Powell con una declaración dovish, ¡el precio del oro se dispara instantáneamente! La tendencia del oro spot es imparable. ¿Cuál es el siguiente paso a seguir?

El resultado de la decisión de la Reserva Federal del miércoles se publicó y el mercado reaccionó de inmediato: el oro spot subió significativamente 20.20 dólares, cerrando en 4228.47 dólares/onza. Detrás de esta tendencia alcista, la clave fue la señal dovish que Jerome Powell, presidente de la Fed, transmitió en la conferencia de prensa, lo que sorprendió a los operadores.

El dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro caen en sincronía, el oro se beneficia

La Reserva Federal redujo las tasas en 25 puntos básicos hasta un rango de 3.50%-3.75%, como se esperaba, pero lo que realmente provocó la volatilidad del mercado fue la preocupación de Powell por el mercado laboral. Enfatizó que existen riesgos a la baja en el mercado laboral, al mismo tiempo que minimizó las preocupaciones sobre la inflación, lo que cambió la dirección del mercado de manera significativa.

A raíz de esto, el índice del dólar(DXY) cerró el miércoles con una caída del 0.6% hasta 98.65, marcando la mayor caída diaria desde el 16 de septiembre. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó 3.5 puntos básicos hasta 4.155%, y el rendimiento real también disminuyó. En este entorno, el oro, sensible a las tasas de interés, naturalmente se convirtió en beneficiario, y los inversores comenzaron a buscar activos de refugio.

Los formuladores de políticas sugieren una posible otra reducción de tasas el próximo año

En la votación del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), aunque tres funcionarios se opusieron a la reducción de tasas, la mayoría dejó clara su postura. Según el “dot plot” publicado, los responsables de la política monetaria sugieren que la tasa de fondos federales estará alrededor del 3.4% el próximo año, lo que implica la posibilidad de otra reducción de 25 puntos básicos. Para el nivel de tasa neutral a largo plazo, los funcionarios de la Fed consideran que sería aproximadamente del 3%.

Powell enfatizó además en la conferencia que, tras reducir las tasas en 75 puntos básicos en lo que va de año, la Fed se encuentra en una “buena posición” para seguir observando la economía. Esta actitud de mantener la calma y esperar, disipó las preocupaciones del mercado sobre posibles aumentos agresivos de tasas en el corto plazo.

La perspectiva técnica muestra fortaleza, espacio para subir

Desde el punto de vista técnico, la tendencia del oro sigue mostrando impulso alcista. El índice de fuerza relativa(RSI) aún indica sobrecompra, lo que sugiere que la presión de compra todavía está presente. Si el precio del oro continúa subiendo, el primer objetivo será 4300 dólares/onza; una vez superado ese nivel, el precio podría apuntar a un máximo histórico de 4381 dólares/onza.

Los traders deben estar atentos a los riesgos a la baja

Pero también hay que ser cautelosos en las operaciones. Si el precio del oro cae por debajo del soporte clave de 4200 dólares/onza, la siguiente línea de defensa será la media móvil simple de 20 días(SMA) cerca de 4153 dólares/onza. En orden descendente, están la media móvil simple de 50 días en 4090 dólares/onza y la cifra psicológica de 4000 dólares/onza.

¿Es rentable cambiar oro por oro? Revisión de la lógica de protección de valor

En el entorno actual de políticas, muchos inversores se preguntan si cambiar oro por oro es rentable. En realidad, cuando el dólar continúa debilitándose y las tasas de interés reales bajan, el atractivo del oro como activo sin intereses aumenta. En comparación con mantener moneda, que enfrenta riesgos de depreciación, la propiedad de oro para preservar valor se vuelve aún más evidente. Especialmente en ciclos de reducción de tasas, el oro suele ofrecer una referencia de valor más estable.

Ya sea para operaciones a corto plazo o para la asignación de activos, el entorno del mercado actual favorece a los mercados alcistas del oro.