con un crecimiento del 28% en ingresos de Azure y servicios en la nube, y la contribución de los servicios de IA superando la mitad del impulso de crecimiento.

En el año fiscal 2025, la comercialización de IA se acelera, con despliegues masivos de Copilot y Azure OpenAI por parte de clientes empresariales, logrando que los ingresos del negocio de nube inteligente superen los 30 mil millones de dólares por primera vez. Con la integración profunda de Copilot en productos para mil millones de usuarios en todo el mundo, su capacidad de monetización seguirá creciendo, y varias instituciones consideran que es uno de los beneficiarios más seguros en la ola de popularización de la IA empresarial.

Perspectivas de inversión a largo plazo en acciones relacionadas con IA

El valor de inversión en acciones relacionadas con IA finalmente depende de la dirección del desarrollo de la tecnología de IA. Lo que es seguro es que la tecnología de IA cambiará profundamente la producción y el estilo de vida, al igual que Internet, generando un enorme efecto económico.

Revelaciones sobre el ciclo industrial: en las primeras etapas, los proveedores de infraestructura y hardware serán los primeros en beneficiarse. Sin embargo, la experiencia histórica muestra que este tipo de alto crecimiento es difícil de mantener a largo plazo. Tomando como referencia a Cisco Systems (CSCO), pionero en dispositivos de Internet, que alcanzó un máximo de 82 dólares en la burbuja del 2000, pero tras la explosión de la burbuja cayó más del 90% hasta 8.12 dólares, y tras 20 años de operación, su precio aún no ha vuelto a ese pico. Este tipo de acciones es recomendable adoptar una estrategia de inversión por etapas.

Desafíos para las empresas de aplicaciones downstream: para las empresas que desarrollan tecnología de IA o utilizan IA para mejorar sus operaciones, el mercado generalmente considera que su desarrollo es relativamente sostenible. Sin embargo, la historia de líderes como Microsoft y Google muestra que los precios de las acciones de estas empresas también experimentan caídas significativas en los máximos de los grandes ciclos alcistas, y luego tardan años en volver a esos niveles. Yahoo, que fue una empresa de calidad en Internet, fue finalmente desplazada por Google y otras emergentes, demostrando que la posición en la industria no es eterna.

En teoría, si los inversores ajustan sus posiciones a tiempo, aún pueden obtener retornos a largo plazo. Pero para los inversores comunes, captar con precisión los cambios del mercado no es fácil. Por ello, en las inversiones por etapas, es importante centrarse en la velocidad de desarrollo de la tecnología de IA, su capacidad de monetización y si las ganancias de las acciones individuales muestran signos de desaceleración.

Cómo diversificar la inversión en IA

Además de comprar acciones individuales directamente, los inversores pueden optar por fondos y ETF para asignar recursos:

Inversión en acciones directas: fácil de negociar, con bajos costos, pero con riesgo concentrado en una sola acción, recomendable para inversores con profundo conocimiento del sector. Ejemplos representativos incluyen TSMC (2330), NVIDIA (NVDA), entre otros.

Fondos de acciones: gestionados por fondos que seleccionan una variedad de acciones, equilibrando riesgo y retorno, con costos de transacción moderados, adecuados para quienes buscan diversificación.

ETF indexados: que siguen índices temáticos de IA, con los costos de transacción más bajos y las tarifas de gestión más baratas, aunque pueden presentar primas o descuentos. Productos relacionados incluyen el ETF global de IA de Taishin (00851), y el ETF global de IA de Yuan Da (00762).

Los inversores pueden combinar estrategias de inversión periódica en acciones, fondos o ETF, promediando costos y reduciendo riesgos de volatilidad. Aunque la IA aún está en una fase de rápido desarrollo, los efectos positivos no necesariamente permanecen en la misma empresa, y algunas acciones pueden reflejar ya plenamente los beneficios de la IA. Solo mediante la actualización constante y la adaptación a los cambios del mercado, se puede maximizar el rendimiento de la inversión.

Perspectivas de estrategia de inversión de 2025 a 2030

Con el desarrollo acelerado de grandes modelos de lenguaje y IA multimodal, la demanda de potencia de cálculo, centros de datos, plataformas en la nube y chips especializados seguirá creciendo. A corto plazo, los principales beneficiarios serán los proveedores de chips y hardware como NVIDIA, AMD y TSMC, que continuarán disfrutando de los beneficios de la infraestructura.

A medio y largo plazo, la aplicación de IA en sectores como salud, finanzas, manufactura, vehículos autónomos y retail se irá concretando, generando ingresos reales para muchas empresas y promoviendo el crecimiento general de las acciones relacionadas con IA.

Factores macroeconómicos limitantes: en cuanto a la liquidez, aunque la IA sigue siendo un foco del mercado, su tendencia de precios estará inevitablemente influenciada por las políticas de los bancos centrales. Un entorno de tasas de interés bajas favorece a las acciones tecnológicas con altas valoraciones, mientras que tasas altas pueden comprimir las valoraciones. Además, las acciones relacionadas con IA reaccionan de forma sensible a las noticias, pudiendo experimentar volatilidad a corto plazo, y los fondos pueden desviarse hacia otros temas como energías renovables. Aunque las oscilaciones a corto plazo son inevitables, la tendencia a largo plazo sigue siendo de crecimiento.

Variables políticas y regulatorias: los gobiernos consideran generalmente a la IA como una industria estratégica, y pueden aumentar subsidios e inversiones en infraestructura, brindando apoyo positivo. Sin embargo, temas como privacidad de datos, sesgos en algoritmos, derechos de autor y ética pueden dar lugar a regulaciones más estrictas, afectando las valoraciones y modelos de negocio de algunas empresas.

Características generales de la inversión: en esta etapa, las acciones relacionadas con IA mostrarán un patrón de “optimismo a largo plazo, volatilidad a corto plazo”. Los inversores pueden priorizar proveedores de infraestructura como chips y servidores acelerados, o empresas con aplicaciones concretas en la nube, salud y fintech. La inversión diversificada mediante ETF temáticos también es una estrategia efectiva para reducir riesgos específicos de una sola compañía.

Para los inversores comunes, una estrategia más prudente es la asignación a largo plazo y la entrada escalonada, evitando comprar en máximos a corto plazo para reducir el impacto de la volatilidad del mercado.

Riesgos clave que todo inversor en IA debe conocer

Alta incertidumbre en el desarrollo de la industria

Aunque la IA existe desde hace décadas, la aplicación en el mercado principal se ha materializado solo en los últimos años. La rápida iteración tecnológica y los cambios en la industria hacen que incluso los inversores experimentados tengan dificultades para mantenerse al día. Tras adquirir acciones de una empresa, es fácil caer en la especulación en torno a esa compañía, enfrentándose a una gran volatilidad en el precio.

Nuevas empresas emergentes sin validación de mercado

Aunque las principales empresas tecnológicas están involucradas en IA, muchas startups carecen de historia y resultados comprobados. El riesgo de estas empresas es mucho mayor que el de las empresas estables con trayectoria, por lo que los inversores deben evaluar cuidadosamente.

Riesgos potenciales derivados del desarrollo de IA

Expertos en ciencias de la computación han advertido sobre los posibles peligros del desarrollo de IA. A medida que esta área se expande, la opinión pública, la regulación y las políticas pueden cambiar de manera imprevista, impactando el rendimiento de las acciones relacionadas con IA. Es importante comprender estos riesgos antes de invertir.