¿ Cómo comprar acciones mediante aumento de capital en efectivo ? ¿Realmente subirá el precio de la acción?

El aumento de capital en efectivo, como medio común de financiamiento empresarial, suele ser un tema de interés para los inversores. Pero surge la pregunta: ¿Cómo comprar acciones en una ampliación de capital en efectivo? ¿Realmente hará que el precio de la acción suba o baje? Este artículo te guiará a través de estas dudas y, mediante casos prácticos, te ayudará a entender el mecanismo de las ampliaciones de capital en efectivo.

Comprender la lógica de funcionamiento de las ampliaciones de capital en efectivo

¿Qué es una ampliación de capital en efectivo?

La ampliación de capital en efectivo consiste en que la empresa cotizada emite nuevas acciones a los accionistas existentes para recaudar fondos. En pocas palabras, la empresa emite nuevas acciones para obtener financiamiento.

¿Por qué una empresa realiza una ampliación de capital en efectivo?

La empresa suele activar una ampliación de capital en las siguientes situaciones: ampliar su escala operativa, invertir en nuevos negocios, pagar préstamos, optimizar su estructura de capital o para financiamiento de emergencia. Después de la ampliación, el monto del capital social de la empresa aumentará.

¿Cuál es el procedimiento estándar para una ampliación de capital en efectivo?

El proceso generalmente sigue estos pasos:

• La dirección de la empresa decide el plan de ampliación y determina el monto objetivo de financiamiento
• Se publica un anuncio de ampliación de capital a los accionistas existentes, indicando el precio de suscripción, el número de acciones y el monto total
• Los accionistas deciden si participan en la suscripción y realizan el pago
• La empresa verifica el pago y aprueba el monto de la ampliación
• Las nuevas acciones se emiten en las cuentas de los accionistas que participaron en la suscripción

Impacto multifacético de la ampliación de capital en el precio de la acción

Cuando la empresa anuncia una ampliación de capital en efectivo, ¿el precio de la acción subirá o bajará? No es una reacción unidireccional simple, sino que depende de múltiples factores en conjunto.

Tres situaciones en las que el precio de la acción puede bajar tras la ampliación:

Primero, un aumento significativo en la oferta de nuevas acciones puede, si supera la demanda del mercado, presionar a la baja el precio. Segundo, los inversores pueden ser cautelosos respecto al plan de ampliación, preocupados por la dilución de los derechos de los accionistas existentes o por la posible disminución de la rentabilidad futura de la empresa. Tercero, si tú no participaste en la ampliación, tu porcentaje de participación se diluirá, lo que podría reducir el rendimiento del precio de la acción.

Tres situaciones en las que el precio de la acción puede subir tras la ampliación:

Primero, si la demanda del mercado por las nuevas acciones es fuerte, puede sostener o impulsar el precio. Segundo, si los inversores ven potencial de retorno en la ampliación, creyendo que los fondos acelerarán el crecimiento de la empresa, el precio puede ser favorablemente afectado. Tercero, si los accionistas existentes participan activamente en la ampliación y compran nuevas acciones para mantener su porcentaje de participación, esa confianza también puede impulsar el precio.

Cómo comprar acciones en una ampliación de capital en efectivo: proceso completo

Una vez decidido participar en la ampliación, ¿cómo suscribo las acciones? Aquí te lo explicamos en detalle.

Paso 1: Obtener la elegibilidad para la suscripción

No todos pueden participar en la suscripción de la ampliación. Normalmente, solo los accionistas que poseían acciones de la empresa antes de la fecha de referencia tienen derecho a suscribir. La empresa indicará claramente la fecha de referencia en el anuncio.

Paso 2: Conocer los detalles de la suscripción

La empresa divulgará en el anuncio de la ampliación el precio de suscripción, el límite máximo de acciones que se pueden suscribir, la fecha límite de pago y otra información clave. Es importante leer cuidadosamente para asegurarte de cumplir con los requisitos.

Paso 3: Realizar el pago y completar la suscripción

Dentro del plazo establecido, realiza el pago a través del banco o corredor designado por la empresa. Normalmente, puede ser un pago único o en cuotas, según lo dispuesto por la empresa.

Paso 4: Esperar la asignación de las nuevas acciones

Tras completar el pago, deberás esperar a que la empresa registre a los accionistas, pase por la aprobación de la bolsa y otros procedimientos. Según el cronograma de la empresa, las nuevas acciones generalmente se entregarán en tu cuenta varias semanas o meses después de la fecha de referencia.

Caso real: rendimiento del precio tras la suscripción

Caso de ampliación de capital en efectivo de Tesla (2020)

En 2020, Tesla anunció la emisión de aproximadamente 27.5 mil millones de dólares en nuevas acciones, con un precio de suscripción de 767 dólares por acción. Estos fondos se destinaron principalmente a la expansión de capacidad global y construcción de nuevas fábricas.

Tras el anuncio, la gente temía que las nuevas acciones diluyeran los derechos de los accionistas existentes. Pero, dado que en ese momento Tesla tenía un gran interés en el mercado, los inversores en general veían con optimismo su perspectiva de desarrollo, creyendo que esta ampliación aceleraría el crecimiento de la compañía. Como resultado, el precio no solo no bajó, sino que subió tras el anuncio. Este caso demuestra que, una ampliación de capital en efectivo no es necesariamente la causa de una caída en el precio de la acción, ya que las expectativas del mercado y las perspectivas de la empresa suelen jugar un papel más importante.

Caso de TSMC (2021)

El 28 de diciembre de 2021, TSMC, líder en semiconductores en Taiwán, anunció un plan de ampliación de capital en efectivo. Como referente del sector, TSMC tiene un desempeño estable y los accionistas confían en su futuro.

La reacción del mercado fue muy positiva, con muchos inversores esperando que estos fondos se usen para mejorar I+D, ampliar fábricas y adoptar nuevas tecnologías, consolidando la ventaja competitiva de TSMC. Los accionistas participaron activamente en la suscripción, manteniendo su porcentaje de participación. Como resultado, el precio subió tras el anuncio. Este caso muestra que, cuando la base fundamental de la empresa es sólida y la confianza de los accionistas es alta, la ampliación de capital en efectivo puede actuar como catalizador para impulsar el precio de la acción.

Factores clave a tener en cuenta al suscribir acciones

Ventajas de la ampliación de capital en efectivo

Permite a la empresa recaudar fondos significativos para expandir negocios e invertir en nuevos proyectos; mejorar su estructura de capital, reducir la carga de deuda y elevar su calificación crediticia; y puede ser vista por el mercado como una señal positiva, aumentando la confianza de los inversores.

Riesgos de la ampliación de capital en efectivo

La emisión de nuevas acciones diluye la participación de los accionistas existentes, lo que puede perjudicar sus derechos; la reacción del mercado es difícil de predecir, y la actitud de los inversores puede provocar una caída en el precio; además, la suscripción implica costos de comisión y emisión, y si el precio de emisión es inferior al valor de mercado, también puede reducir la valoración de la empresa.

Lo que debes investigar antes de invertir

Antes de suscribir, investiga a fondo los fundamentos de la empresa, las tendencias del sector y el entorno del mercado. No participes ciegamente solo por la existencia de una ampliación. Además, asegúrate de entender el cronograma de la suscripción y el proceso de entrega para no perder plazos importantes.