Introducción a la inversión en materias primas: ¿cómo aprovechar las oportunidades en los activos de liquidez global?

La atracción del mercado de materias primas radica en que, al igual que las acciones y los bonos, son categorías de activos importantes que los inversores globales no pueden evitar. Pero muchos inversores principiantes a menudo se sienten confundidos por la gran variedad de productos: ¿por dónde empezar exactamente?

Primero, aclaremos: ¿Qué tipos de materias primas valen la pena participar?

Las materias primas (Commodities) parecen tener muchas variedades, pero no todas son adecuadas para inversores comunes. Un criterio clave para juzgarlo es: liquidez.

Una alta liquidez en el mercado significa fondos abundantes, precios bien establecidos y difícil manipulación de precios. Tomemos el petróleo crudo como ejemplo: su oferta y demanda son extremadamente grandes — desde envases de plástico, tejidos para ropa (PTA), materiales de construcción (PVC) hasta gasolina diaria, las aplicaciones del petróleo crudo están en casi todos los aspectos de la vida, por lo que es merecidamente llamado “el rey de las materias primas”.

En comparación, aunque la electricidad también tiene una oferta y demanda fuertes, debido a las limitaciones en el transporte y las diferencias regionales en los precios, no es un activo de inversión ideal.

¿Qué características deben tener las materias primas dignas de atención?

Un producto de inversión en materias primas de alta calidad debe cumplir con estos seis aspectos:

Liquidez suficiente y precios globales. El petróleo crudo, el oro y otros productos tienen cotizaciones en múltiples bolsas de valores en todo el mundo, permitiendo a los inversores operar según los precios del mercado mundial unificado, sin restricciones regionales.

Estandarización y facilidad de almacenamiento. Independientemente de su origen, la calidad de productos como el oro y el cobre está estrictamente certificada, facilitando su almacenamiento a largo plazo y transporte. Por eso, los metales preciosos tienen funciones de conservación de valor y cobertura contra riesgos — casi no se deterioran ni cambian de calidad.

Demanda estable y amplia. La energía (petróleo, gas natural) y los productos agrícolas (trigo, soja) tienen una demanda de consumo a largo plazo y en constante crecimiento en todo el mundo.

Información fundamental transparente. Los inversores pueden acceder fácilmente a datos macroeconómicos y a información de oferta y demanda, permitiendo juzgar las tendencias de precios basándose en la lógica de la industria en lugar de solo en análisis técnico.

Según estos estándares, las mejores materias primas para participar incluyen: petróleo crudo, cobre, aluminio, oro, plata, soja, maíz, azúcar, algodón.

Marco de clasificación de las materias primas

Para entender mejor el mercado, los inversores deben conocer las principales categorías de materias primas:

Energía: petróleo crudo, gasolina, fuel oil, gas natural, etc. El petróleo crudo es el más importante, con una liquidez y una influencia mucho mayores que otros productos energéticos.

Metales industriales: cobre, aluminio, plomo, zinc, mineral de hierro. Son materias primas básicas para la producción industrial.

Metales preciosos: oro, plata, paladio, platino. En comparación con los metales industriales, tienen un valor unitario más alto y poseen atributos de moneda natural y cobertura contra riesgos.

Productos agrícolas: soja, maíz, trigo, entre otros cereales cultivados globalmente.

Productos blandos: azúcar, algodón, café, etc.

Productos ganaderos: carne de cerdo, carne de res, entre otros futuros de carne.

Herramientas de negociación: comenzar con futuros para entender el mercado

Para los inversores que ingresan por primera vez en el campo de las materias primas, futuros y opciones son las principales herramientas de derivados.

Los futuros son la herramienta más básica. Cada contrato de futuros corresponde a un activo spot específico (por ejemplo, futuros de petróleo frente a petróleo spot) y a un mes de entrega concreto. La tarea principal del inversor es predecir el precio spot en la fecha de vencimiento y tomar decisiones de trading en consecuencia.

Mentalidad ganadora: combinación de análisis fundamental y técnico

Muchos inversores dependen demasiado del análisis fundamental o se convierten en traders puramente técnicos. En realidad, ambos son necesarios y complementarios.

El análisis fundamental determina la dirección. La situación macroeconómica, los cambios en la oferta y demanda de la industria, estos factores determinan la tendencia y el rango de los precios de las materias primas a largo plazo. Por ejemplo, en 2020, con el brote de la pandemia, los bancos centrales implementaron políticas de flexibilización cuantitativa (QE), causando una inflación de “más dinero que bienes”, y las materias primas experimentaron un aumento masivo.

El análisis técnico optimiza los puntos de entrada y salida. Con una correcta evaluación fundamental, usar análisis técnico para identificar momentos precisos de compra y venta puede aumentar significativamente la tasa de éxito y reducir riesgos.

Combinar ambos es la vía correcta para invertir: el análisis fundamental necesita confirmación técnica, y la técnica también requiere la guía del análisis fundamental.

Resumen

El mercado de materias primas esencialmente está revalorando toda la cadena de producción global. Desde la práctica de inversión, entender las características de liquidez de productos de alta calidad (petróleo, cobre, aluminio, oro, plata, soja, maíz, azúcar, algodón), combinando análisis fundamental y técnico, es el camino correcto para participar en este mercado. Recuerda: los buenos productos de materias primas comparten características como liquidez suficiente, precios globales y fundamentos sólidos.