La bolsa de Taiwán reinicia la nueva era de 28K: el capital asiático se desplaza, las instituciones financieras invierten 19.1 mil millones de yuanes en un solo día en contra de la tendencia

La cuenta atrás de la bajada de tipos de la Fed (probabilidad del 96%) impulsa la redistribución de fondos a nivel mundial. Hoy, el mercado de acciones de Taiwán, con la colaboración de las tres principales instituciones, ha registrado un fuerte aumento del índice ponderado en 322,89 puntos hasta 28.303,78 puntos (subida del 1,15%), con un volumen de negociación diario que ha alcanzado los 424.744 millones de yuanes, estableciéndose oficialmente por encima de la barrera de los 28K. Más aún, la inversión extranjera, las instituciones de inversión y los operadores por cuenta propia compraron en conjunto por valor de 19.117 millones de yuanes, alcanzando un máximo reciente en un solo día, reflejando la reorientación de los principales fondos internacionales hacia el mercado de acciones de Taiwán.

Al mismo tiempo, el índice Nikkei 225 subió un 1,2% hasta 39.800 puntos, mientras que el yen se debilitó hasta cerca de 2.500 yenes por dólar, provocando un cambio estructural en los flujos de fondos en la región de Asia, con Taiwán convirtiéndose en uno de los principales beneficiarios de esta rotación de capital.

La estrategia de las tres principales instituciones: inversión extranjera lidera con 140 mil millones en acciones de valor, las instituciones de inversión cambian a una postura defensiva en finanzas

Según datos de la Bolsa de Valores, las tres principales instituciones muestran una clara división en sus estrategias de compra hoy:

La inversión extranjera compró en exceso por 140,88 millones de yuanes, continuando su tendencia de compras en cuatro días consecutivos, acumulando 368 millones en lo que va de semana. Su enfoque principal se centra en acciones de valor y en el sector de memoria — TSMC fue adquirida por inversores extranjeros con 10.500 contratos, con un aumento intradía del 2,4% hasta 1.495 yuanes, contribuyendo con más de 200 puntos al índice; Hon Hai y MediaTek atrajeron respectivamente 5.200 y más de mil contratos de compra, reflejando la confianza de los inversores institucionales internacionales en los fundamentos de los principales líderes tecnológicos de Taiwán.

Las instituciones de inversión adoptan una postura defensiva, reduciendo su compra a 10,29 millones de yuanes, pero cambiando su enfoque hacia el sector financiero. Fubon Financial fue ampliamente adquirida por las instituciones con 3.801 contratos, lo que indica que los inversores profesionales comienzan a evitar las acciones tecnológicas en niveles elevados y prefieren acciones financieras con dividendos superiores al 5% y con valoraciones más bajas.

Los operadores por cuenta propia actúan en sentido opuesto, con compras por 40 millones de yuanes centradas en memoria y conceptos de PCB. Las principales acciones son Walsin y Unimicron, con 1.800 y 1.740 contratos respectivamente, reflejando la confianza en las oportunidades de la cadena de suministro bajo la fuerte demanda de pedidos de servidores AI y la recuperación del sector electrónico.

La rotación de sectores se acelera: ola de subidas en semiconductores vs. señales de advertencia de riesgo

La rotación interna en el mercado de acciones de Taiwán ha alcanzado un nivel muy intenso. El índice de semiconductores subió un 2,31%, con cinco acciones — Macron, Walsin, Vtron, Siliconware y Huadong — alcanzando el límite diario de subida. Nanya Technology subió un 6,86% hasta 163,5 yuanes, beneficiándose de un aumento del 15% en los precios del mercado de DRAM y NAND, impulsado por la recuperación de inventarios.

El sector de vidrio también mostró un fuerte rendimiento, con un aumento total del 4,22%, liderando todos los sectores. Taiwan Glass subió un 4,8% hasta 38,2 yuanes, y Fuhong Technology aumentó un 7,73%. El sector de PCB continúa en tendencia alcista, con un aumento del 4,8%, impulsado por la saturación de pedidos de servidores AI a nivel global y las expectativas de recuperación en la cadena de suministro electrónica.

Sin embargo, lo que genera alerta es que la Bolsa de Valores ha señalado simultáneamente 15 acciones que requieren atención, con ratios de cancelación de posiciones que alcanzan entre el 30% y el 50%, incluyendo Nanya Technology, Walsin, Unimicron y Taiwan Glass, entre otras, evidenciando signos claros de especulación a corto plazo y control por parte de los grandes inversores.

La rotación de fondos en Asia: de la burbuja tecnológica en EE. UU. a las acciones de valor en Oriente

El índice del dólar ha caído a 102,5, mientras que las acciones tecnológicas de alta valoración en EE. UU. enfrentan presiones de ajuste. Los fondos internacionales comienzan a retirar capital de esa región y a dirigirse hacia las acciones de valor en Asia, como finanzas y consumo. Esta semana, la entrada neta de fondos extranjeros en Asia superó los 15.000 millones de dólares, con India y Vietnam captando cada uno 2.000 millones, beneficiados por un crecimiento del 6-7% del PIB en ambos países y las ventajas de la relocalización de la cadena de suministro global.

El mercado japonés presenta varias novedades: aunque la participación de fondos extranjeros ha bajado al 40%, las acciones bancarias se benefician del debilitamiento del yen (cerca de 2.500 yenes por dólar), lo que aumenta la competitividad de las exportaciones. Las acciones bancarias japonesas subieron un 2,5%, convirtiéndose en nuevas favoritas de los fondos extranjeros. La líder en manufactura china, CATL, subió un 1,1%, reflejando expectativas de recuperación del consumo.

El mercado de Taiwán se posiciona como un centro de rotación de fondos, con el sector financiero subiendo un 0,28%. Fubon y Taishin subieron más del 2%, beneficiándose de la apreciación del yuan hasta 31,25 yuanes, lo que reduce los costos de cambio para las instituciones financieras y aumenta los rendimientos de los activos en el extranjero.

Advertencias de riesgo y estrategias de fin de año: cautela ante el sobrecalentamiento, aferrarse a los fundamentos

El analista de Mor Investment Consulting, Xie Wen-en, emite una advertencia: la tendencia de fin de año, que suele inducir a los inversores minoristas a comprar en máximos, ha llevado al RSI del mercado de acciones a 68, en una zona claramente alcista. Los niveles de soporte están en 28.000 puntos, mientras que los 28.500 puntos enfrentan resistencia técnica. Si los datos tras la reunión de la Fed muestran un rendimiento fuerte (como un PCE núcleo por encima de las expectativas), es muy probable que se produzca una corrección para tomar ganancias.

El presidente de Fubon Investment Consulting, Chen Yiguang, señala que, según datos históricos, la media de subida en diciembre oscila entre el 4% y el 6%. Sin embargo, la estructura actual del mercado presenta fracturas evidentes: las acciones en su pico muestran ratios de cancelación de posiciones demasiado altos, lo que indica que el espacio alcista es limitado. Los inversores deben reducir posiciones en niveles altos, diversificar en acciones con fundamentos sólidos como TSMC y Fubon Financial, y establecer stops en torno al 5%. Además, deben monitorear de cerca los datos económicos de EE. UU. que se publicarán esta noche y las decisiones de la Fed en los próximos días.

En general, aunque el mercado de acciones de Taiwán se mantenga por encima de los 28K, los riesgos internos no deben subestimarse. La estrategia más prudente es aprovechar las oportunidades de rotación de fondos en Asia, siendo racional ante las trampas y oportunidades que presenta.