¿Realmente cómo funciona el apalancamiento en las acciones? Una lectura para entender la verdad y los riesgos de la inversión con alto apalancamiento

Hablando de apalancamiento en acciones, muchos minoristas están ansiosos por intentarlo, pero pocos realmente saben cómo usarlo correctamente. Muchas personas se sienten atraídas por historias de “pequeños fondos movilizando grandes ganancias”, pero ignoran los riesgos ocultos detrás de ellas. Hoy vamos a hablar en detalle sobre qué es el apalancamiento en acciones y qué trampas hay que evitar.

¿Qué es la esencia del trading con apalancamiento?

En pocas palabras, el apalancamiento en acciones es pedir prestado para invertir. Tú usas tus 100,000 yuanes de capital propio y pides prestados 900,000 yuanes a la correduría, invirtiendo en total 1 millón de yuanes en operaciones, lo que equivale a un apalancamiento de 10 veces.

Este concepto es antiguo y simple—como dijo Arquímedes, “Dadme un punto de apoyo y moveré la Tierra”. En los mercados financieros, el poder del apalancamiento es realmente sorprendente, pero también oculta peligros mortales.

Muchos han tenido experiencia con financiamiento y préstamo de acciones, trading de futuros, opciones, etc., todos estos instrumentos utilizan el principio del apalancamiento. Incluso la inversión inmobiliaria es un ejemplo clásico de apalancamiento—usando menos capital propio para pagar el inicial y tomando grandes préstamos para comprar la propiedad.

El apalancamiento ≠ deuda. El famoso “Papá Rico” Robert Kiyosaki enfatizó que quienes saben usar bien el apalancamiento pueden convertir el dinero prestado en un flujo constante de efectivo. La hipoteca no tiene que ser una deuda si la propiedad genera ingresos por alquiler; en cambio, se convierte en un activo. La clave del uso inteligente del apalancamiento está en esto.

¿Diferencia entre apalancamiento y margen de garantía? Dos conceptos que se confunden fácilmente

Muchas personas confunden apalancamiento y margen de garantía, pero en realidad tienen diferencias fundamentales.

El apalancamiento se refiere a la deuda que asumes, mientras que el margen de garantía es el dinero que debes poner en garantía para mantener tu posición. En otras palabras, el apalancamiento es “dinero prestado”, y el margen es “dinero en garantía”.

Poner un ejemplo con futuros ayuda a entenderlo mejor. Supón que el precio de cierre reciente del índice Taiwán (台指期貨) es 13000 puntos, y cada punto vale 200 yuanes. Entonces, el valor total de un contrato de futuros del índice Taiwán sería:

13000 puntos × 200 yuanes/punto = 2.6 millones de yuanes

Para controlar estos 2.6 millones, no necesitas pagar todo, solo debes depositar 136,000 yuanes de margen. Entonces, tu multiplicador de apalancamiento sería:

2,6 millones ÷ 136,000 ≈ 19.11 veces

Es decir, con 13.6 mil yuanes controlas un activo valorado en 260 mil yuanes.

El apalancamiento es una espada de doble filo: amplifica ganancias y pérdidas

Veamos un ejemplo real:

Si el mercado se mueve a nuestro favor: el índice Taiwán sube un 5%, entonces ganas (13650 - 13000) × 200 = 130,000 yuanes, con solo 13,6 mil yuanes de inversión inicial, ¡el retorno casi alcanza el 96%!

Si el mercado se da la vuelta: el índice cae un 5%, entonces pierdes (13000 - 12350) × 200 = 130,000 yuanes, casi toda tu inversión, enfrentando la posibilidad de perderlo todo.

Este es el poder destructivo del apalancamiento—cuanto mayor sea, más se amplifican tanto las ganancias como las pérdidas.

Herramientas comunes de inversión con alto apalancamiento

Si quieres hacer trading con apalancamiento, primero debes conocer qué herramientas están disponibles.

Trading de futuros

Los futuros son contratos en los que las partes acuerdan comprar o vender en una fecha futura a un precio predeterminado. Se negocian en bolsas de futuros, con contratos estandarizados.

Los activos subyacentes son muy variados—divisas, commodities, índices bursátiles. Ejemplos comunes son futuros de oro, futuros agrícolas (trigo, soja, algodón), futuros de energía (petróleo, gas natural), futuros de índices (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng, etc.).

