Reglas de oferta y demanda: una parte esencial que los traders deben conocer y cómo aplicarlas en el mercado de valores

En el mundo de la inversión y el trading, no existe concepto más fundamental y útil que comprender demanda y oferta para explicar los movimientos de precios. Este concepto económico no es solo una teoría que se encuentra en los libros, sino un mecanismo que impulsa todos los mercados financieros, desde el mercado de acciones hasta el mercado de commodities.

Conceptos básicos: ¿Qué son demanda y oferta?

Demanda y oferta son dos caras de la misma moneda. La demanda se refiere a la voluntad de comprar, mientras que la oferta es la voluntad de vender. Cuando analizamos ambas en conjunto, podemos ver cómo ejercen presión sobre el precio en cada momento.

Demanda (Demand): Fuerza de compra en el mercado

La demanda es la cantidad de bienes o servicios que los compradores están dispuestos a adquirir a diferentes niveles de precio. Al graficar la relación entre precio y cantidad, obtenemos la curva de demanda (Demand Curve), donde cada punto representa la cantidad que los consumidores desean comprar a un precio específico.

La ley básica de la demanda establece que existe una relación inversa entre precio y cantidad demandada. Cuando el precio sube → la demanda disminuye, y cuando el precio baja → la demanda aumenta. Este fenómeno se explica principalmente por dos efectos:

Efecto ingreso (Income Effect): Cuando el precio baja, el poder adquisitivo del comprador aumenta, permitiéndole comprar más bienes.

Efecto sustitución (Substitution Effect): Los bienes con precios más bajos se vuelven más atractivos en comparación con otros, incentivando a los consumidores a cambiar sus compras hacia estos productos.

Los factores que determinan el nivel de demanda no se limitan solo al precio. También influyen los ingresos de los consumidores, los precios de bienes sustitutos, gustos y preferencias, la cantidad de compradores en el mercado y las expectativas sobre futuros precios. Además, factores externos como cambios estacionales, políticas gubernamentales y la confianza del consumidor también afectan.

Oferta (Supply): Fuerza de venta en espera

La oferta se refiere a la cantidad de bienes o servicios que los vendedores están dispuestos a ofrecer a diferentes niveles de precio. Al graficar la relación entre precio y cantidad, obtenemos la curva de oferta (Supply Curve), donde cada punto indica la cantidad que los vendedores desean ofrecer a un precio determinado.

La ley de la oferta indica que existe una relación directa entre precio y cantidad ofrecida. Cuando el precio sube → los vendedores están dispuestos a ofrecer más, y cuando el precio baja → reducen la cantidad ofrecida. Esto se puede observar claramente en mercados reales: cuando el precio de las acciones aumenta, los accionistas que obtienen ganancias están más dispuestos a vender; cuando el precio cae, tienden a retrasar ventas o esperar a que suba nuevamente.

Los factores que afectan la oferta incluyen los costos de producción, los precios de otros bienes que pueden producir en sustitución, la cantidad de vendedores en el mercado, avances tecnológicos, expectativas sobre futuros precios, condiciones climáticas y desastres naturales, políticas fiscales, tipos de cambio y acceso a financiamiento.

Punto de equilibrio (Equilibrium): Donde los precios dejan de cambiar

Cuando la demanda y la oferta se encuentran, se alcanza el punto de equilibrio (Equilibrium), que es donde las curvas de demanda y oferta se cruzan. En ese punto, el precio y la cantidad tienden a estabilizarse porque ambas partes están satisfechas.

Si el precio es superior al punto de equilibrio, los vendedores producirán y venderán más, mientras que los compradores reducirán su demanda, generando un exceso que presionará a la baja el precio hasta volver al equilibrio. Si el precio es inferior, los compradores querrán comprar más y los vendedores reducirán su oferta, generando escasez y empujando el precio hacia arriba hasta el equilibrio.

Aplicaciones en los mercados financieros: Factores influyentes

El mercado financiero es más complejo que el mercado de bienes y servicios. Los precios de activos como acciones están influenciados por múltiples factores.

Impulsores de la demanda en el mercado financiero

Factores macroeconómicos afectan la voluntad de invertir: tasas de interés bajas hacen que los inversores busquen mayores retornos en el mercado de acciones, el crecimiento económico y la inflación sostenida aumentan la disposición a invertir.

