Comprende los datos de volumen interno y externo de las acciones: domina las verdaderas intenciones de compradores y vendedores

Muchos principiantes al analizar gráficos notan que, además de los precios de apertura, máximo y mínimo, hay dos conjuntos de números que cambian constantemente: «内盘» y «外盘». El significado detrás de estos dos indicadores suele determinar la verdadera dirección del capital a corto plazo y es una herramienta clave para juzgar la dinámica del precio en tiempo real.

内盘 y 外盘: ¿quién impulsa activamente la transacción?

La esencia de 内盘 y 外盘 radica en distinguir «quién impulsa activamente la ocurrencia de la operación».

Antes de que se realice una transacción, en el mercado existen dos estados de cotización:

• Precio de compra委買價: el precio más alto que el comprador está dispuesto a pagar
• Precio de venta委賣價: el precio más bajo que el vendedor está dispuesto a aceptar

Cuando la transacción ocurre en el委買價, esta se registra como 内盘, lo que indica que el vendedor está más apurado y activa la transacción aceptando la orden del comprador. La urgencia del vendedor suele reflejar una actitud bajista, siendo una señal bajista.

Cuando la transacción ocurre en el委賣價, esta se registra como 外盤, lo que indica que el comprador está más apurado y dispuesto a pagar más para comprar. La urgencia del comprador suele reflejar una actitud alcista, siendo una señal alcista.

Por ejemplo: si actualmente el委買盤 es 1160元/1415 lotes y el委賣價 es 1165元/281 lotes. Si un inversor quiere vender inmediatamente, puede aceptar directamente 1160 y vender 50 lotes, esa transacción se cuenta como 50 en 内盘; por otro lado, si quiere comprar inmediatamente a 1165 y acepta vender 30 lotes, esa transacción se cuenta como 30 en 外盘.

Significado práctico de las cinco cotizaciones

Las cinco cotizaciones que ves en la app del broker muestran en realidad los cinco mejores precios de compra y venta en tiempo real, junto con la cantidad de lotes en cada orden.

Las cinco mejores compras (normalmente en verde) muestran las cinco órdenes de compra con los precios más altos, ordenadas a la izquierda. Las cinco mejores ventas (normalmente en rojo) muestran las cinco órdenes de venta con los precios más bajos, ordenadas a la derecha. Por ejemplo, la mejor compra (buy 1) muestra 203.5元/971 lotes, que es la mejor oferta de compra actual, y la mejor venta (sell 1) muestra 204.0元/350 lotes, que es la mejor oferta de venta.

Es importante notar que estas cotizaciones de las cinco mejores no garantizan que se hayan ejecutado, ya que pueden ser retiradas en cualquier momento.

Relación 内外盤: un indicador de la fuerza de compra y venta

Relación 内外盤 = volumen de 内盘 ÷ volumen de 外盘

Con este ratio, los inversores pueden juzgar rápidamente quién tiene mayor urgencia en el mercado en ese momento:

Ratio > 1: el volumen de 内盘 supera al de 外盘, lo que indica que la actitud bajista es más fuerte, señal bajista.

Ratio < 1: el volumen de 内盘 es menor que el de 外盘, lo que indica que la actitud alcista predomina, señal alcista.

Ratio = 1: la fuerza de compra y venta está equilibrada, el mercado está en una situación de estancamiento, y la dirección futura no es clara.

Cómo usar la relación 内外盤 en la práctica

La relación 内外盤 por sí sola puede ser engañosa. Solo combinándola con la posición del precio, el volumen de transacciones y la estructura de las órdenes en el libro de órdenes, se puede mejorar la precisión del juicio:

• 外盤 > 内盤 y el precio sube — Los compradores están activamente impulsando el precio hacia arriba, señal saludable alcista. Si además el volumen aumenta, la tendencia alcista a corto plazo será más fuerte.

• 内盤 > 外盤 y el precio baja — Los vendedores están activamente vendiendo, empujando el precio hacia abajo, señal saludable bajista. Si el volumen aumenta, la presión bajista será mayor.

