Los datos de empleo en Australia son sólidos, las expectativas de subida de tipos del dólar australiano respaldan su subida

Contexto del mercado global: el dólar en alza continua, a la espera de la resolución del cierre del gobierno

El índice del dólar estadounidense (DXY) sube por segundo día consecutivo, actualmente rondando los 99.60. Las expectativas optimistas de que el cierre del gobierno de EE. UU. pueda resolverse esta semana han impulsado al dólar. La Cámara de Representantes aprobó el miércoles un plan de financiamiento con 222 votos a favor y 209 en contra, y se espera que la ley sea firmada por el presidente Trump. El presidente Trump incluso afirmó que la inflación “caerá pronto” al 1.5%, un nivel que no se había visto desde febrero de 2021.

Mientras tanto, los débiles datos de empleo en EE. UU. también están enviando señales. El informe de Automatic Data Processing (ADP) del martes mostró que, en las cuatro semanas hasta el 25 de octubre, las solicitudes semanales de desempleo promediaron solo 11,250, por debajo de las expectativas del mercado, lo que aumenta la probabilidad de que la Reserva Federal relaje aún más su política.

Informe de empleo en Australia supera expectativas, impulsando expectativas de subida de tasas

Los datos de empleo en Australia publicados el jueves se convirtieron en un sólido soporte para el dólar australiano. La Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) informó que la tasa de desempleo en octubre bajó del 4.5% en septiembre al 4.3%, superando las expectativas del mercado del 4.4%. Esta mejora indica que el mercado laboral sigue siendo ajustado.

En cuanto al crecimiento del empleo, los datos de octubre mostraron un cambio de 42.2K, muy por encima de las 20K esperadas, y una mejora significativa respecto a los 12.8K (ajustados desde 14.9K) anteriores. La cantidad de empleo a tiempo completo aumentó en 55.3K, frente a solo 6.5K en el mes anterior (ajustado desde 8.7K); el empleo a tiempo parcial disminuyó en 13.1K. La tasa de participación laboral se mantuvo estable en el 67%.

El vicepresidente del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Housser, afirmó el miércoles que “nuestras mejores estimaciones indican que la política monetaria sigue siendo restrictiva”. Esto significa que, aunque las expectativas de subida de tasas en el mercado a corto plazo no son altas, el RBA mantiene una postura cautelosa en su evaluación de políticas, y los sólidos datos de empleo sientan las bases para futuros ajustes. Por ello, el dólar australiano ha recibido soporte.

Datos de China sin grandes cambios, el dólar australiano enfrenta impactos indirectos

Como principal socio comercial de Australia, los datos económicos de China también son relevantes. La Oficina Nacional de Estadísticas de China reportó el domingo que en octubre el índice de precios al consumidor (IPC) subió un 0.2% interanual, tras una caída del 0.3% en septiembre, superando las expectativas del mercado del 0%. En términos mensuales, el IPC de octubre subió un 0.2%, acelerando respecto al 0.1% del mes anterior.

En cuanto al índice de precios al productor (IPP), en octubre cayó un 2.1% interanual, mejorando respecto a la caída del 2.3% en septiembre y superando el consenso del mercado del -2.2%. El lunes, el Ministerio de Comercio de China anunció la suspensión temporal del control de exportaciones de “artículos de doble uso” como galio, germanio, antimonio y materiales superduros, con vigencia hasta el 27 de noviembre de 2026, mostrando cierta flexibilidad en la política económica del país.

Cabe destacar que la confianza del consumidor en la región del Pacífico occidental en Australia subió un 12.8% en noviembre hasta 103.8, alcanzando un máximo desde febrero de 2022 y siendo la lectura más fuerte en siete años fuera del período pandémico, reflejando un impacto positivo de las condiciones económicas en el consumo.

Análisis técnico: AUD/USD en rango rectangular en consolidación

El par AUD/USD cotiza el jueves cerca de 0.6560. En el gráfico diario, el par se encuentra en una zona de consolidación rectangular, mostrando una clara tendencia lateral, pero aún por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que indica que el impulso alcista a corto plazo sigue siendo fuerte.

En el lado alcista, el par podría avanzar hacia la parte superior del rango rectangular, con un objetivo en torno a 0.6630. Si logra romper esa zona, se confirmaría una ruptura alcista, apoyando al dólar australiano para probar el máximo de 13 meses en 0.6707, alcanzado el 17 de septiembre.

En el lado bajista, los soportes clave están en la EMA de 50 días en 0.6537 y en la EMA de nueve días en 0.6531. Una caída por debajo de estos niveles reduciría el impulso a medio y corto plazo, haciendo que el AUD/USD retroceda hacia la parte inferior del rango en torno a 0.6470, y posiblemente busque un nuevo mínimo de cinco meses en 0.6414, alcanzado el 21 de agosto.

Con las expectativas de subida de tasas en Australia y los cambios en la liquidez global, el rumbo futuro del AUD/USD merece una atención especial.