Conceptos clave y estrategias de implementación que todo principiante en inversión en bonos debe conocer

¿Muchos de ustedes están pensando en abrir los ojos a la multiplicación de activos en este nuevo año? ¿Qué tal si empiezan con la ‘inversión en bonos’? La popularidad de la inversión en bonos está creciendo día a día entre los inversores que buscan una corriente de efectivo estable y una rentabilidad adecuada al mismo tiempo.

Fundamentos de la inversión en bonos: Emisores y estructura de reembolso

Un bono es un tipo de ‘documento de deuda’ emitido por el gobierno, instituciones financieras, empresas públicas y privadas para obtener fondos. El inversor que compra un bono recibe intereses periódicos y, al vencimiento, recupera el principal.

Al analizar las características del mercado de inversión en bonos en 2025, se observa que ofrece rendimientos más altos que los depósitos tradicionales, pero con una volatilidad mucho menor en comparación con las inversiones en acciones. La rentabilidad anual de los bonos del gobierno a 3 años en Corea está en torno al 3.3%, mientras que los depósitos a plazo en bancos son inferiores a ese nivel. Además, el gobierno garantiza el reembolso del principal y los intereses, por lo que la calificación crediticia es muy alta.

Recientemente, productos innovadores como bonos digitales basados en blockchain y bonos ESG se están lanzando rápidamente, ampliando significativamente las opciones de inversión en bonos.

Cinco atractivos de la inversión en bonos

Para entender bien la inversión en bonos, es necesario comprender claramente sus características.

Primero, seguridad garantizada

Cuanto mayor sea la calificación crediticia del emisor del bono, menor será el riesgo de reembolso. Los bonos de alta calidad con calificación AAA o AA ofrecen una seguridad comparable a la de los depósitos.

Segundo, ingresos en efectivo periódicos

La mayoría de los bonos pagan intereses en intervalos de 3 a 6 meses. En 2025, los bonos del gobierno a 3 años ofrecen una tasa nominal del 2.3% a 2.4%, y los bonos corporativos con alta calificación crediticia pueden generar intereses en el rango del 4% al 6%.

Tercero, excelente liquidez

Los bonos se pueden negociar libremente en los mercados internos y externos antes de su vencimiento. En el primer trimestre de 2025, el volumen promedio diario de transacciones en el mercado de bonos de Corea alcanza aproximadamente 25 billones de won, manteniendo una liquidez suficiente.

Cuarto, oportunidades de rentabilidad por variaciones en las tasas de interés

Cuando las tasas de interés del mercado bajan, el precio de los bonos existentes sube, y cuando suben, sucede lo contrario. Aprovechar esta volatilidad en las tasas permite realizar ganancias por diferencia de precio.

Quinto, beneficios fiscales

Al invertir directamente en bonos, solo se grava la renta por intereses, mientras que las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos. Algunos productos, como los bonos ESG, también pueden ofrecer beneficios fiscales adicionales.

Inversión en bonos vs depósitos a plazo: ¿Cuál es mejor?

Ambos productos ofrecen ingresos periódicos, pero su estructura y funcionamiento son completamente diferentes.

El depósito a plazo es un producto garantizado por el banco, que administra los fondos del depositante y paga los intereses acordados al vencimiento. La protección del depósito cubre hasta 50 millones de won, y este límite se ampliará a 100 millones de won en 2025.

La inversión en bonos depende de la calificación crediticia del emisor, y la posibilidad de reembolso del principal. Sin embargo, se puede negociar libremente en el mercado antes del vencimiento y aprovechar las caídas en las tasas de interés para obtener ganancias de mercado. Además, no hay penalización por cancelación anticipada, como en los depósitos.

Tipos principales de bonos y comparación de rentabilidad

La inversión en bonos se clasifica según el emisor, la calificación crediticia y el vencimiento.

Bonos del Estado - Emitidos directamente por el gobierno, con la calificación crediticia más alta, pero con tasas de interés relativamente bajas.

Bonos especiales - Emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power y Korea Road Corporation, con tasas ligeramente superiores a los bonos del Estado.

Bonos municipales - Emitidos por gobiernos locales, con mayor riesgo que los bonos del Estado, pero aún considerados estables.

Bonos financieros - Emitidos por bancos y entidades financieras, con alta liquidez y adecuados para operaciones a corto plazo.

Bonos corporativos - Emitidos por empresas privadas, con rendimientos que varían mucho según la calificación crediticia. Es imprescindible verificar la solvencia de la empresa antes de invertir.

Bonos del gobierno de EE. UU. - Considerados activos seguros a nivel mundial, ideales para diversificación en dólares y cobertura de divisas.

Estado actual de los principales rendimientos de bonos en 2025

Elegir correctamente el tipo de bono y comprender sus características es clave para el éxito, alineando la selección con los objetivos de inversión y el plan financiero.

¿Para quién es adecuada la inversión en bonos?

La inversión en bonos es especialmente recomendable para quienes priorizan la estabilidad.

Si necesita ingresos en efectivo periódicos, la estructura de pagos de intereses de los bonos le permite obtener rentas previsibles. También, inversores que se acercan o ya están en la jubilación pueden buscar mayores rendimientos que los depósitos sin exponerse a la alta volatilidad del mercado accionario.

Si desea equilibrar su portafolio en momentos de alta volatilidad en el mercado de acciones, la inversión en bonos es una estrategia efectiva de asignación de activos. La menor volatilidad en comparación con las acciones y la garantía de recibir los intereses al vencimiento hacen de los bonos una opción segura.

