¿Cómo elegir fondos de oro? 5 caminos para invertir en oro, ¿cuál es el más rentable?

Frente a los riesgos geopolíticos y la presión inflacionaria, cada vez más personas comienzan a posicionarse en activos de oro. Pero las formas de invertir en oro son muy variadas, desde lingotes físicos hasta futuros de oro, desde cuentas de oro hasta fondos de oro. ¿Cuál es la mejor opción? Este artículo te ofrece un análisis profundo de las características, costos y riesgos de las diferentes herramientas de inversión en oro, ayudándote a encontrar la opción más adecuada según tus objetivos de inversión.

¿Por qué ahora es importante prestar atención a la inversión en oro?

El oro, como activo tradicional de refugio, ha mostrado un rendimiento que los inversores deben considerar en los últimos años:

• Período de volatilidad 2022-2023: el precio del oro osciló significativamente entre 1700 y 2000 dólares, principalmente influenciado por conflictos geopolíticos y aumentos en las tasas de interés de la Reserva Federal
• Rebote en 2024: con expectativas de recortes en las tasas en EE. UU., aumento de riesgos geopolíticos y compras récord de oro por parte de bancos centrales globales, el precio del oro rompió récords históricos. Los bancos centrales mundiales compraron en neto 1045 toneladas en 2024 (tres años consecutivos por encima de las mil toneladas), impulsando el precio hasta la barrera de los 2700 dólares
• Nuevo máximo en 2025: el precio del oro ya superó los 3700 dólares, y Goldman Sachs proyecta un precio objetivo de 4000 dólares por onza para mediados de 2026

Estos datos indican que el mercado del oro está en un ciclo alcista importante. Sin embargo, hay que tener en cuenta que los factores que afectan el precio del oro son complejos y variables, por lo que las tendencias a corto plazo son difíciles de predecir con precisión.

Valor a largo plazo vs arbitraje a corto plazo — Primero define tus objetivos de inversión

Antes de elegir una forma de invertir en oro, primero debes hacerte una pregunta: ¿quieres mantenerlo a largo plazo para preservar valor, o buscas obtener ganancias mediante operaciones de trading?

Si buscas preservación a largo plazo, el enfoque principal es encontrar el momento adecuado para entrar, no seguir ciegamente las subidas. Las herramientas adecuadas incluyen:

• Oro físico (colección y protección de valor)
• Cuentas de oro (fácil y con costos relativamente bajos)
• Fondos de oro (alta liquidez, costos transparentes)

Si buscas hacer trading a corto plazo, necesitas tener habilidades básicas de análisis técnico y una buena tolerancia al riesgo. Las herramientas apropiadas son:

• Futuros de oro (operaciones bidireccionales, apalancamiento, bajos costos)
• Contratos por diferencia (CFD) de oro (barrera de entrada más baja, mayor flexibilidad en operaciones)

Comparación completa de cinco formas de inversión en oro

Opción 1: Oro físico — la herramienta más tradicional para preservar valor

El oro físico incluye lingotes, barras y monedas conmemorativas, que se pueden comprar en bancos o joyerías. Se recomienda optar por lingotes en lugar de joyas o monedas conmemorativas, ya que estas últimas incluyen costos de fabricación y al venderlas se deben pagar comisiones y gastos por desgaste.

Ventajas del oro físico: bajo riesgo, posesión tangible, mayor seguridad psicológica

Desventajas del oro físico:

• Activo sin rentabilidad, no genera intereses
• Requiere instalaciones específicas para su almacenamiento, con costos asociados
• Menor liquidez, puede ser difícil vender rápidamente
• Inversión en cantidades elevadas

Recordatorio fiscal: transacciones superiores a 50,000 TWD deben declararse como ingresos comerciales personales, calculados con un margen de ganancia del 6%.

Recomendación de compra: comprar lingotes de gran peso directamente en bancos taiwaneses para mayor seguridad; para cantidades menores, en joyerías, verificando la pureza.

Opción 2: Cuenta de oro — inversión electrónica de bajo costo

La cuenta de oro (también llamada “oro en papel”) es un servicio en el que el banco custodia el oro por ti, sin que tengas que poseer físicamente el metal, solo la cuenta. Bancos como Bank of Taiwan, CTBC y First Bank ofrecen este servicio.

Existen tres formas de adquirir oro en cuenta: en TWD, en moneda extranjera o en doble moneda. La opción en TWD implica riesgo de cambio; en moneda extranjera, costos de conversión. En general, los costos son moderados, pero las operaciones frecuentes acumulan gastos.

Perfil recomendado: inversores a largo plazo con bajo costo y baja frecuencia de compra/venta

Ventajas: menor riesgo, operaciones en pequeñas cantidades, posibilidad de canjear por oro físico

Desventajas: horario limitado, solo se puede comprar en la subida y vender en la bajada, costos de cambio de moneda

Recordatorio fiscal: las ganancias se consideran ingresos por transacciones patrimoniales y deben declararse en la declaración de impuestos del siguiente año. Las pérdidas pueden deducirse y, si no se deducen por completo, pueden arrastrarse hasta 3 años.

Opción 3: Fondos de oro — la opción más conveniente

Los fondos de oro son una forma de participar en el mercado del oro con bajos costos. Los inversores pueden elegir fondos en Taiwan (como 00635U) o en EE. UU. (como GLD, IAU).

