Análisis completo de las comisiones por corretaje en acciones estadounidenses｜¿Qué método de negociación es más económico para pequeños inversores vs grandes inversores?

Para los inversores en Taiwán, la estructura de costos para ingresar al mercado de acciones de EE. UU. suele ser un factor decisivo importante. ¿Es mejor hacerlo a través de la vía de sub-brokerage con un corredor nacional, o abrir directamente una cuenta en un corredor extranjero? ¿Qué diferencia real hay? Este artículo abordará desde la perspectiva de los costos, ayudándote a calcular la carga real de las comisiones de sub-brokerage en EE. UU.

La elección del método de negociación determina cuánto debes pagar

En Taiwán, básicamente hay dos caminos para negociar acciones en EE. UU., y las diferencias en los costos ocultos son muy significativas.

¿Qué es el sub-brokerage?

El sub-brokerage (Sub-Brokerage) te permite comprar y vender acciones o ETFs estadounidenses sin abrir una cuenta en el extranjero, sino a través de un corredor local. El inversor realiza la orden con el corredor local, que a su vez la transfiere al corredor en EE. UU., por eso se llama “sub-brokerage”.

La ventaja de este método es que todo se realiza en dólares taiwaneses, y el corredor local se encarga automáticamente de la conversión de divisas y de los procesos de liquidación internacional. Pero precisamente por la complejidad del proceso, las comisiones de sub-brokerage en EE. UU. suelen ser más altas, con rangos de cobro comunes entre el 0.15% y el 1% del monto de la operación.

¿Y si buscas directamente un corredor en el extranjero?

Saltarte al corredor extranjero y hacer las órdenes directamente en su plataforma. Es tan simple como comprar acciones en Taiwán a través de un corredor local, solo que en lugar de acciones taiwanesas, son acciones estadounidenses. Los principales corredores en el extranjero ya ofrecen comisiones cero o muy bajas, siendo muy amigables para traders de alta frecuencia. Pero el precio a pagar es que debes gestionar tú mismo la conversión de divisas, las transferencias y asumir las comisiones bancarias correspondientes.

Los costos ocultos en las comisiones de sub-brokerage en EE. UU.

Al negociar acciones en EE. UU. mediante sub-brokerage, el dinero que pagas incluye dos partes: “tarifa directa del corredor” y “costos ocultos”.

Costos que cobra directamente el corredor local:

La comisión de negociación es el gasto principal. En teoría, la tarifa es del 0.25% al 1% del monto de la operación, pero hay una trampa: casi todos los corredores establecen un mínimo de comisión, que suele estar entre 25 y 100 dólares estadounidenses.

Por ejemplo, si compras acciones por 1,000 USD con una comisión del 0.3%, deberías pagar solo 3 USD, pero si el mínimo es 25 USD, te cobrarán esa cantidad, haciendo que el costo real suba a un 2.5%. Este mínimo perjudica especialmente a los inversores con operaciones pequeñas.

Otros cargos varían según el corredor e incluyen tarifas por transferencia, facturas en papel, cargos por cuentas inactivas, etc.

Costos invisibles pero que se cobran:

Los costos ocultos en las comisiones de sub-brokerage en EE. UU. provienen de tarifas de terceros, como las tarifas de las bolsas y las tarifas por actividad de trading. La SEC (Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.) cobra una tarifa del 0.00051% del monto de la transacción cuando vendes acciones. La FINRA (Autoridad Reguladora de la Industria Financiera) también cobra una tarifa por actividad de trading (TAF), calculada por número de acciones, a 0.000119 USD por acción, con un mínimo de 0.01 USD y un máximo de 5.95 USD.

Los corredores en Taiwán generalmente no muestran estas tarifas por separado, sino que las integran en la cotización de la comisión.

¿En qué difiere la estructura de costos de los corredores en el extranjero?

Los costos en los corredores en el extranjero son completamente diferentes, y los principales gastos incluyen:

Las comisiones por operación ya no son un costo, ya que la mayoría de los corredores principales ofrecen comisiones cero. Sin embargo, algunos aún cobran por ciertos productos.

Las tarifas por cambio de divisas son el aspecto más importante en los corredores en el extranjero. Cuando cambias TWD a USD, el banco cobra una tarifa de conversión, generalmente del 0.05% del monto. Pero hay que tener en cuenta los límites mínimos, que suelen estar entre 100 y 600 TWD.

Las tarifas por transferencia bancaria tampoco son baratas. Desde Taiwán, las tarifas telegráficas para transferencias a corredores en el extranjero oscilan entre 100 y 900 TWD, dependiendo del banco.

Las tarifas por retiro de fondos en algunos corredores en el extranjero también pueden cobrar una tarifa adicional, aproximadamente entre 10 y 35 USD.

Los intereses por financiamiento solo se generan si usas cuentas de margen, no en todos los casos.

Las tarifas de las bolsas y las tarifas por actividad de trading, similares a las del sub-brokerage, son iguales en comparación.

Tabla de tarifas reales de los principales corredores

Resumen de tarifas de los corredores de sub-brokerage:

Resumen de tarifas de los corredores en el extranjero:

Tarifas bancarias por cambio de divisas y transferencias:

Cálculo práctico de costos: sub-brokerage vs corredor en el extranjero

Veamos con números reales cuánto difiere. Se selecciona la combinación de tarifas más bajas: sub-brokerage con Fubon Securities (0.25%, sin mínimo), corredor en el extranjero con Mitrade (sin comisión), y transferencia con Banco de Taiwán (0.05% + 200 TWD de tarifa telegráfica).

Supongamos un tipo de cambio de 1 USD = 30 TWD, y los cálculos son los siguientes:

De la tabla se puede observar que, para montos inferiores a US$6,000, el sub-brokerage es más barato; a partir de US$6,000, la ventaja del corredor en el extranjero empieza a ser evidente.

Pero hay una variable oculta: la frecuencia de trading. Si realizas 4 operaciones (2 compras y 2 ventas), en un fondo de US$10,000, el costo en sub-brokerage sería US$100 en comisiones (US$25×4). En cambio, con Mitrade, que no cobra comisión y solo paga una tarifa de transferencia una sola vez, el costo total sería US$11.67. La situación se invierte.

¿Qué método de negociación conviene más?

Depende de tu situación real:

Pequeños fondos, operaciones poco frecuentes: el sub-brokerage es más conveniente. Ahorras en la gestión de cambio y transferencia, y evitas costos repetidos en múltiples operaciones.

Grandes fondos, operaciones frecuentes: el corredor en el extranjero es más rentable. La ventaja de comisiones cero se amplifica, y cada orden ahorra en costos, acumulando un ahorro considerable.

Frecuencia de depósitos y retiros: el sub-brokerage es más barato. Cada transferencia bancaria tiene costos, y hacer varias veces el mismo proceso acumula gastos. Con el sub-brokerage, no hay ese costo adicional.

Inversión a largo plazo, grandes sumas en una sola vez: el corredor en el extranjero es mejor. El costo inicial de la transferencia se diluye en el tiempo, y las operaciones posteriores casi no tienen costo.

Conclusión

Las comisiones de sub-brokerage y los corredores en el extranjero tienen ventajas y desventajas, y no existe una opción “más barata” absoluta. La clave está en evaluar tu volumen de operaciones, frecuencia y hábitos de entrada y salida de fondos. El sub-brokerage ofrece conveniencia y menor riesgo, especialmente para principiantes; pero si ya tienes experiencia en inversiones en EE. UU. y operas con volumen, usar directamente un corredor en el extranjero será más económico. Lo importante es calcular bien tus costos reales y no dejarte engañar por un solo indicador.