¿Qué es el Ratio de Liquidez y por qué los traders de CFD deben conocerlo?

Cuando se trata de evaluar la salud financiera de una empresa, uno de los indicadores que a menudo se pasa por alto es el current ratio. Este indicador es una herramienta útil para traders e inversores al analizar qué tan bien una empresa puede gestionar sus obligaciones a corto plazo.

Por qué el Current Ratio es importante para los inversores

El current ratio es la comparación entre los activos circulantes (activos que pueden convertirse en efectivo en un año) y los pasivos circulantes (deudas que deben pagarse en un año). Esta proporción revela la verdadera capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, algo que los traders de CFD deben entender a fondo.

Los prestamistas y acreedores suelen usar el current ratio para decidir si otorgan crédito a una empresa o no, ya que muestra si la empresa tiene suficientes activos para pagar sus deudas sin necesidad de solicitar financiamiento adicional. Los inversores internos y contadores también lo utilizan para evaluar la situación financiera del negocio.

Componentes del Current Ratio explicados en términos generales

El current ratio consta de dos partes principales, siendo importante entender qué representa cada una:

Activos circulantes incluyen:

• Efectivo y depósitos bancarios
• Valores y instrumentos financieros negociables
• Cuentas por cobrar (dinero que deben los clientes)
• Inventarios
• Otros activos, como gastos pagados por adelantado

Pasivos circulantes comprenden:

• Cuentas por pagar
• Deudas a corto plazo
• Ingresos diferidos
• Otras obligaciones a corto plazo

Cómo calcular el Current Ratio: más sencillo de lo que piensas

La fórmula es simple: dividir los activos circulantes por los pasivos circulantes, por ejemplo, Amazon, que en 2019 tenía activos circulantes de 96.3 mil millones de dólares y pasivos circulantes de 87.8 mil millones de dólares, tendría un current ratio de 1.1.

Este número significa que Amazon tiene activos 1.1 veces mayores que sus pasivos a corto plazo, lo que indica que la empresa puede pagar sus deudas con facilidad.

¿Cuál debería ser un buen Current Ratio?

Criterio ideal: un current ratio entre 1.5 y 2 se considera bueno. Este rango indica que la empresa tiene suficientes activos para cubrir casi el doble de sus pasivos.

Mínimo aceptable: un número de 1 es el nivel mínimo, ya que significa que los activos son iguales a los pasivos. Sin embargo, un ratio exactamente 1 puede ser arriesgado, ya que deja muy poca margen para imprevistos.

Un ratio superior a 2 puede no ser positivo: un current ratio demasiado alto puede indicar que la empresa no está utilizando eficientemente sus activos, dejando excedentes que podrían invertirse en crecimiento.

Problemas comunes con el Current Ratio que nadie menciona

Aunque el current ratio es útil, tiene limitaciones importantes:

Inventarios que distorsionan los resultados: incluye inventarios en los activos circulantes, pero en industrias con rotación lenta o productos perecederos, estos inventarios pueden no convertirse rápidamente en efectivo.

No considera el flujo de efectivo real: una empresa puede tener un current ratio alto pero aún enfrentar problemas de liquidez si sus deudas vencen antes de que los activos puedan convertirse en efectivo.

La calidad de los activos se pasa por alto: esta proporción asume que todos los activos tienen el mismo valor, sin considerar la confiabilidad de los clientes o la liquidez real de los activos.

No refleja ganancias ni eficiencia: una empresa con un current ratio fuerte puede estar perdiendo dinero o tener un flujo de caja deficiente.

Diferencias entre industrias: lo que es bueno en un sector puede no serlo en otro.

No incluye obligaciones fuera del balance: contratos de arrendamiento operativo y otras obligaciones contractuales no se consideran en el cálculo.

Malentendidos comunes que los inversores deben evitar

Malentendido 1: Un current ratio alto = fuerte liquidez
La realidad es que la composición de los activos importa. Si la mayor parte está en inventarios, no refleja verdadera liquidez.

Malentendido 2: Un current ratio alto = buena gestión
A veces indica mala gestión, ya que la empresa puede estar acumulando demasiado efectivo o inventarios, perdiendo oportunidades de inversión.

Malentendido 3: Cuanto más alto, mejor
No siempre. Un ratio excesivamente alto puede significar que la empresa no está usando sus recursos para generar retornos.

Malentendido 4: Un current ratio alto = bajo riesgo
No necesariamente. La empresa puede tener un ratio alto pero aún así tener riesgos si sus activos no son fácilmente convertibles en efectivo o depende demasiado de grandes clientes.

Malentendido 5: Un current ratio alto = buena estabilidad financiera
La estabilidad financiera general requiere más que solo un ratio alto; puede tener muchas deudas o ingresos inestables.

Eficiencia en la gestión del Current Ratio

Las empresas inteligentes buscan un equilibrio entre mantener suficiente liquidez y realizar inversiones en crecimiento. El exceso de efectivo puede usarse para expandir el negocio, desarrollar nuevos productos o ingresar a nuevos mercados.

Además, la flexibilidad financiera es clave. Una liquidez adecuada ayuda a gestionar gastos imprevistos, aprovechar oportunidades y resistir la volatilidad económica.

Cómo usar el Current Ratio en el trading de CFD

Para los traders de CFD que desean analizar acciones en profundidad, el current ratio es una herramienta que no debe ignorarse.

Evaluar la salud financiera: un current ratio entre 1.5 y 2 (indica que la empresa puede pagar sus obligaciones a corto plazo con facilidad), siendo una opción más segura para posiciones de compra.

Leer el sentimiento del mercado: usar el current ratio junto con otros indicadores durante una recesión, las empresas con ratios sólidos son más resistentes.

Confirmar análisis técnico: si la empresa tiene un current ratio fuerte y los indicadores técnicos muestran una tendencia alcista, esto refuerza la señal.

Seguir los cambios: cambios significativos en el current ratio pueden indicar cambios en la posición de liquidez. Un aumento puede señalar una tendencia alcista, mientras que una disminución puede ser una señal de venta potencial.

Conclusión

El current ratio es un indicador útil, pero debe usarse con precaución. La clave está en considerar la composición de los activos, la eficiencia de la gestión y el contexto financiero general.

Las empresas deben buscar un equilibrio entre mantener suficiente liquidez y realizar inversiones estratégicas. Los traders de CFD que desean un análisis completo deben usar el current ratio junto con otros indicadores financieros y factores cualitativos para obtener una visión clara de la salud financiera y el rendimiento de la empresa.