La liquidez del sistema financiero: cuanto más dinero circule, mayor será la tendencia de los inversores a buscar activos riesgosos. Cuando la liquidez es alta, la demanda aumenta.

Confianza de los inversores: es un motor que impulsa compras o ventas. Las expectativas sobre resultados empresariales, crecimiento económico o situación política y económica influyen en las decisiones de inversión.

Factores que afectan la oferta en el mercado financiero

Decisiones de las empresas emisoras: recompra de acciones reduce la cantidad en circulación, mientras que emitir nuevas acciones aumenta la oferta.

Entrada de nuevas empresas al mercado mediante IPOs introduce más valores, lo que puede afectar los precios a corto plazo.

Regulaciones y normativas: influyen en la capacidad de ofrecer valores. Condiciones como el período de silencio (Silent Period) limitan la venta de acciones por parte de grandes accionistas tras una IPO.

Métodos: Demanda y oferta en el análisis de precios de acciones

Los traders y analistas utilizan los conceptos de demanda y oferta principalmente de dos formas:

Análisis fundamental (Fundamental Analysis)

El precio de las acciones no representa solo la acción en sí, sino la demanda de inversión en el negocio (Market Cap). Cuando cambian los fundamentos, también cambian la demanda y la oferta.

Si las expectativas de resultados son positivas, los compradores estarán dispuestos a pagar precios más altos o comprar en mayor volumen. Los vendedores, en respuesta, retrasarán sus ventas, elevando el precio. Por el contrario, si la información es negativa, los compradores reducirán su interés y los vendedores prepararán sus ventas, haciendo que el precio baje.

Análisis técnico (Technical Analysis)

Los traders usan demanda y oferta en forma de fuerzas de compra y venta, medidos con herramientas más precisas.

Price Action y velas (Candlestick): velas verdes (cierre por encima de la apertura) indican fuerte demanda, mientras que velas rojas (cierre por debajo de la apertura) indican fuerte oferta. Doji (apertura y cierre cercanos) muestran lucha entre ambas fuerzas.

Tendencia de precios (Market Trend): nuevos picos ascendentes indican demanda ganando, mientras que nuevos mínimos muestran que la oferta domina. Los precios en rangos reflejan equilibrio entre ambas.

Soportes y resistencias (Support & Resistance): el soporte es donde la demanda espera comprar, y la resistencia donde la oferta espera vender.

Técnica Demand Supply Zone: aplicación en el trading

Los traders emplean la técnica Demand Supply Zone para identificar momentos de compra y venta, buscando puntos donde el precio pierde equilibrio y vuelve a estabilizarse.

Reversión (Reversal)

Zona de demanda Drop Base Rally (DBR): el precio cae rápidamente (Drop) desde un exceso de oferta, luego se estabiliza en un rango (Base). Cuando la fuerza de compra regresa con fuerza y rompe la parte superior del rango, el precio se impulsa hacia arriba (Rally). Los traders venden en la ruptura superior del rango.

Zona de oferta Rally Base Drop (RBD): el precio sube rápidamente (Rally) desde una demanda excesiva, se estabiliza en un rango (Base). Cuando la fuerza de venta vuelve a dominar, el precio rompe el rango inferior y cae (Drop). Los traders venden en la ruptura inferior del rango.

Trading en tendencia (Continuation)

Zona de demanda Rally Base Rally (RBR): el precio sube (Rally), alcanza un nuevo máximo, se estabiliza en un rango (Base). Cuando la fuerza de compra vuelve fuerte, rompe la resistencia del rango y continúa subiendo (Rally).

Zona de oferta Drop Base Drop (DBD): el precio cae (Drop) por una oferta fuerte, se estabiliza en un rango (Base). Cuando la fuerza de venta vuelve a ser dominante, rompe el soporte y continúa bajando (Drop).

Conclusión

Demanda y oferta no son conceptos exclusivos de los economistas. Son mecanismos que los traders e inversores deben reconocer y aplicar. Entender qué sigue la ley de la oferta y cómo la demanda influye en la inversión, así como la continua educación, observación, prueba y aprendizaje en mercados reales, son la base para un análisis de precios preciso.