¡La plata alcanza un nuevo máximo de más de 64 dólares! Guía de 7 ETFs imprescindibles para inversores minoristas en Taiwán antes de entrar en el mercado

2025-12-24 19:32:29

El mercado del plata ha sido realmente fuerte en esta ola. Acabamos de romper la barrera psicológica de 60 dólares/onza, y en pocos días ha llegado a 64.6 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico. Desde principios de año, la subida ya supera el 100%, un logro que no solo supera ampliamente al oro, que ha subido alrededor del 40%, sino que incluso deja atrás al Nasdaq, donde se concentran las acciones tecnológicas.

Este tipo de movimientos ha puesto en alerta a grandes bancos de inversión como UBS, que ha ajustado su objetivo de precio para 2026 a un rango de 58-60 dólares, e incluso insinúa que podría llegar a 65 dólares. Parece que la plata se convertirá en el activo más rentable de 2025.

La pregunta es, ¿cómo participar en esta ola? Muchos inversores en Taiwán piensan primero en los ETF de plata. Después de todo, en lugar de cargar con pesados lingotes a casa, basta con unos clics en la app de valores para comprar, mucho más sencillo.

¿Qué es un ETF de plata? ¿Por qué elegirlo en lugar de lingotes físicos?

En pocas palabras, el ETF de plata es un producto financiero que agrupa el precio de la plata en un instrumento que se puede comprar y vender en bolsa. No necesitas ir a una joyería a comprar lingotes, ni preocuparte por robos o oxidación en casa; solo con tu cuenta de valores puedes participar en las subidas y bajadas del precio de la plata.

¿Y qué tan complicado es con respecto a los lingotes físicos? Primero, los costos de almacenamiento: alquiler de caja fuerte, seguros, gastos de almacenaje que suman entre 1-5% anual. Segundo, la compra y venta: comprar en una joyería requiere verificar autenticidad, pagar spreads del 5-6% y comisiones. Finalmente, la liquidez: en emergencias, no siempre podrás vender inmediatamente.

El ETF de plata soluciona estos problemas. Sigue el precio de la plata, pero elimina toda la molestia de gestionar lingotes físicos. Tiene costos bajos, permite entrar y salir en cualquier momento, y no hay que preocuparse por oxidación o pérdida.

Las 7 opciones más comunes de ETF de plata: ¿cuál te conviene?

El mercado ofrece muchas opciones, y elegir mal puede hacer que los costos devoren tus ganancias. Aquí una tabla comparativa:

Nombre del ETF	Método de seguimiento	Comisión anual	Características	¿Para quién?
SLV	Plata física	0.50%	La más grande y conocida a nivel mundial	Inversores conservadores, largo plazo
DBS	Contratos de futuros	0.75%	Costos moderados	Quienes buscan precisión en seguimiento
AGQ	Contratos de futuros	0.95%	Apalancamiento 2x	Traders a corto plazo, alta tolerancia al riesgo
ZSL	Contratos de futuros	0.95%	Apalancamiento inverso 2x	Quienes apuestan a la caída de la plata
PSLV	Plata física	0.62%	Rescate en lingotes físicos	Inversores a largo plazo, amantes de metales preciosos
SLVP	Acciones mineras	0.39%	Sigue empresas mineras de plata	Buscan apalancamiento, perfil agresivo
期元大道瓊白銀(00738U)	Contratos de futuros	1.00%	Cotiza en Taiwán, fácil acceso	Inversores taiwaneses (más conveniente)

SLV: La opción más popular a nivel global

Lanzado en 2006, gestionado por BlackRock, con más de 300 mil millones de dólares en activos. Posee plata física en custodia de JP Morgan. Al ser gestionado pasivamente, básicamente compras y dejas que el valor suba, pagando solo las comisiones.

Ventajas: alta precisión en seguimiento, gran escala, confianza. Desventajas: costos no los más bajos, cotiza en EE. UU., requiere intermediarios o abrir cuenta en el extranjero para comprar.

AGQ y ZSL: Opciones para traders apalancados

AGQ ofrece apalancamiento 2x (para amplificar ganancias), ZSL ofrece apalancamiento inverso 2x (para cubrir bajadas o hacer cortos). Ambos usan contratos de futuros para lograrlo.

Advertencia clave: solo aptos para trading a corto plazo. Debido al efecto de interés compuesto, mantenerlos a largo plazo puede erosionar las ganancias, no son recomendables para mantener años sin movimiento.

PSLV: Para amantes de la plata física

Lanzado en 2010, con unos 120 mil millones de dólares en activos. Lo especial es que puedes solicitar convertir tus unidades en lingotes físicos y llevártelos a casa. Para quienes quieren tener la plata física, pero sin complicaciones, es un buen compromiso.

Cuidado: su precio de mercado puede desviarse del valor neto de los activos, con posibles primas o descuentos, aumentando los costos de compra y venta.

SLVP: La opción apalancada en minería

No invierte en la plata en sí, sino en acciones de empresas mineras de plata. Cuando la plata sube, estas empresas suelen subir aún más (efecto apalancamiento). En 2025, el índice que sigue SLVP subió un 142%, mucho más que el 103% de la plata en sí.