Los traders pueden cerrar o extender sus posiciones antes de la fecha de vencimiento, y al liquidar, se hace a través del “precio de liquidación” del mercado spot, lo que puede ser impredecible en mercados muy volátiles.

Trading de opciones

Las opciones (derivados) otorgan al trader el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio acordado en un tiempo determinado. Las opciones tienen un efecto de apalancamiento aún mayor, pero también requieren mayor conocimiento y experiencia.

Fondos ETF apalancados

En el mercado ETF, verás términos como “ETF con apalancamiento doble” o “ETF inverso de un veces”, que son fondos de inversión con apalancamiento.

Estos ETF multiplican los movimientos en tendencia, pero en mercados laterales o con alta volatilidad, su rendimiento puede ser pobre. Son más adecuados para operaciones a corto plazo. Sin embargo, hay que tener en cuenta que los costos de transacción de estos ETF son muy altos—normalmente 10 a 15 veces los costos de futuros—lo que no es conveniente para inversiones a largo plazo.

Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD son muy populares en plataformas extranjeras. Permiten operar en ambos sentidos (long y short) de forma sencilla, sin poseer realmente el activo subyacente, y sin preocuparse por fechas de vencimiento.

Los CFD no son contratos estandarizados y las condiciones varían entre plataformas, ofreciendo una mayor diversidad. Con margen, puedes operar con activos globales—acciones, metales preciosos, materias primas, índices, divisas, criptomonedas, etc. Por ejemplo, si una acción cuesta 113 dólares, con 20 veces de apalancamiento solo necesitas 5.66 dólares para comprar una acción.

Ventajas y desventajas del apalancamiento en acciones

Ventajas

El mayor beneficio del apalancamiento en acciones es mejorar la eficiencia del capital. Los pequeños inversores pueden usar fondos limitados para hacer inversiones mayores, reduciendo costos de transacción.

Además, el apalancamiento puede multiplicar las ganancias. Sin apalancamiento, tu inversión y tu producto son iguales; con apalancamiento, puedes usar 100 dólares para operar con 1000 o incluso 10,000 dólares. Si el mercado se mueve en la dirección prevista, las ganancias se multiplican.

Desventajas

El mayor riesgo es la alta probabilidad de liquidación forzosa. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será la proporción de tu posición en relación con tu saldo, y en poco tiempo podrías ser forzado a cerrar tus posiciones.

Además, el apalancamiento amplifica las pérdidas. Si hay una pérdida, debido al apalancamiento, esta también se multiplica. En una mala decisión, podrías perder mucho más de lo previsto.

Cuidado con las trampas del trading apalancado

Muchos inversores jóvenes entran con la mentalidad de “si gano, gano mucho; si pierdo, no recargo”, pero a menudo terminan mal.

Un caso real que advierte: un creador de contenido en YouTube de Corea del Sur en 2022 hizo trading con apalancamiento alto en Bitcoin y sufrió una liquidación, perdiendo más de 10 millones de dólares en pocas horas. Abrió una posición larga con 25 veces de apalancamiento en Bitcoin a 41,666 dólares, y cuando BTC cayó por debajo de 40,000, aumentó su apalancamiento y terminó liquidado.

Esto nos recuerda que el uso irresponsable del apalancamiento y estrategias inmaduras son mortales. Cuando el mercado se invierte, no solo desaparecen las ganancias, sino que también puede desaparecer el capital.

Para evitar estas trampas, debes:

• Prepararte bien para la volatilidad del mercado
• Prohibirte usar apalancamientos excesivos y tener confianza excesiva
• Establecer siempre stop-loss para controlar las pérdidas
• Comenzar con apalancamientos bajos y practicar

Conclusión: el apalancamiento no es enemigo, la ignorancia sí lo es

El apalancamiento en sí mismo no es malo; si se usa correctamente, puede aumentar la rentabilidad. El problema está en cómo administrar el dinero prestado para realmente incrementar la riqueza.

El apalancamiento implica que tanto los riesgos como las recompensas se multiplican, especialmente en productos de alta volatilidad, donde una operación puede terminar en liquidación en un instante. Por eso, si decides usar apalancamiento en acciones, empieza con niveles bajos y siempre recuerda la importancia del stop-loss.

El apalancamiento es una herramienta de alto riesgo, pero no es inútil. Si sabes gestionar bien los riesgos y usarlo para aumentar tus ganancias, ¿por qué no? La clave está en tener disciplina, planear y prepararse adecuadamente.