Para quienes consideran ventajas fiscales o desean diversificación global, los beneficios fiscales de los bonos y las oportunidades en bonos extranjeros, como los bonos del Tesoro de EE. UU., permiten aprovechar la cobertura de divisas y reducir riesgos.

Riesgos principales de la inversión en bonos y cómo enfrentarlos

Aunque se considera que la inversión en bonos es relativamente segura, existen riesgos que los inversores principiantes suelen pasar por alto.

Aumento de tasas de interés y caída en el precio del bono

Si el Banco de Corea sube la tasa de referencia, el precio de mercado de los bonos existentes puede caer. Por ejemplo, si compra un bono con un interés del 3% y las tasas del mercado suben al 4%, ese bono será menos atractivo y su precio disminuirá. En períodos de aumento de tasas, es recomendable optar por bonos a corto plazo o con tasa variable.

Deterioro de la solvencia del emisor

Si compra bonos corporativos y la situación financiera de la empresa empeora o entra en quiebra, puede no recuperar el principal. Los bonos con calificación baja tienen mayor riesgo. Si prefiere evitar riesgos, elija bonos con calificación AAA o AA.

Riesgo de cambio en bonos extranjeros

Los bonos en dólares, como los del Tesoro de EE. UU., están sujetos a la variación del tipo de cambio USD/KRW. La caída del dólar puede reducir las ganancias en won. Para mitigar este riesgo, puede usar ETFs con cobertura de divisas o limitar la proporción de activos en dólares en su portafolio.

¿Cómo comenzar a invertir en bonos?

En 2025, hay tres formas principales de comenzar a invertir en bonos en Corea.

Compra directa de bonos individuales

A través de plataformas de corretaje, MTS, sucursales bancarias o plataformas financieras, puede comprar bonos del Estado, bonos especiales o corporativos. La inversión directa solo grava los intereses, y las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos si se mantienen hasta el vencimiento.

Fondos de inversión en bonos

Invierta en fondos gestionados por administradoras que diversifican en varios bonos. Permiten diversificación con montos pequeños, aunque con comisiones de gestión.

ETF de bonos

Se negocian en bolsa como acciones, con alta liquidez y comisiones bajas, permitiendo una inversión automática y diversificada.

Preguntas frecuentes para principiantes en inversión en bonos

Q. ¿Los bonos garantizan el 100% del principal como los depósitos?

A. No. Los bonos no están cubiertos por la ley de protección de depósitos y, en caso de quiebra del emisor, puede perderse el principal. Los bonos subordinados tienen menor prioridad de pago y mayor riesgo. Es importante revisar la calificación crediticia y la estructura del producto antes de invertir.

Q. Además de la calificación crediticia, ¿qué más debo verificar?

A. También debe revisar la clasificación de riesgo del producto, la liquidez del mercado, la estructura de vencimiento, el prospecto y los informes de evaluación crediticia. La clasificación de riesgo indica la facilidad de reembolso y la complejidad del producto.

Q. ¿Cómo se mueven los precios de los bonos cuando cambian las tasas?

A. Los precios de los bonos y las tasas de interés se mueven en direcciones opuestas. Cuando las tasas suben, los precios bajan; cuando bajan, los precios suben. La rentabilidad real puede variar según el momento de venta antes del vencimiento, por lo que es importante considerar las perspectivas de tasas.

Q. ¿Cómo ajustar el vencimiento y el período de inversión?

A. Elija bonos con vencimientos que coincidan con sus objetivos y plan financiero. Para fondos a corto plazo, bonos a corto plazo; para fondos a largo plazo, bonos a largo plazo. Tenga en cuenta que los bonos OTC con bajo volumen pueden tener dificultades para venderse antes del vencimiento, así que invierta con fondos que pueda mantener hasta el final.

Q. ¿Cómo obtener diversificación con bonos?

A. Los bonos tienen baja correlación con las acciones, por lo que incluirlos en su portafolio reduce la volatilidad total. Especialmente en períodos de cambios en las tasas, una combinación adecuada de bonos y acciones ayuda a gestionar riesgos.

Q. ¿Cómo comparar los rendimientos de bonos?

A. Compare bonos con calificación y vencimiento similares. Puede consultar plataformas como el Centro de Información de Bonos de la Asociación de Inversiones Financieras para obtener datos de rendimiento. No solo mire la tasa de interés, sino también las condiciones de inversión y la liquidez.

Q. ¿Qué son los bonos ESG?

A. Los bonos ESG se emiten con el objetivo de promover valores sostenibles como la protección ambiental, responsabilidad social y buena gobernanza. Los inversores contribuyen a valores sociales y, en algunos casos, reciben beneficios fiscales o apoyo gubernamental. Son una tendencia global con alto potencial de crecimiento a largo plazo.

Conclusión: proteger y hacer crecer su patrimonio con bonos

Con la expectativa de recortes en las tasas de interés en aumento, el interés en la subida de precios de los bonos también crece. Quizás ahora sea el momento adecuado para considerar seriamente la inversión en bonos.

La inversión en bonos ofrece una oportunidad de obtener mayores rendimientos que los depósitos, con menor riesgo que las acciones, satisfaciendo las necesidades de quienes desean proteger y aumentar su patrimonio de forma segura.

Si es principiante, comience con productos relativamente seguros como bonos del Estado o ETFs de bonos, y vaya ampliando su portafolio con bonos corporativos o internacionales de manera progresiva.