Los costos de diferentes fondos varían:

• Fondo en Taiwan: gestión (1.15%/año) + comisión(0.15%) + impuesto de transacción(0.1%)
• GLD (EE. UU.): gestión (0.4%/año) + comisión(0~0.1%) + cambio de divisa(0.32%)
• IAU (EE. UU.): gestión (0.25%/año) + comisión(0~0.1%) + cambio de divisa(0.32%)

Los fondos de oro ofrecen facilidad de compra y venta, bajo umbral de entrada y alta liquidez, pero solo permiten posiciones largas, no cortas, siendo más adecuados para inversores principiantes y a largo plazo.

Perfil recomendado: inversores novatos que buscan inversión sencilla

Ventajas: fácil de comprar y vender, bajo costo, buena liquidez

Desventajas: atención a las comisiones de gestión, restricciones horarias en transacciones

Opción 4: Futuros de oro — herramienta eficiente para inversores profesionales

Los futuros de oro se basan en el precio internacional del oro, y las ganancias provienen de la diferencia entre entrada y salida. Los futuros permiten operaciones bidireccionales, largos y cortos, con largos horarios y bajo costo de mantenimiento, generalmente solo con un porcentaje de margen y apalancamiento.

Ventajas de los futuros:

• Permiten operaciones tanto en largo como en corto
• Horario extendido (casi 24 horas en mercados internacionales)
• Precio vinculado 24/7 a mercados internacionales, difícil de manipular

Riesgos de los futuros:

• Fecha de vencimiento, requiere rollover y costos adicionales
• Posiciones abiertas en vencimiento se liquidan forzosamente
• El apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas, requiere gestión estricta del capital

Ventaja fiscal: no se aplica impuesto sobre ganancias por operaciones de futuros, solo se paga un impuesto de transacción de 0.0000025‰

Perfil recomendado: inversores con experiencia en trading y alta tolerancia al riesgo

Opción 5: Contratos por diferencia (CFD) de oro — la herramienta derivada más flexible

El CFD de oro es un contrato que sigue el precio spot del oro, sin necesidad de poseer físicamente el metal, sin límite de vencimiento, más flexible que los futuros.

Ventajas del CFD respecto a futuros:

• Sin tamaño fijo de contrato, requerimiento de margen más bajo
• Sin fecha de vencimiento, sin rollover
• Sin impuestos de futuros ni comisiones, costos más bajos
• Apalancamiento flexible, barrera de entrada muy baja

Riesgos del CFD:

• Alto apalancamiento, riesgo elevado de pérdidas que pueden superar la inversión inicial
• Requiere habilidades de trading y análisis de mercado
• Costos por mantener posiciones overnight

Recordatorio fiscal: las ganancias en transacciones internacionales de oro se consideran ingresos en el extranjero, y si superan los 100 millones de TWD en un año, deben incluirse en la base mínima de impuestos.

Perfil recomendado: traders con experiencia en derivados, buscando operaciones a pequeña escala y corto plazo

Resumen de costos y beneficios de inversión en oro

¿Cómo decidir? — Según tu estilo de inversión

Para inversores conservadores: Recomendaciones: oro físico, cuenta de oro, fondos de oro Características: bajo riesgo, proceso sencillo, apto para inversión a largo plazo

Para inversores equilibrados: Recomendaciones: fondos de oro + pequeña asignación en cuenta de oro Características: equilibrio entre riesgo y rentabilidad, buena liquidez

Para inversores agresivos: Recomendaciones: futuros de oro, CFD de oro Características: alto apalancamiento, alto riesgo, operaciones a corto plazo, requiere conocimientos avanzados

Consejos clave de inversión

1. Evita comprar en la subida El precio del oro puede experimentar picos rápidos; no compres en máximos. Lo ideal es establecer posiciones en niveles relativamente bajos.

2. Minimiza costos Los costos varían mucho entre las opciones. Desde un 0.04% en CFD hasta un 5% en oro físico. Elegir herramientas con menores costos aumenta la rentabilidad a largo plazo.

3. Ten cuidado con el trading frecuente Operar constantemente genera comisiones y costos acumulados. La inversión a largo plazo en oro no suele ofrecer retornos extraordinarios; el trading a corto plazo puede aprovechar oportunidades, pero requiere habilidades.

4. Considera el impacto fiscal Cada modalidad tiene diferentes tratamientos fiscales (algunas no gravan ganancias, otras las incluyen en la base mínima). Evalúa los costos fiscales antes de decidir.

5. La gestión del capital es clave Especialmente con apalancamiento, establece límites de pérdida y controla el riesgo para evitar que pérdidas cortas se conviertan en daños a largo plazo.

Conclusión

No existe una única mejor opción para invertir en oro, sino la que mejor se adapte a ti. El oro físico es ideal para quienes buscan seguridad, los fondos para principiantes, y los futuros o CFD para quienes tienen experiencia en trading y buscan mayor eficiencia.

Sea cual sea tu elección, recuerda un principio fundamental: invertir en oro es para diversificar riesgos o obtener ganancias a corto plazo, no para reemplazar las acciones como núcleo de tu portafolio. Se recomienda mantener una asignación en oro del 5-15% del total de activos, ajustando según las condiciones del mercado.