• 外盤 > 内盤 pero el precio se mantiene lateral o incluso baja, con volumen variable — Cuidado con señales de «falsa tendencia alcista». Los grandes inversores pueden estar colocando muchas órdenes de venta para atraer a los minoristas, pero en secreto están vendiendo. Por ejemplo, si el precio se mantiene lateral, el 外盤 es claramente mayor que el 内盤, pero las órdenes en el nivel de venta (sell 1 a sell 3) siguen aumentando, y luego el precio cae de repente.

• 内盤 > 外盤 pero el precio sube en lugar de bajar, con volumen variable — Cuidado con señales de «falsa tendencia bajista». Los grandes inversores pueden estar acumulando órdenes de compra para inducir a los minoristas a vender, pero en realidad están acumulando posiciones en secreto. Por ejemplo, si el precio sube ligeramente, el 内盤 es mayor que el 外盤, pero las órdenes en buy 1 a buy 3 siguen acumulándose, y el precio continúa subiendo.

Es importante señalar que el mercado también está influenciado por el estado de ánimo, las noticias, los fundamentos y otros factores, por lo que a veces el 内盤 puede ser mayor que el 外盤 y el precio aún subir. En estos casos, hay que considerar un análisis más amplio del contexto.

Uso del 内外盤 en zonas de soporte y resistencia

Formación de zonas de soporte: Aunque 内盤 > 外盤 indica que los vendedores están más apurados, cuando el precio cae a cierto nivel y no puede seguir bajando, significa que hay muchas órdenes de compra dispuestas a absorber la caída. Los compradores consideran que el precio ya es barato y esperan que rebote, formando una zona de soporte. Los inversores pueden considerar comprar en estos niveles.

Formación de zonas de resistencia: Cuando 外盤 > 内盤 indica fuerte interés comprador, pero si el precio no logra subir más y se detiene en cierto nivel, se forma una zona de resistencia. Esto suele ocurrir cuando los inversores que compraron en niveles altos no quieren vender con pérdidas y prefieren vender en cuanto el precio se acerque a esa zona. Cuanto mayor sea la presión de venta, menos gente querrá seguir empujando el precio hacia arriba, y la resistencia puede convertirse en un nuevo nivel de bloqueo.

Sugerencias para la práctica:

• Comprar cerca de zonas de soporte cuando el 内外盤 indica fuerza compradora.
• Vender cerca de zonas de resistencia cuando el 内外盤 indica fuerza vendedora.
• También se puede hacer una operación en corto en la resistencia y en largo en el soporte.
• Si el precio rompe por debajo del soporte o por encima de la resistencia, suele indicar que puede comenzar una tendencia unidireccional.

Ventajas y desventajas del 内外盤 como indicador de trading

Ventajas: Alta inmediatez, se actualiza en tiempo real junto con la transacción, refleja rápidamente la iniciativa de compra y venta en el mercado; es sencillo de entender y de usar; cuando se combina con órdenes en el libro y volumen, puede mejorar la precisión en el análisis a corto plazo.

Desventajas: Fácil de manipular. Los grandes inversores pueden usar «colocar órdenes, ejecutar transacciones activas y cancelar» para crear datos falsos de 内外盤. Confiar solo en estos datos puede llevar a errores en la dirección. Solo reflejan la acción en ese momento, no predicen tendencias a largo plazo. Por ello, no se deben usar de forma aislada, sino junto con volumen, análisis técnico y fundamental.

Resumen

El 内外盤 es una referencia importante para medir la fuerza relativa de compra y venta en el mercado. Cuando 内盤 es mayor que 外盤, significa que los vendedores están más urgidos en vender en el委買價, lo que aumenta la probabilidad de que el precio baje; cuando 外盤 es mayor que 内盤, los compradores están más activos en comprar en el委賣價, lo que aumenta la probabilidad de que el precio suba.

Pero el éxito en la inversión no depende de un solo indicador. La relación 内外盤, las zonas de soporte y resistencia, y otros son solo herramientas del análisis técnico. La decisión de inversión completa también debe considerar los fundamentos de la empresa, las perspectivas del sector y las condiciones macroeconómicas. Hacer una investigación adecuada y actuar con prudencia aumentará las probabilidades de éxito en el mercado.