Los metales preciosos inician una tendencia alcista, el precio del oro se acerca directamente a un nivel histórico, la plata alcanza un récord de máximos

El lunes por la mañana en Asia, el oro y la plata en contado se fortalecieron colectivamente, y la participación del mercado se intensificó notablemente. Según datos en tiempo real, el oro en contado aceleró su subida a corto plazo, acercándose a los 4372 dólares/onza, con una ganancia diaria de 33 dólares; al mismo tiempo, la plata también alcanzó un nuevo récord, con un aumento del 1.3% hasta 68.05 dólares/onza.

El precio del oro se acerca a un máximo histórico ¿Por qué los metales preciosos son tan buscados?

Actualmente, el oro en contado está a solo un paso del máximo de octubre de 4381 dólares/onza, lo que refleja una fuerte demanda del mercado por activos de refugio. Las instituciones de análisis señalan que el aumento de los riesgos geopolíticos es un factor clave—las sanciones de Estados Unidos contra el suministro de petróleo de Venezuela se intensifican, Ucrania realiza movimientos en el Mediterráneo contra la “flota sombra” de Rusia, y estos eventos refuerzan el deseo de los inversores por activos seguros.

Otra fuerza impulsora proviene de un cambio en las expectativas de política monetaria. Con los últimos datos económicos que no ofrecen una orientación clara sobre el futuro, los operadores del mercado en general anticipan que la Reserva Federal reducirá las tasas en dos ocasiones en 2026. Un entorno de política monetaria flexible beneficia sustancialmente al oro, que no paga intereses.

La oferta de plata es tensa y continúa fluyendo capital

El rendimiento robusto de la plata es especialmente llamativo. Desde que en octubre se produjo una tendencia histórica de “short squeeze”, los fondos especulativos han estado entrando de manera constante, sin señales de alivio en la presión de suministro. Los datos del volumen de negociación de futuros de plata en Shanghai respaldan esto: a principios de mes, el volumen de negociación se acercó a los niveles de hace dos meses, durante un período de tensión en el suministro, indicando que la participación del mercado sigue siendo alta.

Los bancos centrales y las instituciones compran en masa para sostener el precio del oro

El rendimiento de los metales preciosos durante todo el año ha sido destacado, estableciendo el récord de la mayor ganancia anual desde 1979. La plata ha subido más del 100% en el año, mientras que el oro ha aumentado aproximadamente un 66%. Esta tendencia alcista a largo plazo está respaldada por múltiples factores: los bancos centrales mundiales continúan acumulando oro físico, y los inversores institucionales están acumulando en gran medida a través de fondos ETF y otras herramientas.

Los datos muestran que los fondos ETF de oro han registrado entradas netas de fondos durante cinco semanas consecutivas, y las reservas de fondos, según la Asociación Mundial del Oro, han ido en aumento cada mes, excepto en mayo. Analistas del grupo Goldman Sachs señalaron recientemente que los compradores de ETF están en una carrera por adquirir lingotes físicos con los bancos centrales de diferentes países, y la limitada oferta refuerza aún más los precios.

Los institucionales confían en una tendencia alcista y el precio del oro podría seguir subiendo el próximo año

El equipo de estrategia de Goldman Sachs estableció un objetivo base para el precio del oro de 4900 dólares/onza para el próximo año, y enfatizó que los riesgos al alza merecen mayor atención. Esto implica que aún hay potencial de subida desde el precio actual hasta el objetivo.

Desde el punto de vista técnico, los analistas señalan que si el precio del oro logra superar el máximo histórico de 4381 dólares/onza, el siguiente objetivo será 4400 dólares/onza, y una ruptura adicional podría apuntar a niveles de 4450 a 4500 dólares/onza. Por otro lado, si cae por debajo del soporte de 4300 dólares/onza, se deben vigilar niveles clave en 4285, 4250 y 4200 dólares/onza.

Actualmente, el oro en contado en Beijing se cotiza a 4372.40 dólares/onza a las 09:02 hora local, y el ambiente en el mercado sigue siendo de altas expectativas respecto al rendimiento futuro de los metales preciosos.