El precio es más volátil y está influenciado por la gestión de las empresas, políticas, etc., por lo que el riesgo es mayor.

期元大道瓊白銀(00738U): La opción más conveniente para taiwaneses

Creado en 2018, cotiza en la bolsa de Taiwán. Sin intermediarios, sin transferencias internacionales, se compra con cuenta local. La comisión del 1% es algo alta, pero la conveniencia es insuperable. Sigue el índice de futuros de plata en el Dow Jones.

Su desventaja es que tiene una calificación de “alta volatilidad”, apto solo para quienes toleran cambios bruscos.

¿Cómo comprar para inversores en Taiwán? Dos vías principales, ventajas y desventajas

Vía 1: Intermediarios (la opción más popular)

A través de brokers locales (Fubon, Cathay, Yuanta, Mega) que envían órdenes a brokers en el extranjero. El proceso es sencillo:

Abrir cuenta de intermediación (online o en oficina)
Elegir liquidación en TWD o moneda extranjera
Buscar los códigos como SLV en la app y ordenar, muchos soportan aportes periódicos

Ventajas: regulados por la Comisión de Valores, fondos permanecen en Taiwán, impuestos gestionados por el broker, interfaz en chino.

Desventajas: comisiones más altas, opciones limitadas.

Vía 2: Abrir cuenta en brokers extranjeros

Ir a EE. UU., Reino Unido u otros países y abrir cuenta allí, ahorrando comisiones intermedias.

Apertura online (pasaporte, DNI, comprobante de domicilio)
Transferir dólares (configurar cuenta vinculada)
Operar compra y venta por cuenta propia

Ventajas: comisiones bajas o nulas, acceso a todos los ETF globales, funciones avanzadas.

Desventajas: interfaz en inglés, gestionar transferencias y declaraciones de impuestos (retención del 30% en dividendos estadounidenses), fondos en el extranjero, más complicaciones si hay problemas.

Temas fiscales que no debes ignorar

Comprar ETF de plata en Taiwán es lo más sencillo: compra exenta de impuestos, venta con 0.1% de impuesto.

Para ETF en EE. UU., la cosa se complica. Taiwán considera las transacciones de ETF en el extranjero como “ingresos en el extranjero”. Si en un año superan 1 millón de TWD, todo se suma a la base imponible y se grava al 20% (después de deducir la exención de 7.5 millones).

En cuanto a dividendos, EE. UU. retiene un 30%, pero puedes solicitar devolución de impuestos. Sin embargo, dado que la mayoría de ETF de plata no pagan dividendos, este tema suele ser menor.

¿ETF de plata vs futuros vs acciones mineras vs lingotes físicos: quién da mayor rentabilidad?

Ranking de rentabilidad en 2025:

Futuros de plata > Acciones mineras > Lingotes físicos ≈ ETF de plata

Los futuros con apalancamiento pueden duplicar ganancias si aciertas, pero también multiplican las pérdidas, y si no tienes cuidado, puedes liquidar la posición.

Las acciones mineras suben más que la plata en sí, con un 142% frente a un 103%. Pero no solo dependen del precio de la plata, sino también de la gestión de las empresas, riesgos operativos, etc.

Los lingotes físicos subieron nominalmente un 103%, pero tras descontar primas, costos de almacenamiento y venta, la ganancia real ronda entre 95-100%.

El ETF de plata sigue el precio de la plata, pero hay que restar las comisiones anuales (0.4-1%), por lo que la rentabilidad neta es ligeramente menor. La ventaja es que es accesible para principiantes, sin preocuparse por estafas o dificultades para vender.

Advertencias de riesgo: ¡No caigas en estas trampas!

La plata es muy volátil. Un aumento del 103% en 2025 suena bien, pero históricamente ha caído un 40-50%. Debes estar preparado para una posible pérdida del 50% en corto plazo.

Errores en seguimiento. Los ETF de futuros, por costos de rollover, a largo plazo rinden menos que la plata física. Los físicos son más precisos, pero tienen costos anuales del 0.4-0.5%.

Riesgo cambiario. Comprar ETF en EE. UU. implica exposición al dólar. Además, el precio de la plata puede verse afectado por geopolítica, demanda solar, políticas de bancos centrales, etc.

No pongas todos los huevos en una sola cesta. Concentrar en un solo ETF es muy arriesgado. Considera diversificar entre SLV (estable), 期元大道瓊白銀 (conveniente en Taiwán) o SLVP (apalancado) para equilibrar riesgos y ganancias.

Resumen

Para participar en esta ola alcista de la plata, el ETF de plata es la herramienta más sencilla. Elimina la gestión de lingotes, tiene alta liquidez y es amigable para principiantes.

Pero recuerda que la plata es mucho más volátil que el oro o las acciones, y las comisiones y métodos de seguimiento varían mucho entre ETFs. Lo mejor es entender tu tolerancia al riesgo y horizonte de inversión, y escoger entre SLV (estable a largo plazo), 期元大道瓊白銀 (más conveniente en Taiwán) o SLVP (buscando altas ganancias). Revisa periódicamente el mercado y ajusta tu estrategia. Mejor diversificar y mantener con paciencia, que intentar comprar en máximos.

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